Obligāciju pakts

Kas ir obligāciju pakts?

Obligāciju pakts ir juridiski saistošs līguma termiņš starp obligāciju emitentu un obligācijas turētāju. Obligāciju derības ir izstrādātas, lai aizsargātu abu pušu intereses. Negatīvas vai ierobežojošas vienošanās aizliedz emitentam veikt noteiktas darbības; pozitīvas vai apstiprinošas vienošanās liek emitentam ievērot īpašas prasības.

Obligāciju derības paskaidrotas

Visi obligāciju derības ir daļa no obligācijas juridiskās dokumentācijas un daļa no korporatīvajām obligācijām un valdības obligācijām. Obligācijas ievilkums ir tā daļa, kurā ir gan pozitīvie, gan negatīvie derības, un tā ir izpildāma visā obligācijas pastāvēšanas laikā līdz termiņa beigām. Iespējamie obligāciju derības varētu ietvert ierobežojumus emitenta spējai uzņemties papildu parādu, prasības, ka emitents iesniedz obligāciju turētājiem revidētus finanšu pārskatus, un ierobežojumus emitenta spējai veikt jaunus kapitāla ieguldījumus.

Ja emitents pārkāpj obligāciju līgumu, tiek uzskatīts, ka tas ir tehniski neizpildīts. Kopējs sods par obligāciju derības pārkāpšanu ir obligācijas reitinga pazemināšana, kas varētu padarīt to mazāk pievilcīgu ieguldītājiem un palielināt emitenta aizņēmumu izmaksas. Piemēram, Moody's, viena no lielākajām kredītreitingu aģentūrām Amerikas Savienotajās Valstīs, novērtē obligācijas derības kvalitāti skalā no 1 līdz 5, piecas ir sliktākās. Tas nozīmē, ka saite, kuras derības pakāpe ir pieci, norāda uz to, ka derības tiek konsekventi pārkāptas. 2016. gada maijā Moody's ziņoja, ka vispārējā derības kvalitāte tirgū samazinājās līdz 4.56 no iepriekšējā mēneša 3.8. Pazemināšana tiek attiecināta uz lielo emisijas daudzumu obligāciju obligācijām, kurām ir stingras derības, kuras ir vieglāk izpildīt.

Obligāciju derības piemērs

2016. gada 23. jūnijā Hennepin County, Minesota, emitēja obligāciju, lai palīdzētu finansēt daļu no ambulatorās ambulatorās specialitātes centra apgabala medicīnas centrā. Fitch Ratings obligācijai piešķīra AAA reitingu, jo obligāciju atbalsta apgabala pilnīga ticība, kredīts un neierobežota nodokļu uzlikšanas spēja. Turklāt reitingu aģentūra piešķīra apgabala izcilajai Hennepinas apgabala reģionālajai dzelzceļa pārvaldei ierobežotu nodokļu GO obligācijas (HCRRA) AAA reitingu tādu pašu iemeslu dēļ, ieskaitot to, ka apgabals var samaksāt parādu, izmantojot ad valorem nodokļus par visu ar nodokli apliekamo īpašumu.

HCRRA obligāciju obligācijā bija ietverts pakts, kas noteica, ka Hennepinas apgabals var iekasēt nodokļus parādu apkalpošanas finansēšanai 105% gadā. Parādzīme arī noteica, ka maksimālā nodokļu likme nodrošina stingru parāda apkalpošanu 21, 5x MADS apmērā.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Paktu izpratne Pakts ir solījums ievilkumā vai jebkurš cits oficiāls parāda līgums, ka noteiktas darbības tiks veiktas vai netiks veiktas. vairāk Kā neizjaukt negatīvu ķīlas klauzulu Negatīva ķīlas klauzula neļauj korporācijai ieķīlāt savus aktīvus citam aizdevējam, ja tas esošajiem aizdevējiem sniedz mazāku drošību. vairāk Apstiprinoša derības definīcija Apstiprinoša derība ir solījumu vai līgumu veids, kas prasa, lai puse ievērotu noteiktus noteikumus. vairāk Kādas ir obligāciju iezīmes un riski? Parādzīme ir tāda veida parāda instruments, kas nav nodrošināts ar ķīlu. Šie parādi ir balstīti tikai uz emitenta kredītspēju un reputāciju. Valdības un korporācijas izlaiž obligācijas, un šīm investīcijām ir pozitīvas un negatīvas īpašības. vairāk Kas ir negatīvs pakts? Negatīvs pakts ir obligāciju derība, kas novērš noteiktas darbības, ja vien obligāciju turētāji par to nav vienojušies. vairāk Pārdotā obligācija Apgrozītā obligācija ir tāda, kurā emitents nav samaksājis parāda īpašniekam prasītos procentu maksājumus un / vai pamatsummas. vairāk partneru saišu