'Lielais īsais' paskaidroja

Lielais saīsinājums ir autora Maikla Lūisa vislabāk pārdotās grāmatas ar tādu pašu nosaukumu 2015. gadā Oskara balvu ieguvušā filmas adaptācija. Filma, kuras režisors ir Ādams Makkejs, ir vērsta uz vairāku amerikāņu finanšu profesionāļu dzīvi, kuri prognozēja un guva labumu no mājokļu un kredīta burbuļa izveidošanās un tam sekojošā sabrukuma 2007. un 2008. gadā.

2010. gadā izdotais The Big Short : Doomsday Machine bija brīvs turpinājums Lūisa vislabāk pārdotajai grāmatai Liar's Poker - hronika par viņa darba pieredzi Solomon Brothers astoņdesmitajos gados. Abi ne-fantastikas darbi piedāvā dziļu ienirt vairāku Volstrītas profesionāļu un finanšu pasaules dzīvē, darba vietās un psiholoģijā.

Šajā rakstā ir apskatīts The Big Short, tā galvenie varoņi un stilistiskie rīki, kurus Makkijs izmanto, lai izskaidrotu sarežģītos finanšu instrumentus, ko bankas izstrādājušas, gatavojoties paaugstināta riska hipotēku sabrukumam.

Lielais īsais

Lielais saīsinājums nebija pirmā veiksmīgas ne-fantastikas grāmatas, kas aptver finanšu krīzi, adaptācija filmai. 2011. gadā HBO pielāgoja Endrjū Rosa Sorkina krīzes pārrāvuma scenāriju Too Big To Fail, kuram arī bija zvaigzne ar zvaigznēm. Šis stāsts bija vērsts vairāk uz dažām nedēļām, kas noveda pie brāļu Lehman sabrukuma, un Kongresa reakciju uz valsts lielāko banku glābšanu.

Tomēr lielais saīsinājums ir rakstura vadīts gabals, kas koncentrējas ne tikai uz notikumiem, kas noveda pie finanšu krīzes, bet arī vairāku vīriešu, kuri krizu savlaicīgi paredzēja, pretrunīgajai morālei. Filmas adaptācijas zvaigznes Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling un Brad Pitt.

Stāsts raksturo riska ieguldījumu fonda pārvaldnieka Maikla Burija darbu (attēlojis Kristians Bāls), kurš atzīst, ka 21. gadsimta sākuma ASV mājokļu tirgus faktiski ir aktīvu burbulis, kuru piepumpējuši augsta riska aizdevumi. 2005. gadā Burijs - Scion Capital menedžeris - izveido kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu, kas ļautu viņam īsi pārtraukt mājokļu tirgu. Tomēr viņa klienti dusmojas. Kad bankas un kreditori apgalvo, ka mājokļi ir stabili un tirgus faktiski turpina pieaugt, viņa klienti kļūst dusmīgi un bailīgi, kamēr Burijs turpina savas īsās lugas. Kad viņi pieprasa savu naudu atpakaļ, viņš uzliek moratoriju naudas izņemšanai.

Tikmēr Džareds Vennets (Raiens Goslings) netīšām atklāj Burija mērķi izveidot kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu. Riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks Marks Baums (Steve Carrell) pievienojas Burry ieguldījumiem kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas tirgū un atzīst, ka vāji strukturētās aizdevumu paketes, kas pazīstamas kā nodrošinātas parāda saistības (CDO), ir saņēmušas AAA reitingus un saasina hipotēku krīzi. Pēc tam, kad atklājies, ka apšaubāms jauninājums CDO tirgū ir uzkurinājis milzīgu risku tirgos, Baums secina, ka mājokļu burbulis galu galā novedīs pie ASV ekonomikas sabrukuma un liekas lielas likmes - saīsinot finanšu sektoru. (Baum pamatā bija reālās dzīves riska ieguldījumu pārvaldnieks Stīvs Eismans. Vennett pamatā bija Gregs Lippmans, bijušais Deutsche Bank obligāciju pārdevējs.)

Visbeidzot, divi investori - Čārlijs Gellers (Džons Magaro) un Džeimijs Šeplijs (Soms Vitroks) - meklē pensionēta baņķiera Bena Rikerta (Breds Pits) ieguldījumu konsultācijas pēc tam, kad viņi atklāj Vennetta rakstītu rakstu. Pēc tam, kad Šiplijs un Gellers veica virkni veiksmīgu derību pret mājokļu tirgu, Rikerts kļūst dusmīgs, ka viņi ir guvuši labumu no ASV ekonomikas krišanas un Tuvo Ameriku finansiālās nolemtības. Gellera pamatā bija Kornvelas galvaspilsētas dibinātājs Čārlijs Ledlijs, savukārt Džeimijs Šiplijs bija balstīts uz Kornvelas partneri Džeimiju Maiju. Rikerta pamatā bija Bens Hokets, bijušais Deutsche Bank tirgotājs.

Lai arī duets sagādā lielus zaudējumus darījumos, to pauž ļoti nožēlojami par uzņemtā riska apmēru un morālo risku, kas galu galā veicinātu vairāku banku glābšanu. Šiplijs un Gellers vēlāk mēģinās - un nespēs - iesūdzēt reitingu aģentūras par maldinošu hipotēku un hipotēku klasifikāciju.

Tikmēr Burijs nopelna gandrīz 500% atdevi ieguldītājiem, kuri paliek pie viņa visā mājokļu tirgus sabrukuma laikā.

Stilistiskas pieejas

Finanšu terminoloģija un finanšu krīzes hronoloģija ir ļoti sarežģīta, un tradicionālajai auditorijai to ir grūti saprast divu stundu filmā. Filmu producēšanas komanda izmanto vienkāršu, tomēr stilistisku pieeju, lai definētu instrumentus, sākot no nodrošinātajām parāda saistībām (CDO) un laidieniem līdz kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumiem un hipotēkas nodrošinātiem vērtspapīriem, kas palīdzēja nogremdēt pasaules ekonomiku.

Piemēram, filma izskaidro sintētiskā CDO izcelsmi un sarežģītību ainā, kurā aktrise Selēna Gomeza spēlē nūju. Kopā ar ekonomistu Ričardu Taileri viņi izskaidro, kā arvien lielākas sānu likmes uz Gomez nūjas roku ir lielas, kad viņa uzvar - metafora pieaugošajam mājokļu tirgum. Tomēr, kad Gomez zaudē roku - vai mājokļu tirgus samazinās - šīs aizvien lielākās sānu likmes izslēdz domino efektu, kas attiecīgi rada lielākus zaudējumus pie galda un ekonomiku.

Pēc tam auditorija saņem vizuālu atbalstu, apgūstot daļas definīciju. Vienā ainā Ryan Gosling izvelk blokus no Jenga torņa, lai parādītu, kā laidieni darbojas ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS), piemēram, nodrošinātajām hipotēkas saistībām (CMO). Izvelkot blokus torņa apakšējā daļā, Goslings skaidro, ka visaugstāk novērtētie vērtspapīri torņa augšējā galā nevar stāvēt, kad zemāka reitinga vērtspapīri neizdodas un tiek noņemti no tā pamatnes.

Citi vizuālo samazinājumu un rekvizītu piemēri izskaidro finanšu inovāciju sarežģītību. Vienā izgriezumā aktrise Margota Robija burbuļvannā dzer šampanieti un skaidro hipotēkas nodrošināto vērtspapīru trauslumu. Tikmēr televīzijas ēdienu personība Entonijs Burdains skaidro, kā divu dienu vecu zivju mētāšana sautējumā ir līdzīga paaugstināta riska kredīta hipotēkām, kuras tiek mestas CDO, lai paslēptu to riskanto raksturu no nenojaušošajiem klientiem.

Grunts līnija

Lielais saīsinājums saņēma vairākas Kinoakadēmijas balvas nominācijas, tostarp "Labākais attēls", un uzvarēja par balvu par labāko adaptēto scenāriju. Daži kritiķi, ieskaitot Nobela piemiņas balvas ekonomikā laureātu Polu Krugmanu, ir teikuši, ka filmā netiek atzīts, ka vairāki cilvēki ārpus filmā profilētajiem varoņiem arī atzīmēja problēmas ar hipotēkām hipotēkām. Citi atzīmēja, ka filmā nav pilnībā atzīta Federālo rezervju loma, ļaujot krīzei uzplaukt.

Tomēr The Big Short piedāvā ļoti saistošu izpēti gados pirms brāļu Lehman un mājokļu tirgus sabrukuma, kas noveda pie Lielās lejupslīdes. Beigu beigās tā secina, ka Volstrītas alkatība gadiem ilgi sagrāvusi pasaules ekonomiku.