Atgriešanās krājumi: Kāpēc Snap's Snapback ir reāls

( Šajā sērijā par atgriešanās akcijām Investopedia pievēršas tuviem uzņēmumiem, kuru akcijas ir iesniegušas dramatiskas noturīgas atlēkušās pozīcijas, un viņu ilgtermiņa izredzēm .)

Sociālo mediju uzņēmums Snap Inc. (SNAP) bija karsts IPO, bet tā akcijas sasniedza maksimumu otrajā tirdzniecības dienā - 2017. gada 3. martā. Turpmāk dienas vidējā tirdzniecības griezumā 2018. gada 21. decembrī Snap strauji kritās par 83.6%. . Kopš tā laika krājums ir pieaudzis par iespaidīgiem 255%, noslēdzot 2019. gada 25. septembri.

Maikls Moriss, Guggenheim Securities analītiķis, aicina Snap "būt labām pozīcijām, lai pārspētu mūsu interneta un plašsaziņas līdzekļu pārklājuma visumu līdz gada beigām un nodrošinātu ieguldītājiem gandrīz 30% atdevi nākamo 12 mēnešu laikā", kā viņš rakstīja septembrī publicētajā ziņojumā. 24 un citēts Barron's. Viņa noteiktais cenu mērķis ir USD 22 jeb 28, 6% virs 25. septembra beigām.

Ceļš uz leju

2018. gadā Apple iOS ierīču īpašniekiem nepatika lietotnes pārveidošana, samazinot izmantošanu, kā ziņo Barron's. Lietotāju ikdienas pieaugums bija stagnējis vai samazinājies 2018. gada pēdējos trīs ceturkšņos, ziņo The Wall Street Journal. Pievienojot negatīvus, kas apņem uzņēmumu, 2018. gadā aizgāja vairāki augstākie vadītāji.

Snap ir pievērsies ienākumu pārskatiem, kas ir pārspējuši vienprātības aplēses katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, bet, nosūtot mazākus zaudējumus, nekā gaidīts, nevis lielākus, nekā gaidīts, gūtos zaudējumus.

Taustiņu izņemšana

• Snap akcijas cena strauji kritās no 2017. gada marta IPO līdz 2018. gada decembrim.
• Aktīvie lietotāji stagnēja vai zaudēja lielāko 2018. gada daļu.
• Apple ierīču pārprojektēšana tika saņemta slikti.
• Tagad lietošana un reklamēšana pieaug.
• Pārveidojot Android ierīces, ir saņemtas labas atsauksmes.
• Spēļu un e-komercijas lietojumu skaits pieaug.

'Unikālas vērtības piedāvājums'

Snap piedāvā "unikālu vērtības ierosinājumu reklāmdevējiem, kam vajadzētu dot impulsu līdz 2020. gadam un pēc tam", apgalvo Maikls Moriss no Gugenheima. Lietošanu jau ir palielinājis jauns Android ierīču dizains. Īpaši viņš atzīmē, ka Snap lietotāji vecumā no 18 līdz 34 gadiem arvien vairāk laika pavada lietotnei, ieskaitot citas funkcijas, nevis ziņojumapmaiņu.

Moriss uzskata, ka "ilgtermiņa ieņēmumu potenciāls uzņēmumā Snap ir visnovērtētākais mūsu visumā, kam būtu jāatbalsta ilgstošs prēmiju novērtēšanas koeficients." Viņš uzskata, ka nepārtraukti uzlabojumi Snap platformā palielinās reklamēšanu, nodrošinot ieņēmumu pieaugumu, kas pārsniedz pašreizējās cerības. Viņš arī redz, ka Snap kļūst par galveno spēlētāju spēļu, kā arī e-komercijā, ar aizvien globālāku nospiedumu.

Pieaugošs lietojums

Snap ikmēneša aktīvo lietotāju skaits pārsniedz 500 miljonus, salīdzinot ar 335 miljoniem Twitter Inc. (TWTR) un 2, 4 miljardiem Facebook Inc. (FB) uz katru Barron's. Snap ikdienas aktīvo lietotāju bāze palielinājās par 4 miljoniem 2019. gada 1. ceturksnī un par 13 miljoniem 2019. gada otrajā ceturksnī, palielinot dienas rādītāju līdz 203 miljoniem, teikts citā Barrona ziņojumā.

Tikmēr intensīvā normatīvā un politiskā pārbaude, kas vērsta uz Facebook, varētu pamudināt dažus reklāmdevējus tā vietā izvēlēties Snap, novēroja Barrona novērojumi. Shyam Patil, Susquehanna Financial Group analītiķis, norāda, ka labāka pašapkalpošanās tehnoloģija, reorganizācija, kas reklāmdevējiem ir palīdzējusi saprast, kā lietot Snap, un “zemāku izmaksu krājumi” ir Snap pozitīvie ziņojumi par vēl vienu Barrona rakstu. Tomēr viņam ir neitrāls reitings par akciju.

Izaicinājumi priekšā

Piesardzīgu viedokli pauž Youssef Squali, SunTrust Robinson Humphrey analītiķis. Viņš atzīst pozitīvos Snap, piemēram, aktīvo lietotāju skaita pieaugumu un lietotāju iesaisti, ko veicina vēlamie atjauninājumi un palielināts saturs. Tomēr izdevumi produktu izstrādei, mārketingam un īrei “varētu vēl vairāk palielināt peļņu”, viņš brīdināja, atsaucoties uz Barrona teikto. Viņš vērtē “Snap hold”.

Tikmēr nav gaidāms, ka Snap gūs peļņu pirms 2023. gada, un nākamajai ekonomikas lejupslīdei, kas, pēc daudzu novērotāju domām, jau sen ir nokavēta, ir pienākums nosūtīt savu reklāmas ieņēmumu samazinājumu, virzot šo galveno datumu vēl tālāk nākotnē. “Mēs būtu piesardzīgi attiecībā uz uzņēmumiem, kas negatīvi ietekmē naudas plūsmu, ” tā brīdina Marks Kellijs, Nomura Instinet analītiķis par Barronu.

Peļņa Outlook

Paredzams, ka Snap 3Q 2019 ieņēmumu pārskats tiks publicēts oktobra beigās, vēsta Yahoo Finance. Vienprātības aprēķins prasa EPS, kas ir 5 centu zaudējumi salīdzinājumā ar 12 centu zaudējumiem par akciju tajā pašā 2018. gada periodā, 10 centi 2019. gada 1. ceturksnī un 6 centi 2019. gada 2. ceturksnī.

Attiecībā uz ieņēmumiem 3Q 2019 konsensa prognoze ir USD 434 miljoni, gada laikā (YOY) pieaugums par 45, 9% un pieaugums par 11, 9%, salīdzinot ar 2019. gada otro ceturksni.

Starp 36 Snap pārstāvošajiem analītiķiem tikai 6 jeb 17% vērtē to kā pirkumu vai spēcīgu pirkumu. Viņu vidējais cenu mērķis ir USD 16, 57 jeb par 3, 2% zemāks par 25. septembra noslēgumu.