Čikāgas valdes iespēju birža (CBOE) VIX no VIX (VVIX)
VIX no VIX (vai VVIX) ir Čikāgas valdes opciju biržas (CBOE) nepastāvības indeksa (VIX) nepastāvības mērs. CBOE's VIX mēra S&P 500 indeksu īstermiņa svārstības, un VVIX mēra VIX cenu nepastāvību. Citiem vārdiem sakot, VVIX ir S&P 500 indeksa nepastāvības mērs un norāda uz to, cik ātri mainās tirgus noskaņojums.
Taustiņu izņemšana
- CBOE VVIX (VIX no VIX) ir svārstīguma izmaiņu mērījums VIX nepastāvības indeksā.
- VVIX mēra, cik ātri mainās S&P 500 svārstīgums, un tādējādi ir indeksa nepastāvības mērs.
- Investori var izmantot VVIX un tā atvasinātos instrumentus, lai pasargātu no nepastāvības svārstībām vai izdarītu likmes uz izmaiņām VIX iespēju tirgū.
CBOE nepastāvības indekss (VIX)
Izpratne par VVIX
CBOE nepastāvības indekss jeb VIX indekss tika izveidots 1993. gadā. 2004. gadā sāka tirgot VIX fjūčeri un opcijas. CBOE VIX mēra S&P 500 indeksa (SPX) iespēju cenu īstermiņa (30 dienu) tirgus svārstības, kas ņemtas no gan pirkšanas, gan pārdošanas opcijām. VIX līmeņi virs 30 parasti mēdz norādīt uz lielu nepastāvību; tie, kas ir zemāki par 20, mēdz norādīt uz zemu nepastāvību.
VIX tiek interpretēts kā ieguldītāju uzticības vai baiļu līmeņa tirgū indikators un līdz ar to arī investīciju riska līmenis, taču to parasti sauc par "nenoteiktības indeksu". Lielākas prēmijas par VIX opcijām norāda uz lielāku nenoteiktību. Tirdzniecība VIX līmenī ļauj investoriem ieguldīt tirgus nepastāvībā neatkarīgi no faktiskā akciju cenu virziena, kā arī sniedz iespēju dažādot portfeli.
VIX VIX jeb VVIX, savukārt, ļauj investoriem nodot naudu krājumu nepastāvības izmaiņu ātrumam, nevis tikai pašu akciju nepastāvībai. VIX no VIX ietekmē VIX opciju virzienu: VIX cenas tiek noteiktas, pamatojoties uz VIX VIX. VVIX tiek aprēķināts, izmantojot tos pašus algoritmus, kas nosaka VIX opciju cenas.
Kā investori var gūt labumu no VIX VIX?
Investori var gūt labumu no VIX VIX izmantošanas, jo tas sniedz noderīgu ieskatu VIX opcijā un nākotnes cenās, iekļaujot šādu informāciju:
- Paredzamā VIX nepastāvība
- Paredzamās nepastāvības, kas ietekmē VIX opciju cenu virzienu ar mainīgiem derīguma termiņiem
- Vispārējs priekšstats par tirgus uzticību VIX nākotnes vērtībām
Investori var gūt labumu no nepastāvības, ja pastāv neatbilstības starp VIX fjūčeru cenām un to patiesajām vērtībām. Kļūdas, kas saistītas ar ieguldījumiem pašā VIX, ietver augstākas komisijas maksas un atšķirīgu nodokļu režīmu. Var būt arī riskantāk ieguldīt VIX, jo opcijām un fjūčeriem ir noteikts derīguma termiņš - investoram ir jāparedz gan nepastāvība, gan termiņš, kurā tas sasniegs šo līmeni.
Visizplatītākais un pamata veids VIX pievienošanai portfelim ir biržā tirgotas parādzīmes (ETN), savukārt iespējas un nākotnes līgumi ir riskantāki, taču tiem ir lielāki maksājumi. Opcijām ir iebūvēts sviras efekts, kas nozīmē, ka ienesīgums ir lielāks, taču to cenas var mainīties no VIX, jo to pamatā ir paredzamā nākotnes vērtība. Tie tiek tirgoti Eiropas stilā, kas nozīmē, ka tos nevar izmantot pirms derīguma termiņa beigām. Nākotnes līgumiem ir arī raksturīgs sviras efekts, un to cenas ir balstītas uz VIX nākotnes vērtību, lai gan faktiskā vērtība var atšķirties.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.