Kolektīvo ieguldījumu fonds (CIF)
Kolektīvo ieguldījumu fonds (CIF), kas pazīstams arī kā kolektīvo ieguldījumu fonds (UI), ir apvienotu kontu grupa, kas atrodas bankā vai trasta sabiedrībā. Finanšu iestāde sagrupē privātpersonu un organizāciju aktīvus, lai izveidotu vienu lielāku, daudzveidīgu portfeli. Pastāv divu veidu kolektīvo ieguldījumu fondi:
- A1 fondi, sagrupēti aktīvi ieguldījumiem vai atkārtotai ieguldīšanai
- A2 fondi, grupēti aktīvi, kas iemaksāti pensijā, peļņas sadale, akciju prēmija vai citas vienības, kas atbrīvotas no federālā ienākuma nodokļa
CIF indivīdiem parasti ir pieejami tikai caur darba devēju sponsorētiem pensiju plāniem, pensiju plāniem un apdrošināšanas sabiedrībām. Viņu citi nosaukumi ir kopējie ieguldījumu fondi, kopējie fondi, kolektīvie fondi un apvienotie fondi.
Kā darbojas kolektīvais ieguldījumu fonds
CIF ir fondi, ko neregulē Vērtspapīru biržas komisija (SEC) vai 1940. gada Investīciju likums, bet tā vietā darbojas Valūtas kontrolieru biroja (OCC) pārvaldes pakļautībā. Lai gan CIF ir apvienoti fondi tāpat kā kopējie fondi, CIF ir nereģistrēti ieguldījumu instrumenti, kas vairāk līdzinās riska ieguldījumu fondiem.
Kolektīvo ieguldījumu fonda galvenais mērķis ir, izmantojot apjomradītus ietaupījumus, samazināt izmaksas, apvienojot peļņas sadales fondus un pensijas. Apkopotie līdzekļi tiek sagrupēti galvenajā trasta kontā - juridiski runājot, CIF tiek izveidoti kā trasti - to kontrolē banka vai trasta kompānija, kas darbojas kā pilnvarotā persona vai izpildītāja. Tomēr daudzas finanšu iestādes portfeļu pārvaldīšanai kā ieguldījumu konsultantus izmanto ieguldījumu sabiedrības vai kopfondu uzņēmumus.
Piemēram, kompānija Invesco Trust pārvalda Invesco Global Opportunities Trust un Invesco Balanced-Risk Commodity Trust. Fidelity, Franklin Templeton un T. Rowe Price arī pārvalda CIF.
CIF Investīcijas
Bankai, kas darbojas kā fiduciārā persona, ir juridiskas tiesības uz fonda aktīviem. Tomēr tiem, kas piedalās fondā, pieder visi labumi no fonda aktīviem. Faktiski tie ir aktīvu patiesie īpašnieki. Dalībniekiem nepieder neviens īpašs aktīvs, kas atrodas CIF, bet viņiem ir interese par fonda apvienotajiem aktīviem. UIN var ieguldīt gandrīz jebkura veida aktīvos, ieskaitot akcijas, obligāciju preces, atvasinātos instrumentus un pat kopfondus.
CIF ir īpaši izveidojusi banka, lai uzlabotu tās efektīvu ieguldījumu pārvaldību, apkopojot aktīvus no dažādiem kontiem vienā fondā, kuram tiek izvēlēta izvēlētā ieguldījumu stratēģija un mērķis. Apvienojot dažādus fiduciāros aktīvus vienā kontā, banka parasti spēj ievērojami samazināt savus darbības un administratīvos izdevumus. Izraudzītā ieguldījumu stratēģijas struktūra ir izstrādāta, lai palielinātu ieguldījumu sniegumu.
Saskaņā ar Cerulli Associates, kas ir Singapūrā bāzēta pētījumu firma, pētījumu, sākot ar 2016. gadu, CIF tika ieguldīti aptuveni 2, 8 triljoni USD, un tika lēsts, ka šis skaitlis 2018. gada beigās sasniegs USD 3 triljonus.
Taustiņu izņemšana
- Kolektīvo ieguldījumu fonds (CIF) ir no nodokļiem atbrīvots apvienots ieguldījumu fonds, kas galvenokārt pieejams darba devēju sponsorētās pensijas plānos.
- Lai arī CIF struktūra ir līdzīga kopieguldījumu fondiem, Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) neregulē CIF.
- CIF nav apdrošināta Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC).
- CIF arvien pieaug 401 (k) plāna klātbūtne, lielā mērā pateicoties to zemākajām pārvaldības un darbības izmaksām.
Kolektīvo ieguldījumu fondu vēsture
Pirmais kolektīvo ieguldījumu fonds tika izveidots 1927. gadā. Neveiksmīga laika upuris, kad divus gadus vēlāk notika akciju sabrukums, šo apvienoto fondu uztvertais ieguldījums sekojošajās finanšu grūtībās viņiem radīja nopietnus ierobežojumus. Bankas aprobežojās tikai ar CIF piedāvāšanu uzticēties klientiem un izmantojot darbinieku pabalstu plānus.
Situācija sāka mainīties 21. gadsimtā. CIF sāka iekļaut elektronisko kopfondu tirdzniecības platformās, kas palielināja to redzamību un darījumu biežumu. 2006. gada Pensiju aizsardzības likums bija stimuls CIF, jo tas tos faktiski padarīja par noklusējuma variantu noteiktu iemaksu plāniem. Visbeidzot, mērķa datuma fondi (TDF) kļuva populāri, un CIF struktūra ir īpaši piemērota šāda veida ilgtermiņa instrumentiem.
Kā CIF atšķiras no kopīgajiem fondiem
Lai gan abi piedāvā dažādas ieguldījumu iespējas un sastāv no aktīvu groza. CIF atšķiras no kopfondiem vairākās nozīmīgās jomās.
Pros
Daudzveidīgs portfelis
Zemākas pārvaldības un izplatīšanas izmaksas
Turēts bankas fiduciārajā standartā
Nodokļu atbrīvojums
Mīnusi
Pieejams tikai caur darba devēju pensionēšanās plāniem
Veiktspēju grūti izsekot
Mazāk caurspīdīgas darbības
Mazāk ieguldījumu iespēju
- Iespējams, ka īpaši tas, ka CIF parasti ir zemākas darbības izmaksas nekā kopfondiem, jo tiem nav jāatbilst Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) ziņošanas prasībām - piemēram, nodrošinot prospektus vai jāinstalē neatkarīgas direktoru padomes.
- CIF arī pensiju plāniem piedāvā tikai bankas un trasta sabiedrības, un tie nav pieejami plašai sabiedrībai atšķirībā no kopieguldījumu fondiem, kurus investori var iegādāties tieši vai ar finanšu starpnieka, piemēram, brokera, starpniecību.
- CIF pārraudzību parasti nodrošina pārvaldnieki, kurus nodarbina pilnvarnieks, savukārt kopieguldījumu fondus vada kopfondu pārvaldītājs vai pārvaldnieku grupa, ko apstiprinājusi direktoru padome.
- CIF nevar pārvērst IRA vai citos kontos.
Reālās pasaules piemērs
Mūsdienās CIF bieži parādās 401 (k) plānos kā stabilas vērtības opcija. Saskaņā ar ziņojumu "TheStreet.com", Investīciju kompānijas institūta ziņojumā tika atklāts, ka viņu daļa no 401 (k) plāna aktīviem ir palielinājusies no 6% 2000. gadā līdz aptuveni 19% 2016. gadā. Informācija no institucionālas investīciju konsultāciju firmas Callan atrodama "2018. gada noteiktā ieguldījuma tendenču pētījumā" tika atklāts, ka CIF klātbūtne palielinājās no 43, 8% 2011. gadā līdz 65% 2017. gadā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.