Obligāciju ekvivalentais ienesīgums - BEY

Ko nozīmē obligāciju ekvivalentais ienesīgums?

Obligāciju ekvivalentais ienesīgums (BEY) ļauj fiksēta ienākuma vērtspapīrus, kuru maksājumi nav ikgadēji, salīdzināt ar vērtspapīriem ar gada ienesīgumu. BEY ir aprēķins, lai pusgada, ceturkšņa vai mēneša diskonta obligāciju vai parādzīmju ienesīgumu koriģētu gada ienesīgumā, un tas ir laikrakstos citētais ienesīgums. Alternatīvi, ja ir zināms pusgada vai ceturkšņa ienesīgums līdz obligācijas dzēšanai, var izmantot gada procentu likmes (GPL) aprēķinu.

1:06

Obligāciju ekvivalentais ienesīgums (BEY)

Izpratne par obligāciju ekvivalento ienesīgumu

Uzņēmumi var piesaistīt kapitālu divos galvenajos veidos: parāda vai pašu kapitāla veidā. Kapitāls tiek sadalīts ieguldītājiem parasto akciju veidā; bankrota vai saistību neizpildes gadījumā tas ir otrais parāds, un tas, iespējams, nesniedz investoram peļņu, ja uzņēmums cieš neveiksmi. Turpretī parādu uzskata par lētāku, ko uzņēmums var emitēt, un tas ir drošāks nekā ieguldītājiem paredzētais pašu kapitāls. Tomēr parāds uzņēmumam ir jāatmaksā neatkarīgi no ienākumu pieauguma. Tādā veidā tas nodrošina ticamāku ienākumu plūsmu obligāciju investoram.

Tomēr ne visas obligācijas ir vienādas. Lielākā daļa obligāciju maksā ieguldītājiem gada vai pusgada procentu maksājumus. Dažas obligācijas, kuras dēvē par nulles kupona obligācijām, procentus nemaz nemaksā, bet tiek emitētas ar lielu atlaidi līdz nominālvērtībai. Ieguldītājs gūst ienākumu, kad obligācijas termiņš palielinās. Lai salīdzinātu diskontēto vērtspapīru atdevi no citiem ieguldījumiem relatīvā izteiksmē, analītiķi izmanto obligāciju ekvivalenta ienesīguma formulu.

Obligāciju ekvivalentās ienesīguma formula

Obligāciju ekvivalenta ienesīguma formula tiek aprēķināta, dalot starpību starp obligācijas nominālvērtību un obligācijas pirkšanas cenu ar obligācijas cenu. Paņemiet atbildi un reiziniet ar 365, dalot ar d, kur "d" ir vienāds ar dienu skaitu līdz briedumam. Vienādojuma pirmā daļa ir standarta atdeves formula un parāda ieguldījumu atdevi. Otrā formulas daļa gada laikā formulē pirmo daļu.

Piemēram, ja ieguldītājs nopērk 1 000 ASV dolāru nulles kupona obligāciju par 900 USD un cer, ka sešos mēnešos samaksās nominālvērtību, viņš nopelnīs 100 USD. Aprēķina pirmā daļa ir nominālvērtība vai nominālvērtība, no kuras atskaitīta obligācijas cena. Atbilde ir USD 1000 mīnus 900 USD vai 100 USD. Pēc tam sadaliet 100 USD ar 900 USD, lai iegūtu ieguldījumu atdevi, kas ir 11%. Otrās formulas porcija tiek aprēķināta 11% gadā, reizinot to ar 365, dalot ar dienu skaitu līdz obligācijas nogatavināšanai, kas ir puse no 365. Tāpēc obligācijas ekvivalenta ienesīgums ir 11% reizināts ar diviem vai 22%.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kupona ekvivalenta likmes (CER) izpratne Kupona ekvivalenta likme (CER) ir alternatīvs kupona likmes aprēķins, ko izmanto, lai salīdzinātu nulles kupona un kupona fiksēta ienākuma vērtspapīrus. vairāk Obligāciju ienesīguma definīcija Obligāciju ienesīgums ir ienesīguma summa, ko ieguldītājs gūs no obligācijas, aprēķinot, dalot tā nominālvērtību ar maksāto procentu summu. vairāk Kāda ir efektīvā raža? Faktiskais ienesīgums ir obligācijas ienesīgums, kuras kuponi tiek atkārtoti ieguldīti pēc tam, kad obligācijas turētājs ir saņēmis samaksu. vairāk Ienesīgums līdz termiņa beigām (YTM) Ienesīgums līdz termiņa beigām (YTM) ir kopējais ienākums, kas tiek gaidīts no obligācijas, ja obligācija tiek turēta līdz termiņa beigām. vairāk obligāciju novērtēšana: kāda ir obligācijas patiesā vērtība? Obligāciju novērtēšana ir paņēmiens, kā noteikt konkrētās obligācijas teorētisko patieso vērtību. vairāk Pusgada obligāciju bāze (SABB) Pusgada obligāciju bāze ir konvertācijas metrika, lai salīdzinātu obligāciju ar atšķirīgām īpašībām likmes. vairāk partneru saišu