Kredīta atbalsta pielikums (CSA)

Kas ir kredīta atbalsta pielikums (CSA)?

Kredīta atbalsta pielikums (CSA) ir dokuments, kas definē nosacījumus ķīlas nodrošināšanai, ko puses veic atvasināto finanšu instrumentu darījumos. Tā ir viena no četrām standarta līguma vai pamatlīguma daļām, ko izstrādājusi Starptautiskā mijmaiņas darījumu un atvasinājumu asociācija (ISDA).

ISDA pamatlīgumi ir nepieciešami starp abām pusēm, kas tirgo atvasinātos vērtspapīrus privāti noslēgtā vai ārpusbiržas (OTC) līgumā, nevis ar izveidotas biržas starpniecību. Lielākā daļa atvasināto instrumentu tirdzniecības notiek ar privātu līgumu palīdzību.

[Svarīgi: Tā kā abās pusēs ir liels zaudējumu risks, atvasināto instrumentu tirgotāji parasti nodrošina nodrošinājumu kā kredīta atbalstu saviem darījumiem.]

Kā darbojas CSA

CSA galvenais mērķis ir noteikt un reģistrēt nodrošinājumu, ko abas puses piedāvā darījumos ar atvasinātajiem instrumentiem, lai nodrošinātu, ka tie var segt zaudējumus.

Atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecība ir saistīta ar lieliem riskiem. Atvasinājumu līgums ir vienošanās par noteiktu skaitu akciju, obligāciju, indeksu vai jebkura cita aktīva pirkšanu vai pārdošanu noteiktā datumā. Iepriekš samaksātā summa ir pakārtotā aktīva vērtības daļa. Tikmēr līguma vērtība svārstās ar bāzes aktīva cenu.

Faktiski ārpusbiržas atvasinājumi ir riskantāki nekā atvasinātie instrumenti, ko tirgo biržās. Tirgus ir mazāk regulēts un mazāk standartizēts nekā biržas tirgi.

Ārpusbiržas atvasinājumus bieži tirgo kā spekulācijas. Tie tiek tirgoti arī kā riska ierobežošana. Tā kā daudzas lielas korporācijas nodarbojas ar atvasināto instrumentu tirdzniecību, lai aizsargātu savu biznesu pret zaudējumiem, ko rada valūtas cenu svārstības vai pēkšņas izejvielu izmaksu izmaiņas.

Kāpēc ir vajadzīgs nodrošinājums

Tā kā abām pusēm ir augsts zaudējumu risks, atvasināto instrumentu tirgotāji parasti nodrošina nodrošinājumu kā kredīta atbalstu saviem darījumiem. Tas ir, katra puse atceļ nodrošinājumu kā garantiju, ka tā var segt zaudējumus.

Nodrošinājums pēc definīcijas var būt skaidra nauda vai jebkurš īpašums ar vērtību, kuru var viegli pārveidot naudā. Atvasinātos finanšu instrumentos visizplatītākās ķīlas formas ir nauda vai vērtspapīri.

Atvasināto instrumentu tirdzniecībā nodrošinājums tiek uzraudzīts katru dienu kā piesardzība. CSA dokuments nosaka nodrošinājuma summu un vietu, kur tā tiks turēta.

ISDA pamatlīgums

Lai atvasinātu atvasinātos finanšu instrumentus, ir vajadzīgs pamatlīgums, lai gan CSA nav obligāta visa dokumenta sastāvdaļa. Kopš 1992. gada pamatlīgums tiek izmantots, lai definētu atvasināto instrumentu tirdzniecības noteikumus un padarītu tos saistošus un izpildāmus. Tās izdevējs ISDA ir starptautiska tirdzniecības asociācija nākotnes līgumu, iespēju līgumu un atvasināto instrumentu tirgus dalībniekiem.

Taustiņu izņemšana

• CSA ir daļa no līguma līguma, kas nepieciešams jebkādai privāti noslēgtai atvasinājumu tirdzniecībai.
• Šis dokuments nosaka nodrošinājuma nosacījumus, ko iesniegušas abas darījuma puses.
• Nodrošinājums parasti ir nepieciešams, jo ir saistīts ar augstu zaudējumu risku, kas saistīts ar atvasināto instrumentu tirdzniecību.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

ISDA pamatlīgums ISDA pamatlīgums ir standarta līgums, ko parasti īsteno, lai pārvaldītu ārpusbiržas atvasinājumu darījumus. vairāk Starptautiskā mijmaiņas darījumu un atvasināto finanšu instrumentu asociācija (ISDA) Definīcija Starptautiskā mijmaiņas darījumu un atvasināto finanšu instrumentu asociācija (ISDA) ir uz biedriem balstīta grupa, kas nosaka labāko praksi atvasināto instrumentu tirgum. vairāk Izbeigšanas klauzulas definīcija Izbeigšanas klauzula ir mijmaiņas līguma, kā arī darba līguma sadaļa, kurā aprakstīti tiesiskās aizsardzības līdzekļi un procedūras, ja viena puse izbeidz līgumu. vairāk Kredīta notikuma definīcija Kredīta notikums ir negatīvas izmaiņas aizņēmēja spējā izpildīt savus maksājumus, kas izraisa norēķinus par kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas (CDS) līgumu. vairāk kredīta atvasinājumu: kā bankas pasargā sevi, ja noklusē kredīta atvasinātos finanšu instrumentus, tas ir finanšu aktīvs privāta divpusēja līguma veidā starp kreditora / debitora attiecībām. Tas ļauj kreditoram nodot parādnieka saistību neizpildes risku trešai personai. vairāk atvasinājumu - kā darbojas galīgā riska ierobežošanas spēle Atvasinājums ir vērtspapirizēts līgums starp divām vai vairākām pusēm, kura vērtība ir atkarīga no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem vai ir iegūta no tiem. Tās cenu nosaka šī aktīva svārstības, kas var būt akcijas, obligācijas, valūtas, preces vai tirgus indeksi. vairāk partneru saišu