Kapitāla struktūra

Kas ir kapitāla struktūra

Kapitāla struktūra ir veids, kā uzņēmums finansē savu darbību un izaugsmi, izmantojot dažādus līdzekļu avotus. Parādu veido obligāciju emisijas vai maksājamas ilgtermiņa parādzīmes, savukārt pašu kapitālu klasificē kā parasto akciju, vēlamo akciju vai nesadalīto peļņu. Īstermiņa parāds, piemēram, apgrozāmā kapitāla prasības, arī tiek uzskatīts par daļu no kapitāla struktūras.

1:47

Kapitāla struktūra

Kapitāla struktūras sadalīšana

Kapitāla struktūra var būt uzņēmuma ilgtermiņa parāda, īstermiņa parāda, kopējā kapitāla un vēlamā kapitāla sajaukums. Analizējot kapitāla struktūru, tiek ņemta vērā uzņēmuma īstermiņa un ilgtermiņa parāda proporcija. Ja analītiķi atsaucas uz kapitāla struktūru, viņi, visticamāk, atsaucas uz firmas parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecību, kas sniedz ieskatu par to, cik riskants ir uzņēmums. Parasti uzņēmumam, kuru spēcīgi finansē parāds, ir agresīvāka kapitāla struktūra, un tāpēc tas rada lielāku risku ieguldītājiem. Šis risks tomēr var būt galvenais uzņēmuma izaugsmes avots.

Parāds pret pašu kapitālu

Parāds ir viens no diviem galvenajiem veidiem, kā uzņēmumi var piesaistīt kapitālu kapitāla tirgos. Uzņēmumiem patīk emitēt parādu nodokļu priekšrocību dēļ. Procentu maksājumi ir atskaitāmi no nodokļiem. Arī parāds ļauj uzņēmumam vai biznesam saglabāt īpašumtiesības atšķirībā no pašu kapitāla. Turklāt zemu procentu likmju laikā parāds ir bagātīgs un viegli sasniedzams.

Pašu kapitāls ir dārgāks nekā parāds, it īpaši, ja procentu likmes ir zemas. Tomēr atšķirībā no parāda pamatkapitāls nav jāatmaksā, ja ienākumi samazinās. No otras puses, pašu kapitāls ir prasība par uzņēmuma kā daļas īpašnieka nākotnes ienākumiem.

Parāda un pašu kapitāla attiecība kā kapitāla struktūras rādītājs

Bilancē var atrast gan parādu, gan kapitālu. Aktīvi, kas uzskaitīti bilancē, tiek nopirkti kopā ar šo parādu un pašu kapitālu. Uzņēmumiem, kas aktīvu finansēšanai izmanto vairāk parāda nekā pašu kapitālu, ir augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars un agresīva kapitāla struktūra. Uzņēmumam, kas maksā par aktīviem ar lielāku kapitālu nekā parādu, ir zems aizņemto līdzekļu īpatsvars un konservatīva kapitāla struktūra. Tas nozīmē, ka augsts piesaistīto līdzekļu koeficients un / vai agresīva kapitāla struktūra var izraisīt arī lielākus pieauguma tempus, turpretī konservatīva kapitāla struktūra var izraisīt zemākus pieauguma tempus. Uzņēmuma vadības mērķis ir atrast optimālu parāda un pašu kapitāla sajaukumu, ko dēvē arī par optimālo kapitāla struktūru.

Analītiķi izmanto kapitāla koeficientu D / E, lai salīdzinātu kapitāla struktūru. To aprēķina, dalot parādu ar pašu kapitālu. Lietpratīgi uzņēmumi ir iemācījušies iekļaut gan parādu, gan kapitālu savās korporatīvajās stratēģijās. Reizēm uzņēmumi tomēr var pārāk paļauties uz ārēju finansējumu un it īpaši uz parādiem. Investori var uzraudzīt firmas kapitāla struktūru, izsekojot D / E attiecību un salīdzinot to ar uzņēmuma vienaudžiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kapitalizācijas koeficienti Kapitalizācijas koeficienti ir rādītāji, kas mēra parāda proporciju uzņēmuma kapitāla struktūrā. Kapitalizācijas koeficienti ietver parāda un pašu kapitāla attiecību, ilgtermiņa parāda un kapitalizācijas koeficientu un kopējo parāda un kapitalizācijas koeficientu. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk Kā darbojas aizņemto līdzekļu attiecība Kredīta piesaistīšanas koeficients ir jebkurš no vairākiem finanšu rādītājiem, kas aplūko, cik liels kapitāls nāk parāda veidā, vai arī novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finanšu saistības. vairāk Kā darbojas koeficienta analīze Attiecības analīze attiecas uz metodi uzņēmuma likviditātes, darbības efektivitātes un rentabilitātes analīzei, salīdzinot finanšu pārskatu posteņus. vairāk parādu finansēšana Parādu finansēšana rodas, ja firma iegūst naudu apgrozāmajam kapitālam vai kapitāla izdevumiem, pārdodot parāda instrumentus privātpersonām un institucionālajiem ieguldītājiem. vairāk Izpratne par optimālu kapitāla struktūru Optimāla kapitāla struktūra ir parāda, vēlamo un parasto akciju sajaukums, kas palielina uzņēmuma akciju cenu, samazinot tā kapitāla izmaksas. vairāk partneru saišu