Pastāvīgas ražas metode

Kāda ir pastāvīgās peļņas metode?

Pastāvīgās ienesīguma metode ir viens no veidiem, kā aprēķināt uzkrāto diskontu obligācijām, kuras tirgo otrreizējā tirgū. Pastāvīgās ienesīguma metode ir alternatīva aprēķināmajai uzkrāšanas metodei, un, lai arī tā parasti rada mazāku diskonta uzkrājumu nekā pēdējā metode; tas prasa arī sarežģītākus aprēķinus.

Pastāvīgās ienesīguma metodes skaidrojums

Nodokļu vajadzībām diskonta obligācijas vai nulles kupona obligācijas ienesīguma aprēķināšanai var izmantot aprēķināmo uzkrāšanas metodi un pastāvīgās peļņas metodi. Aprēķināmā uzkrāšanas metode aprēķina nevis uzkrāto ienākumu, bet uzkrāto ienākumu vai izdevumu summu, un diskonta rezultāts ir lielāks nekā pastāvīgās ienesīguma metode. To aprēķina, dalot obligācijas tirgus atlaidi no dienu skaita no obligācijas dzēšanas datuma, no kuras atskaitīts pirkšanas datums, reizināts ar dienu skaitu, kad ieguldītājs faktiski turēja obligāciju.

Pastāvīgās ienesīguma aprēķināšana nav tik vienkārša metode kā aprēķināmās uzkrāšanas metode. Pastāvīgo ienesīguma summu aprēķina, reizinot koriģēto bāzi ar emisijas ienesīgumu un pēc tam atņemot kupona procentus. Šo metodi sauc arī par efektīvu vai zinātnisku amortizācijas metodi.

Nulles kupona obligācija nemaksā procentus vai kuponu visā obligācijas darbības laikā. Tā vietā šīs obligācijas tiek emitētas ar atlaidi, un obligāciju ieguldītājiem tiek atmaksāta nominālvērtība termiņa beigās. Piemēram, nulles kupona obligācija ar nominālvērtību 100 USD tiek nopirkta par 75 USD. Dzēšanas datumā obligācijas turētājam tiek atmaksāta nulles kupona obligācijas pilna nominālvērtība. Kaut arī šīs obligācijas nemaksā kuponus, Iekšējo ieņēmumu dienests (IRS) pieprasa, lai nulles kupona obligāciju turētāji joprojām aprēķinātu aprēķinātos procentus, kas nopelnīti par obligāciju kā ienākumus nodokļu vajadzībām. Obligāciju turētājs, kurš izmanto pastāvīgās ienesīguma metodi, var noteikt, cik lielu summu viņš var atskaitīt katru gadu.

Kā aprēķināt

Pastāvīgās ienesīguma metode ir obligāciju diskontu palielināšanas metode, kas laika gaitā pakāpeniski palielinās, ņemot vērā, ka diskonta obligācijas vērtība laika gaitā palielinās, līdz tā ir vienāda ar nominālvērtību. Pastāvīgās ienesīguma metodes pirmais solis ir ienesīguma noteikšana līdz termiņa beigām (YTM), kas ir ienesīgums, kurš tiks nopelnīts par obligāciju, kas tiek turēta līdz termiņa beigām. Piemēram, nulles kupona obligācija tiek emitēta par 75 USD ar 10 gadu dzēšanas termiņu. Ienesīgums līdz termiņa beigām ir atkarīgs no tā, cik bieži ienesīgums tiek kombinēts. IRS nodokļu maksātājiem dod zināmu elastību, nosakot, kuru uzkrāšanas periodu izmantot ienākumu aprēķināšanai. Vienkāršības labad pieņemsim, ka šis piemērs tiek apvienots katru gadu. Tāpēc YTM var aprēķināt šādi:

100 USD nominālvērtība = 75 USD x (1 + r) ¹⁰

100 USD / 75 USD = (1 + r) ¹⁰

1, 3333 = (1 + r) ¹⁰

r = 2, 92%

Pieņemsim, ka šīs obligācijas kupona likme ir 2% (pieņemot, ka līdzīgas procentu maksāšanas obligācijas maksā 2%). Pēc 1 gada (atcerieties, ka mēs katru gadu veidojam samaksu) obligācijas uzkrājums būs šāds:

Uzkrāšanas _periods1 = (75 USD x 2, 92%) - kupona procenti

Tā kā kupona procenti = 2% x 100 USD = 2 USD

Uzkrāšanas _periods1 = 2, 19 USD - 2 USD

Uzkrāšanas _periods1 = 0, 19 USD

Pirkuma cena 75 USD ir obligācijas pamats emisijas laikā. Tomēr turpmākajos periodos par bāzi kļūst pirkuma cena, kurai pieskaitīti uzkrātie procenti. Piemēram, pēc 2. gada uzkrājumu var aprēķināt šādi:

Uzkrāšanas _periods2 = [(75 USD + 0, 19 USD) x 2, 92%] - 2 USD

Uzkrāšanas _periods2 = 0, 20 USD

Laikposmā no 3. līdz 10. periodam var aprēķināt līdzīgi, izmantojot iepriekšējā perioda uzkrājumus, lai aprēķinātu pašreizējā perioda bāzi.

Intuitīvi, diskonta obligācijai ir pozitīvs uzkrājums; citiem vārdiem sakot, pamats sakrājas.

Līdzīgi procentus par prēmijas obligācijām var noteikt arī, izmantojot pastāvīgās ienesīguma metodi. Prēmijas obligācija tiek emitēta par cenu, kas ir augstāka par obligācijas nominālvērtību. Obligācijas vērtība laika gaitā samazinās, līdz termiņa beigās tā kļūst nomināla. Prēmijas obligācijas attiecināmie procenti ir negatīvi, un nemainīgās ienesīguma metode amortizē (atšķirībā no uzkrājumiem) obligāciju prēmijas. Prēmijas obligācijai tādējādi būs negatīva uzkrāšanās.

Obligācijas iegādes laikā jāpieņem lēmums par nemainīgās ienesīguma metodi vai aprēķināmās uzkrāšanas metodi. Šis lēmums ir neatgriezenisks un ir līdzīgs metodei, kuru IRS nosaka ar datoru apliekamai sākotnējai atlaidei (OID), kā aprakstīts IRS publikācijā 1212.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Uzkrātais tirgus diskonts Uzkrātais tirgus diskonts ir diskonta obligācijas vērtības pieaugums, kas sagaidāms no tā turēšanas visā darbības laikā līdz tā termiņa beigām. vairāk Ievads diskonta veidošanā Diskonta iegūšana ir diskontētā instrumenta vērtības palielināšanās, jo laiks iet un termiņš tuvojas. vairāk Nulles kupona obligācija Nulles kupona obligācija ir parāda vērtspapīrs, kas nemaksā procentus, bet tiek tirgots ar lielu atlaidi, gūstot peļņu obligācijas dzēšanas brīdī. vairāk Parādzīme ar atlaidi Parādzīme ir īstermiņa parāda saistības, kas izlaistas ar diskontu līdz nominālvērtībai. Atlaižu parādzīmes ir līdzīgas nulles kupona obligācijām un valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēm, un tās parasti izsniedz valdības sponsorētas aģentūras vai augsti novērtēti korporatīvie aizņēmēji. vairāk aprēķinātie procenti Aprēķinātie procenti raksturo procentus, kurus IRS uzskata par samaksātiem nodokļu vajadzībām, kaut arī parādnieks nav veicis procentu maksājumus. vairāk faktoru, kas veido diskonta obligācijas Diskonta obligācija ir tāda, kas otrreizējā tirgū emitē zemāku par tās nominālvērtību vai nominālvērtību, vai obligācija, kuras tirdzniecība ir mazāka par nominālvērtību. Tāpat kā ar jebkuru citu produktu ar atlaidēm pirkšanu, tas ir saistīts ar ieguldītāju, taču ir arī dažas priekšrocības. vairāk partneru saišu