Kapitāla budžeta sastādīšana

Kas ir kapitāla plānošana budžetā?

Kapitāla budžeta plānošana ir process, kuru uzņēmums veic, lai novērtētu potenciālos lielos projektus vai ieguldījumus. Jaunas ražotnes celtniecība vai lielas investīcijas ārpusuzņēmumā ir tādu projektu piemēri, kuriem būtu jāiegulda kapitāls budžetā, pirms tie tiek apstiprināti vai noraidīti.

Kapitāla budžeta veidošanas ietvaros uzņēmums varētu novērtēt iespējamā projekta naudas ieplūdes un aizplūdes visa mūža garumā, lai noteiktu, vai potenciālais ienesīgums, kas tiks iegūts, atbilst pietiekamam mērķa etalonam. Process tiek dēvēts arī par investīciju novērtēšanu.

1:43

Kapitāla budžeta sastādīšana

Izpratne par budžeta plānošanu

Ideālā gadījumā uzņēmumi īstenotu visus projektus un iespējas, kas palielina akcionāru vērtību. Tomēr, tā kā jebkuram biznesam jaunajiem projektiem pieejamais kapitāla apjoms ir ierobežots, vadība izmanto kapitāla plānošanas paņēmienus, lai noteiktu, kuri projekti attiecīgajā laika posmā gūs vislabāko atdevi.

Dažas metodes, ko uzņēmumi izmanto kapitāla plānošanā budžetā, lai noteiktu, kuri projekti jāveic, ietver caurlaidspējas analīzi, neto pašreizējo vērtību (NPV), iekšējo atdeves likmi, diskontēto naudas plūsmu un atmaksāšanās periodu.

Taustiņu izņemšana

• Kapitāla plānošanu uzņēmumi izmanto, lai novērtētu lielākos projektus un ieguldījumus, piemēram, jaunas ražotnes vai iekārtas.
• Šajā procesā tiek analizēta projekta naudas ieplūde un aizplūde, lai noteiktu, vai paredzamā atdeve atbilst noteiktajam etalonam.
• Galvenās kapitāla budžeta veidošanas metodes ir caurlaidspēja, diskontētā naudas plūsma un atmaksāšanās analīze.

Kapitāla budžeta veidošanas veidi

Caurlaides analīze

Caurlaides analīze ir vissarežģītākā kapitāla budžeta analīzes forma, bet arī visprecīzākā, palīdzot vadītājiem izlemt, kurus projektus turpināt. Saskaņā ar šo metodi viss uzņēmums tiek uzskatīts par vienu peļņu nesošu sistēmu. Caurlaidspēju mēra kā materiāla daudzumu, kas iet caur šo sistēmu.

Analīzē tiek pieņemts, ka gandrīz visas izmaksas ir darbības izmaksas, ka uzņēmumam ir jāpalielina visas sistēmas caurlaidspēja, lai samaksātu par izdevumiem, un ka veids, kā maksimizēt peļņu, ir maksimizēt caurlaides spēju caur sašaurinātu darbību. Sašaurinājums ir resurss sistēmā, kam operācijām nepieciešams visilgākais laiks.

Tas nozīmē, ka vadītājiem vienmēr būtu jāpiešķir lielāka prioritāte kapitāla budžeta projektiem, kas palielinās caurlaides spēju caur sašaurinājumu.

DCF analīze

Diskontētās naudas plūsmas (DCF) analīzē tiek apskatīta sākotnējā naudas plūsma, kas nepieciešama projekta finansēšanai, naudas ieplūžu apvienojums ieņēmumu veidā un citas turpmākas naudas plūsmas uzturēšanas un citu izmaksu veidā.

Šīs izmaksas, izņemot sākotnējo aizplūšanu, tiek diskontētas līdz pašreizējam datumam. DCF analīzes rezultātā iegūtais skaitlis ir neto pašreizējā vērtība (NPV). Projektiem ar augstāko NPV vajadzētu būt rangā pār citiem, ja vien viens vai vairāki ir savstarpēji izslēdzoši.

Atmaksāšanās analīze

Atmaksāšanās analīze ir vienkāršākā kapitāla budžeta analīzes forma, taču tā ir arī vismazāk precīza. To joprojām plaši izmanto, jo tas ir ātrs un var vadītājiem sniegt “aploksnes aizmugurē” izpratni par ierosinātā projekta patieso vērtību.

Šī analīze aprēķina, cik ilgs laiks būs vajadzīgs, lai atgūtu ieguldījuma izmaksas. Atmaksāšanās periods tiek noteikts, dalot sākotnējos ieguldījumus projektā ar vidējo gada naudas ieplūdi, ko projekts radīs.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par atmaksāšanās periodiem Diskontētais atmaksas periods ir kapitāla plānošanas procedūra, ko izmanto, lai noteiktu projekta rentabilitāti. Tas norāda gadu skaitu, kas vajadzīgs, lai pat sākotnējie izdevumi būtu nopelnīti. vairāk Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir starpība starp naudas ieplūdes pašreizējo vērtību un naudas aizplūdes pašreizējo vērtību noteiktā laika posmā. vairāk Kā nosaka iekšējā atdeves likme - IRR pasākumi Iekšējā atdeves likme (IRR) ir rādītājs, ko izmanto kapitāla plānošanā, lai novērtētu potenciālo ieguldījumu rentabilitāti. vairāk Kā darbojas vērtēšanas process Vērtēšana tiek definēta kā aktīva vai uzņēmuma pašreizējās vērtības noteikšanas process. vairāk Vadības grāmatvedības definīcija Vadības grāmatvedība ir finanšu datu analīzes un paziņošanas prakse vadītājiem, kuri izmanto informāciju biznesa lēmumu pieņemšanai. vairāk modificēta iekšējā atdeves likme - MIRR definīcija Kaut arī iekšējā atdeves likme (IRR) pieņem, ka projekta naudas plūsmas tiek reinvestētas IRR, modificētā iekšējā atdeves likme (MIRR) pieņem, ka pozitīvās naudas plūsmas tiek atkārtoti ieguldītas uzņēmuma kapitāla izmaksas, un sākotnējie izdevumi tiek finansēti no firmas finansēšanas izmaksām. vairāk partneru saišu