Aukstais karš ar Ķīnu ilgi kaitēs ASV krājumiem pēc tirdzniecības darījuma

Pat ja ASV un Ķīna paraksta tirdzniecības vienošanos, konkurence starp divām pasaules lielākajām ekonomikām, iespējams, kaitēs ASV krājumiem. Tas ir tāpēc, ka tehnoloģiju industrija, kurā dominēja Amerika, jau tagad kļūst par galveno cīņas lauku "aukstajā karā", kas saasinās starp Vašingtonu un Pekinu.

Šis konflikts, visticamāk, saasināsies, kā teikts galvenajā stāstījumā Barronā.

"Tiek uzskatīts, ka pārāk daudz informācijas un komunikāciju tehnoloģiju piegādes ķēdes ir vērsta uz Ķīnu, " Barons s sacīja Pauls Triolo, politiskā riska konsultāciju firmas Eurasia Group ģeotehnoloģiju vadītājs. Viņš piebilda: "Ja mēs esam konfliktā un izmantojot Ķīnas izveidoto infrastruktūru, viņi teorētiski varēja nospiest pogu un visu izslēgt. Pēc 30 gadu vārdiem, uzņēmumiem bija jāoptimizē piegādes ķēdes un jāpārceļas uz ārzemēm, tagad mēs sakām, ka tas rada bažas par drošību. "

Tālāk ir sniegta atlase no ASV uzņēmumiem, kuri šajā konfliktā ir īpaši neaizsargāti.

Jaunā “aukstā kara” laikā noķerti 8 krājumi

• SIA Flex (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Lietišķie materiāli Inc. (AMAT)

Avots: Barrona

Nozīme ieguldītājiem

Flex piedāvā piegādes ķēdes loģistikas pakalpojumus, savukārt Qorvo izstrādā uzlabotas komunikāciju tehnoloģijas, ko izmanto mobilajos sakaros, kosmiskajā un aizsardzības lietojumprogrammās. Applied Materials ir vadošais rūpnīcas aprīkojuma ražotājs, kurā tiek ražoti pusvadītāji. Pārējie uzņēmumi ir vadošie mikroshēmu ražotāji.

Pieci no šiem uzņēmumiem - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel un Qorvo - ir pakļauti riskam, jo ​​ASV vada centienus ierobežot tehnoloģiju un telekomunikāciju iekārtu pārdošanu visā pasaulē, ko pārdod Ķīnas Huawei Technologies Co. Ltd. pieci uzņēmumi pārdeva Huawei vismaz 90 miljonus USD 2017. gadā, kas ir pēdējais gads, par kuru ir pieejami dati par Barron's, šie pārdošanas apjomi tagad var būt jaunā aukstā kara radītie papildu zaudējumi. Huawei ir izaudzis par lielu ASV bāzētā uzņēmuma Cisco Systems Inc. (CSCO) konkurentu datoru un komunikāciju tīkla iekārtu un pakalpojumu tirgū.

Papildu kaitējums

Huawei ir adresējusi Trumpa administrācija vairāku iemeslu dēļ: tā ciešās saites ar Ķīnas militāro un spiegošanas aparātu, starptautisko sankciju pret Irānu pārkāpšana un apgalvojumi, ka tā ir iesaistīta intelektuālā īpašuma zādzībās. ASV mudina savus sabiedrotos aizliegt Huawei produktus izmantot gan civilā, gan militārā sakaru lietojumos. ASV uzņēmumiem, visticamāk, būs aizliegts pārdot Huawei, līdzīgi kā aizliegums, kas uz laiku tika noteikts Ķīnas telekomunikāciju iekārtu ražotājam ZTE Corp. (ZTCOF) 2018. gadā. Kad tika paziņots par šo aizliegumu, ZTE galveno piegādātāju akcijas guva lielus trāpījumus., par Barrona's.

Chip Krājumi Riska

Tikmēr Ķīna ir apņēmusies paplašināt savu pusvadītāju nozari, lai samazinātu importu un galu galā kļūtu par galveno starptautisko piegādātāju. Pašlaik Ķīna importē apmēram 70% no mikroshēmām, kuras tā izmanto. Tam ir liela ietekme uz sešiem no astoņiem tabulā esošajiem krājumiem, kuru nozīmīgā daļa no kopējiem ieņēmumiem ir atkarīga no Ķīnas tirgus, pēc Wolfe Research un Bloomberg veiktas analīzes, kuru min Barrona: Qualcomm, 67%; Mikrons, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Lietišķie materiāli, 30%; un Intel, 27%.

Skatos uz priekšu

Šīs tendences nozīmē, ka Ķīna strauji pāriet no iespējas zemes ASV akciju investoriem un korporācijām potenciālajā mīnu laukā. Huawei ir izaudzis par milzu starptautisku tehnoloģiju spēlētāju, kura paredzamie fiskālie 2018. gada ieņēmumi ir 108 miljardi ASV dolāru, un pārdošanas apjomi 170 valstīs uz katru Barron's. Gavekal Research analītiķis Dans Vangs uzskata, ka plaši izplatīti aizliegumi var nopietni kaitēt uzņēmumam. Ja tas notiek, var sekot Ķīnas valdības pretpasākumi un Ķīnas uzņēmumu un patērētāju nacionālistiska reakcija pret ASV uzņēmumiem.