Atšķirība starp ROI un ROCE

Noguldītā kapitāla atdeve (ROCE) un ieguldījumu atdeve (ROI) ir divi rentabilitātes koeficienti, kas pārsniedz uzņēmuma pamata peļņas normas, lai sniegtu sīkāku novērtējumu par to, cik veiksmīgi uzņēmums vada savu biznesu un atdod vērtību investoriem.

Konkrēti, abi pārbauda uzņēmumu, cik efektīvi tas izmanto kapitālu, lai darbotos, ieguldītu un augtu. ROCE un ROI, kā arī citi novērtējumi var būt noderīgi ieguldītājiem, novērtējot uzņēmuma pašreizējo finanšu stāvokli un tā spēju gūt peļņu nākotnē.

ROCE formula

ROCE pārbauda, ​​cik efektīvi uzņēmums izmanto pieejamo kapitālu, izmantojot šādu vienādojumu:

ROCE = EBITCapital Nodarbinātie: EBIT = Peļņa pirms procentiem un nodokļiemCapital Nodarbinātie = Kopējie aktīvi mīnus pašreizējās saistības \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROCE} = \ frac {\ teksts {EBIT}} {\ teksts {Capital nodarbināts}} \ \ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {EBIT} = \ teksts {Peļņa pirms procentiem un nodokļiem} \\ & \ teksts {Nodarbinātais kapitāls} = \ teksts {Kopējie aktīvi mīnus tekošās saistības} \\ \ beigas { saskaņots} ROCE = Nodarbinātais kapitālsEBIT, kur: EBIT = Peļņa pirms procentiem un nodokļiemCapital Nodarbinātie = Kopējie aktīvi mīnus īstermiņa saistības

Nodarbinātais kapitāls vienkāršā izteiksmē ir uzņēmuma aktīvu kopsumma, no kuras atskaitītas pašreizējās saistības. Tas ir sinonīms pieejamajam kapitālam no tīrās peļņas. Jo augstāka ir vērtība, kas iegūta, izmantojot iepriekšminēto formulu, jo efektīvāk uzņēmums izmanto savu kapitālu. Ir kritiski svarīgi, lai ROCE pārsniegtu kapitāla izmaksas - finansēšanas izmaksas - pretējā gadījumā uzņēmumam var rasties finanšu problēmas.

ROCE var būt ļoti noderīga, lai salīdzinātu kapitāla izmantošanu dažādiem uzņēmumiem, kas nodarbojas ar vienu un to pašu biznesu, īpaši attiecībā uz tādām kapitāla ietilpīgām nozarēm kā enerģijas uzņēmumi, auto uzņēmumi un telekomunikāciju uzņēmumi.

Piemēram, ABC Energy Co. pagājušajā gadā no saviem gāzes vadiem guva 100 miljonu dolāru lielu EBIT peļņu. Kompānijas aktīvu kopsumma ir 750 miljoni USD, bet kārtējās saistības ir 100 miljoni USD. Tā ROCE ir 15, 4%. Tikmēr XYZ Oil Drillers Inc. izveidoja 400 miljonus ASV dolāru EBIT ar 4 miljardu dolāru aktīviem un 200 miljoniem dolāru pašreizējām saistībām. XYZ ROCE ir 10, 5%, neraugoties uz lielāku peļņu no EBIT un aktīvu bāzes, kas ir gandrīz piecas reizes lielāks nekā ABC. Īsāk sakot, ABC ir efektīvāk pelnīt naudu ar savu kapitālu.

IA formula

IA ir populārs peļņas rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma ieguldījumus un to finansiālās sekas attiecībā uz naudas plūsmu. IA formula iegūst procentos un tiek aprēķināta šādi:

IA = peļņa no InvestmentConvestīciju izmaksas × 100 \ sākas {saskaņots} & \ teksts {IA} = \ frac {\ teksts {Ienākums no ieguldījumiem}} {\ teksts {Ieguldījuma izmaksas}} \ reizes 100 \\ \ beigas { saskaņots} ROI = ieguldījumu peļņa no ieguldījumiem x 100

Jebkura vērtība, kas lielāka par nulli, atspoguļo tīro rentabilitāti, un augstākas vērtības norāda uz efektīvāku kapitāla ieguldījumu izmantošanu. Negatīva vērtība tiek uzskatīta par galveno brīdinājuma zīmi ārkārtīgi sliktai kapitāla pārvaldībai.

IA uzņēmumi var izmantot iekšēji, lai novērtētu viena produkta ražošanas rentabilitāti salīdzinājumā ar citu, lai noteiktu, kura produkta ražošana un izplatīšana atspoguļo uzņēmuma visefektīvāko kapitāla izmantošanu.

ROCE pret ROI

Abi pasākumi palīdz noteikt, cik efektīvi uzņēmums izmanto savu kapitālu. ROCE ir specifiskāks atdeves rādītājs nekā IA, bet tas ir noderīgs tikai tad, ja to izmanto kopā ar uzņēmumiem tajā pašā nozarē. Izmantotajiem skaitļiem jāaptver arī tas pats periods.

Atšķirībā no ROCE, IA ir nedaudz elastīgāka, jo to var izmantot ne tikai produktu, bet arī projektu un dažādu investīciju iespēju salīdzināšanai. IA kritums ir tāds, ka tas neņem vērā laika faktoru. Ieguldījumam var būt tāda pati IA, bet viens var nodrošināt šo atdevi gadā, bet otrs prasa desmit gadus. IA aprēķinos netiek ņemtas vērā arī nodevas vai nodokļi, kas ir svarīgi uzņēmuma pēdējam līmenim.