Kredīta cikls
Kredīta cikls apraksta kredītņēmēju piekļuves kredītiem posmus. Kredīta cikli vispirms iziet periodos, kuros līdzekļus ir salīdzinoši viegli aizņemties; šiem periodiem raksturīgas zemākas procentu likmes, zemākas kreditēšanas prasības un pieejamā kredīta apjoma palielināšanās, kas stimulē vispārēju ekonomiskās aktivitātes paplašināšanos. Pēc šiem periodiem samazinās līdzekļu pieejamība.
Kredīta cikla samazināšanas laikā procentu likmes palielinās un kreditēšanas noteikumi kļūst stingrāki, kas nozīmē, ka mazāk kredītu ir pieejams biznesa aizdevumiem, mājokļa aizdevumiem un citiem personīgiem aizdevumiem. Saraušanās periods turpinās līdz brīdim, kad aizdevējām iestādēm tiek samazināti riski, šajā brīdī cikls beidzas un tad atkal sākas ar atjaunotu kredītu.
Kredīta cikls ir viens no vairākiem ekonomistu periodiski noteiktiem ekonomikas cikliem.
Kredīta ciklu pamati
Kredīta pieejamību nosaka risks un rentabilitāte aizdevējiem. Jo zemāks risks un lielāka aizdevēju rentabilitāte, jo vairāk viņi ir gatavi izsniegt aizdevumus. Augstas kredīta pieejamības laikā kredīta ciklā risks tiek samazināts, jo investīciju vērtība nekustamajā īpašumā un biznesā palielinās; tāpēc korporatīvo aizņēmēju atmaksas iespējas ir labas. Arī privātpersonas labprātāk ņem kredītus, lai tērētu vai ieguldītu, jo līdzekļi ir lētāki un viņu ienākumi ir stabili vai pieaug.
Zinot, kur mēs atrodamies kredīta ciklā, var palīdzēt investoriem un uzņēmumiem pieņemt apzinātākus lēmumus par saviem ieguldījumiem.
Kad pagriežas ekonomiskā cikla kulminācija, aktīvu un ieguldījumu vērtība parasti sāk samazināties vai tie nesniedz tik daudz ienākumu, samazinot naudas plūsmas apmēru aizdevumu atmaksai. Pēc tam bankas pastiprina kreditēšanas prasības un paaugstina procentu likmes. Tas ir saistīts ar lielāku aizņēmēja saistību neizpildes risku.
Galu galā tas samazina pieejamo kredītresursu daudzumu un vienlaikus samazina pieprasījumu pēc jauniem aizdevumiem, jo aizņēmēji samazina bilances, tādējādi atjaunojot kredītciklu līdz zemajam piekļuves punktam. Daži ekonomisti uzskata, ka kredītcikls ir neatņemama ekonomikas ciklu sastāvdaļa.
Kredītu samazinājums tiek uzskatīts par galveno 2008. gada finanšu krīzes cēloni.
Ilga kredīta cikla cēloņi
Vidējais kredīta cikls parasti ir ilgāks par biznesa ciklu ilgumā, jo ir nepieciešams laiks, lai parādītos korporatīvo pamatvērtību vai īpašuma vērtību pavājināšanās. Citiem vārdiem sakot, kredīta apmērs un periods var būt pārāk liels, kā tas tika iespaidīgi parādīts pagājušajā desmitgadē.
Kopš finanšu krīzes ASV tradicionālās federālo rezervju procentu likmju politikas un kredīta cikla attiecības ir kļuvušas sarežģītākas. Pārmaiņas ekonomikas raksturā ir ietekmējušas inflācijas līmeni, ko politikas veidotāji joprojām cenšas saprast. Tas, savukārt, sarežģī lēmumus par procentu likmēm, kam ir ietekme uz kredīta ciklu.
Taustiņu izņemšana
- Kredītu cikls raksturo vieglas un ierobežotas aizņemšanās un aizdevuma periodiskas periodus ekonomikā.
- Tas ir viens no galvenajiem ekonomiskajiem cikliem, ko mūsdienu ekonomikā identificējuši ekonomisti.
- Vidējais kredīta cikls mēdz būt ilgāks nekā biznesa cikls, jo ir nepieciešams laiks, lai parādītos korporatīvās vērtības vai īpašuma vērtības pavājināšanās.