Tiltu finansēšana
Tiltu finansēšana, bieži vien pārejas aizdevuma veidā, ir starpposma finansēšanas iespēja, ko uzņēmumi un citi uzņēmumi izmanto, lai nostiprinātu savu īstermiņa pozīciju, līdz var tikt organizēta ilgtermiņa finansēšanas iespēja. Tiltu finansējumu parasti saņem investīciju banka vai riska kapitāla firma aizdevuma vai kapitāla ieguldījuma veidā.
Tiltu finansēšana “mazina” plaisu starp laiku, kad uzņēmuma nauda tiek izbeigta, un brīdi, kad tas vēlāk var cerēt saņemt līdzekļu pieplūdumu. Šis finansēšanas veids parasti tiek izmantots, lai izpildītu uzņēmuma īstermiņa apgrozāmo līdzekļu vajadzības.
Tiltu finansējumu izmanto arī sākotnējiem publiskiem piedāvājumiem (IPO), vai arī aizdevuma vietā tas var ietvert kapitāla maiņu pret kapitālu.
Taustiņu izņemšana
- Tiltu finansēšana var notikt parāda vai pašu kapitāla veidā, un to var izmantot IPO laikā.
- Īstermiņa aizdevumi parasti ir īstermiņa un tiem ir liela interese.
- Pašu kapitāla finansēšanai ir jāatsakās no līdzdalības uzņēmumā apmaiņā pret finansējumu.
- IPO tilta finansējumu izmanto uzņēmumi, kas darbojas publiskajā apgrozībā. Finansējums sedz IPO izmaksas un pēc tam tiek izmaksāts, kad uzņēmums nonāk publiskajā apgrozībā.
Kā darbojas tiltu finansēšana
Tiltu finansēšanu var organizēt dažādos veidos. Tas, kuru iespēju uzņēmums vai vienība izmanto, būs atkarīgs no tām pieejamajām iespējām. Uzņēmumam, kas atrodas salīdzinoši stabilā situācijā un kam vajadzīga neliela īstermiņa palīdzība, var būt vairāk iespēju nekā uzņēmumam, kas cieš no lielākām grūtībām.
Tiltu finansēšanas iespējas ietver parāda, kapitāla un IPO pagaidu finansējumu.
Parādu tilta finansēšana
Viena no iespējām, izmantojot tiltu finansēšanu, ir uzņēmumam ņemt īstermiņa aizdevumu ar lieliem procentiem, kas pazīstams kā pagaidu aizdevums. Uzņēmumiem, kuri meklē pagaidu finansējumu, izmantojot pagaidu aizdevumu, tomēr jābūt uzmanīgiem, jo procentu likmes dažreiz ir tik augstas, ka tas var izraisīt papildu finansiālas grūtības.
Ja, piemēram, uzņēmumam jau ir apstiprināts bankas aizdevums USD 500 000 vērtībā, bet aizdevums tiek sadalīts daļās, pirmajai daļai nosakoties sešu mēnešu laikā, uzņēmums var meklēt pagaidu aizdevumu. Tas var pieteikties uz sešu mēnešu īstermiņa aizdevumu, kas tam piešķir tikai tik daudz naudas, lai izdzīvotu, līdz pirmā daļa nonāk uzņēmuma bankas kontā.
Kapitāla tilta finansēšana
Dažreiz uzņēmumi nevēlas uzņemties parādus ar lieliem procentiem. Ja tas tā ir, viņi var meklēt riska kapitāla firmas, lai nodrošinātu pārejas finansēšanas kārtu un tādējādi nodrošinātu uzņēmumam kapitālu, līdz tas var piesaistīt lielāku pašu kapitāla finansēšanas kārtu (ja vēlas).
Šajā scenārijā uzņēmums var izvēlēties piedāvāt riska kapitāla firmas kapitāla daļas apmaiņā pret vairākiem mēnešiem līdz viena gada finansējumam. Riska kapitāla firma veiks šādu darījumu, ja viņi uzskatīs, ka uzņēmums galu galā kļūs rentabls, kas redzēs viņu līdzdalību uzņēmuma vērtības pieaugumā.
Tiltu finansēšana IPO laikā
Tiltu finansēšana ieguldījumu bankas izpratnē ir finansēšanas metode, ko uzņēmumi izmanto pirms viņu IPO. Šis tilta finansēšanas veids ir paredzēts, lai segtu ar IPO saistītos izdevumus, un tam parasti ir īstermiņa raksturs. Kad IPO ir pabeigta, no piedāvājuma iegūtā nauda nekavējoties nomaksā aizdevuma saistības.
Šos līdzekļus parasti piegādā investīciju banka, parakstot jauno emisiju. Kā maksājums uzņēmums, kas iegūst pagaidu finansējumu, parakstītājiem piešķirs vairākas akcijas ar atlaidi emisijas cenai, kas kompensē aizdevumu. Šis finansējums būtībā ir pārsūtīts maksājums par jaunās emisijas turpmāko pārdošanu.
Tiltu finansēšanas piemērs
Tiltu finansēšana ir diezgan izplatīta daudzās nozarēs, jo vienmēr ir grūtībās nonākuši uzņēmumi. Kalnrūpniecības nozare ir piepildīta ar maziem dalībniekiem, kuri bieži izmanto tiltu finansējumu, lai attīstītu raktuves vai segtu izmaksas, līdz viņi var emitēt vairāk akciju - parasts līdzekļu piesaistīšanas veids nozarē.
Tiltu finansēšana reti ir vienkārša, un tajā bieži iekļaus vairākus noteikumus, kas palīdz aizsargāt finansējumu sniedzošo vienību.
Ieguves rūpniecības uzņēmums var iegūt finansējumu 12 miljonu ASV dolāru apjomā, lai izstrādātu jaunu raktuvi, no kuras paredzēts gūt lielāku peļņu nekā aizdevuma summa. Finansējumu var sniegt riska kapitāla firma, taču risku dēļ riska kapitāla firma iekasē 20% gadā un pieprasa, lai līdzekļi tiktu atmaksāti vienā gadā.
Aizdevuma termiņu lapa var ietvert arī citus uzkrājumus. Tie var ietvert procentu likmes paaugstināšanu, ja aizdevums netiek atmaksāts laikā. Piemēram, tas var palielināties līdz 25%.
Riska kapitāla firma var arī ieviest konvertējamības klauzulu. Tas nozīmē, ka viņi var konvertēt noteiktu aizdevuma summu pamatkapitālā par saskaņotu akciju cenu, ja riska kapitāla firma nolemj to darīt. Piemēram, USD 4 miljonus no aizdevuma USD 12 miljonu apjomā pēc riska kapitāla firmas ieskatiem var pārveidot par kapitālu 5 USD par akciju. Par 5 USD cenu zīmi var vienoties vai tā var vienkārši būt uzņēmuma akciju cena darījuma noslēgšanas brīdī.
Citi nosacījumi var ietvert obligātu un tūlītēju atmaksu, ja uzņēmums saņem papildu finansējumu, kas pārsniedz aizdevuma atlikumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.