Pirkt-rakstīt
Pirkt-rakstīt ir opciju tirdzniecības stratēģija, kurā ieguldītājs iegādājas vērtspapīru, parasti akciju, ar tajā pieejamajām opcijām un vienlaikus raksta (pārdod) šī vērtspapīra pirkšanas iespēju. Mērķis ir gūt ienākumus no izvēles prēmijām. Tā kā iespējas līguma pozīcija zaudē vērtību tikai tad, ja palielinās pamatā esošā vērtspapīra cena, tiek samazināts opcijas parakstīšanas risks. Visizplatītākais šīs stratēģijas piemērs ir segta pirkuma pieprasīšana uz akcijām, kas jau pieder investoram.
Taustiņu izņemšana
- Pirkt-rakstīt ir izvēles stratēģija, ko visbiežāk izmanto akcijās.
- Nodrošināta zvana pārdošana ir pirkšanas-rakstīšanas stratēģijas piemērs.
- Pirkšanas un rakstīšanas stratēģijai ir nepieciešama pamatota metode, lai izvēlētos pareizo brīdinājuma cenu un derīguma termiņu, lai palielinātu ieguvumus.
- Šī stratēģija var zaudēt pozīciju, ja pamatā esošā vērtspapīra cena paaugstinās pārāk strauji.
Kā darbojas pirkšanas-rakstīšanas stratēģija
Šī stratēģija paredz, ka pamatā esošā vērtspapīra tirgus cena svārstīsies tikai nedaudz un, iespējams, nedaudz paaugstināsies no pašreizējā līmeņa pirms tā termiņa beigām. Ja vērtspapīram pazeminās cena vai vismaz tas nepieaug, tad ieguldītājam, kurš raksta pirkšanas iespēju, ir jāsaglabā prēmija, kas saņemta no opciju pārdošanas. Šo stratēģiju var periodiski atkārtot, lai palielinātu atdevi laikā, kad vērtspapīru kustība ir nepietiekama.
Lai labi īstenotu šo stratēģiju, izvēles līgumcenai vajadzētu būt augstākai par cenu, kas samaksāta par pamatā esošo. Tas prasa labu lēmumu, jo streika cenai jābūt augstākai par iespējamo svārstību pakāpi, bet ne tik augsta, lai saņemtā prēmija būtu nenozīmīga. Turklāt, jo ilgāks laiks līdz derīguma termiņa beigām, jo augstāka būs prēmija. Tomēr, jo ilgāks termiņš pirms termiņa beigām, jo lielāka ir iespēja, ka drošība var paaugstināties pārāk tālu. Lai stratēģija būtu veiksmīga, ieguldītājiem jāatrod līdzsvars starp derīguma termiņa beigām un gaidāmām nepastāvībām.
Ja bāzes aktīva cena paaugstinās virs standarta cenas, tad opcija tiks izmantota termiņa beigās (vai pirms tam), kā rezultātā ieguldītājs pārdos aktīvu par standarta cenu. Šis apstāklis joprojām rada peļņu, bet parasti tas ir mazāks nekā tad, ja opcijas stratēģija nebūtu izmantota. Tāpēc, pat domājot, ka ieguldītājs joprojām saglabā prēmiju, kas saņemta no iespējas līguma, viņi vairs negūst labumu no bāzes cenas papildu ieguvuma. Citiem vārdiem sakot, apmaiņā pret prēmijas ienākumiem ieguldītājs ierobežo savu ienākumu uz bāzes aktīviem.
Ideālā gadījumā ieguldītājs uzskata, ka pamatā esošais īstermiņā neaugs, bet ilgtermiņā būs daudz lielāks. Viņš / viņa nopelna ienākumus no aktīva, gaidot iespējamo ilgtermiņa cenu pieaugumu.
Pirkt-rakstīt tirdzniecības ieviešana
Pieņemsim, ka investors uzskata, ka XYZ akcijas ir labs ilgtermiņa ieguldījums, bet nav pārliecināts, kad tā produkts vai pakalpojums kļūs patiesi rentabls. Viņš / viņa nolemj iegādāties 100 akciju pozīciju akcijā par tirgus cenu 10 USD par akciju. Tā kā ieguldītājs negaida, ka cena drīz palielināsies, viņš / viņa arī nolemj uzrakstīt XYZ akciju pirkšanas iespēju par pirkšanas cenu USD 12.50, pārdodot to par nelielu prēmiju.
Kamēr XYZ cena nepārsniegs USD 12, 50 līdz termiņa beigām, tirgotājs saglabās prēmiju un pamatā esošos krājumus.
Ja cena paaugstinās virs USD 12, 50 līmeņa un tiek izmantota, tirgotājam būs jāpārdod akcijas opcijas īpašniekam par USD 12.50. Tirdzniecības nozare zaudēs tikai starpību starp izpildes cenu un tirgus cenu.
Ja tirgus cena termiņa beigās ir USD 13, 00 par akciju, ieguldītājs zaudē papildu peļņu USD 13, 00–12, 50 = 0, 50 USD par akciju. Ņemiet vērā, ka tā ir nevis nesaņemtā nauda, bet gan saņemtā nauda. Ja ieguldītājs vienkārši uzrakstītu neatklātu vai atklātu zvanu, viņam / viņai būtu jāiet atvērtā tirgū, lai nopirktu akcijas, kuras piegādā, un USD 0, 50 par akciju kļūtu par faktiskiem kapitāla zaudējumiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.