Dziļāka rakšana ieguldījumu fondu nosaukumos

Lielākā daļa ieguldījumu fondu nosaukumi ir vienkārši un viegli saprotami. Piemēram, daudzi investori atzīst, ka vairums kopieguldījumu fondu, kuru nosaukumā ir “maza kapitāla vērtība”, iegulda mazākos uzņēmumos, kuru fondu pārvaldnieki uzskata, ka tie ir lēti. Lielākoties standarta nosaukumi, kas raksturo ieguldījumu stilu, piemēram, maza kapitāla vērtspapīru vērtība un liela kapitāla palielināšana, precīzi raksturo fonda ieguldījumu stratēģiju. Tas ir vispārīgāki vai neskaidrāki nosaukumi, kas vidējam investoram var radīt daudz neskaidrības. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kāpēc. (Skatīt arī: Kvalitatīvu ieguldījumu fondu izvēle .)

Kapitāla ienākumi pret izaugsmi un ienākumiem

Kapitāla ienākumi vai pieaugums un ienākumi - kāda ir atšķirība? Nav daudz, vismaz ar fonda nosaukuma palīdzību.

• Parasti kapitāla ienākuma fondi galvenokārt (bet ne tikai) iegulda lielkapitāla akcijās, kas maksā lielas dividendes, bieži kopā ar noteikta veida fiksēta ienākuma aktīviem. Viņi mēdz būt vairāk orientēti uz vērtībām.
• Izaugsmes un ienākumu fondi nav tālu, turklāt to mērķis ir nodrošināt gan izaugsmi, gan ienākumus, ieguldot uzņēmumos, kas ir gatavi peļņas pieaugumam, un arī maksājot dažas dividendes. Šie fondi mēdz būt vairāk apvienoti un dažreiz vairāk vērsti uz izaugsmi, nevis vērtību.

Vienkāršs ekrāns Morningstar datu bāzē kalpotu kā taisnīgs pierādījums. Izmantojot Morningstar stila lodziņu kā filtru, 1. attēlā parādīts, kā šie fondi tiek izdalīti stila lodziņā. (Skatīt arī: Izpratne par stila lodziņu .)

1. attēls

Avots: Morningstar

Investori, kas vēlas gan pašreizējos ienākumus, gan mērenu kapitāla vērtības pieaugumu, piemēram, pensionāri, būtu piemēroti, ja tiem piederētu jebkura veida fondi.

Ieguldījumi lielos un mazos uzņēmumos

Daži kopfondu nosaukumi nav īpaši detalizēti, tāpēc fondu pārbaude, pamatojoties tikai uz to ieguldījumu stilu, ne vienmēr atklāj fonda pakļautību tirgus kapitalizācijai. Piemēram, izaugsmes fondi vai vērtību fondi var ieguldīt lielos vai mazos uzņēmumos. Apskatīsim 2. attēlu kā gadījuma izpēti. Padziļināti izpētot fonda pamatā esošo portfeli, mēs secinām, ka fonda tirgus maksimālā robeža ir sagrozīta:

Vanguard izaugsmes kapitāls (VGEQX)

2. attēls

Avots: Morningstar

Apskatīsim 3. attēlu. Šeit mēs redzam, ka fonda vērtības orientācija ir acīmredzama plaša spektra spektrā:

Fidelity Value Fund (FDVLX)

3. attēls

Avots: Morningstar

Ekonomiskie modeļi liecina, ka jūsu pakļaušana uzņēmuma lielumam un vērtības izvēle pret izaugsmes orientāciju ir galvenie faktori, nosakot paredzamo portfeļa ienesīgumu. Tātad, ja jūs uzskatāt, ka šī teorija ir patiesa, iespējams, vēlēsities ieņemt aprēķinātas pozīcijas fondos, kas dod precīzu ekspozīcijas lielumu un stilu. (Skat. Arī: Veidojiet modeļa portfeli, izmantojot ieguldījumus stilā .)

Savstarpējā fonda prospekta loma

Attiecībā uz visiem kopfondiem vai biržā tirgotajiem fondiem, vai ETF, sponsoram jums jāiesniedz dokuments, ko sauc par prospektu. Prospekts ir fonda galvenais pārdošanas dokuments, un tajā ir ietverta svarīga informācija, tostarp:

• izdošanas datums
• fonda ieguldījumu mērķi vai uzdevumi
• galvenās stratēģijas šo mērķu sasniegšanai
• vadības komanda
• ieguldīšanas fondā riski
• nodevas un izdevumi
• iepriekšējais sniegums

Prospekta dokuments var būt biedējošs tajā ietvertās informācijas apjoma ziņā, taču tam vajadzētu būt daļai no jūsu iepriekšējās pirkšanas likumības pārbaudes. (Skat. Arī: Digging Deeper: Savstarpējā fonda prospekts .)

Diemžēl daudzi investori bieži vien ignorē prospektu, pilnībā izlaižot procesu un jebkurā gadījumā veicot ieguldījumus fondā. Tā vietā daudzi izvēlas lasīt fonda vienas vai divu lapu faktu lapu, kuru nevajadzētu sajaukt ar prospektu. Faktu lapas parasti tiek atjauninātas katru mēnesi, un tās kalpo tikai kā ceļvedis vai kopsavilkums. Tie parasti satur informāciju par fonda sadalījumu un sniedz saīsinātu aktīvu sarakstu, jaunākos rezultātus un izdevumus. Tie nav paredzēti, lai nodrošinātu prospekta darbības jomu vai dziļumu.

Rūpniecības virziens

2003. gada pētījumā tika atklāts, ka kopieguldījumu fondi piesaistīja investorus droves, pievienojot nosaukumam modernus vārdus (piemēram, "tech" un "interneta izaugsme" bieži bija vērojama 1990. gadu beigās). Pētījumā atklājās, ka fondi, kas mainīja nosaukumus, tika piesaistīti par 22% vairāk jaunas naudas nekā fondi ar līdzīgu lielumu, ieguldījumu stilu un citām īpašībām, kurām netika veikta nosaukuma pārveidošana, neskatoties uz to, ka nosaukuma maiņa bija tikai kosmētiska, un nē notika izmaiņas fonda ieguldīšanas veidā. Ieguldījumu fondu uzņēmumi labi zina, ka aizraujošais kopfondu nosaukums var vieglāk piesaistīt ieguldītājus savos fondos, tāpēc katram ieguldītājam ir personīga atbildība par pienācīgas pārbaudes veikšanu attiecībā uz savstarpējo fondu ieguldījumu izvēli. (Skatīt arī: Padziļināta pārbaude 10 vienkāršos soļos .)

Grunts līnija

Līdzīgi kā automašīnas iegādei, ieguldītājiem patiešām vajadzētu apsvērt iespēju “paskatīties zem pārsega”, pirms ieguldīt naudu konkrētā kopieguldījumu fondā. Kopfonda nosaukums ne vienmēr atspoguļo patiesu priekšstatu par ieguldījumu.

Investoriem būtu jāapsver fondu pārbaude nevis pēc nosaukuma, bet pēc aktīvu veida un lieluma klasifikācijas, un tālāk jānovērtē, kā šis fonds varētu ietilpt viņu kopējā aktīvu sadales plānā. Izmantojot tīmeklī pieejamos ieguldījumu izsekošanas pakalpojumus, ir daudz vienkāršāk, nekā jūs domājat, izpētīt citu fondu nosaukumus, lai pārbaudītu faktiskos portfeļa turējumus. Īsi sakot, pirms pērkat, uzziniet, ko jūs faktiski iegūstat. (Skat. Arī: Pareiza ieguldījumu fonda un pārāk daudz ieguldījumu fondu atlasīšana .)