Pārvaldītie aktīvi (AUM)
Pārvaldītie aktīvi (AUM) ir to ieguldījumu kopējā tirgus vērtība, ko persona vai uzņēmums pārvalda klientu vārdā. Aktīvi, uz kuriem attiecas vadības definīcijas un formulas, dažādiem uzņēmumiem atšķiras.
Aprēķinot AUM, dažas finanšu iestādes savos aprēķinos iekļauj banku noguldījumus, kopieguldījumu fondus un skaidru naudu. Citi ierobežo to ar līdzekļiem, kas tiek pārvaldīti pēc saviem ieskatiem, ja ieguldītājs uzņēmumam piešķir pilnvaras tirgoties viņa vārdā.
Kopumā AUM ir tikai viens aspekts, ko izmanto uzņēmuma vai ieguldījuma novērtēšanā. To parasti uzskata arī saistībā ar vadības sniegumu un vadības pieredzi. Tomēr kopumā investori var uzskatīt lielākas investīciju ieplūdes un lielākus AUM salīdzinājumus kā pozitīvu kvalitātes un vadības pieredzes rādītāju.
Taustiņu izņemšana
- Pārvaldītie aktīvi (AUM) ir to ieguldījumu kopējā tirgus vērtība, ko persona vai uzņēmums veic ieguldītāju vārdā.
- AUM svārstās katru dienu, atspoguļojot naudas plūsmu noteiktā fondā un no tā un aktīvu cenu izmaiņas.
- Fondi ar lielāku AUM mēdz būt likvīdi.
- Fonda un pārvaldnieka maksa bieži tiek aprēķināta procentos no AUM.
Izpratne par pārvaldītajiem aktīviem
AUM norāda, cik daudz klienta naudas finanšu uzņēmums vai finanšu speciālists regulāri apstrādā. AUM ir ieguldījumu summa, ko pārvalda kopfonds vai fondu saime, riska kapitāla firma, brokeru sabiedrība vai fiziska persona, kas reģistrēta kā ieguldījumu konsultants vai portfeļa pārvaldnieks.
Izmanto, lai norādītu lielumu vai summu, AUM var nodalīt daudzos veidos. Tas var attiekties uz kopējo pārvaldīto aktīvu daudzumu visiem klientiem, vai arī tas var attiekties uz kopējo aktīvu daudzumu, kas tiek pārvaldīts konkrētam klientam. AUM ietver kapitālu, kuru pārvaldnieks var izmantot, lai veiktu darījumus ar vienu vai visiem klientiem, parasti pēc saviem ieskatiem.
Piemēram, ja investoram ir 50 000 USD ieguldīti kopfondā, šie fondi kļūst par daļu no kopējā AUM - līdzekļu kopuma. Fonda pārvaldnieks var pirkt un pārdot akcijas, ievērojot fonda ieguldījumu mērķi, izmantojot visus ieguldītos līdzekļus, neiegūstot nekādas īpašas papildu atļaujas.
Labklājības pārvaldības nozarē dažiem ieguldījumu pārvaldītājiem var būt prasības, kuru pamatā ir AUM. Tas var būt pasākums, lai noteiktu, vai ieguldītājs ir kvalificēts noteikta veida ieguldījumiem, piemēram, riska ieguldījumu fondam. Labklājības pārvaldītāji vēlas nodrošināt, ka klients var izturēt nelabvēlīgus tirgus, neuzņemoties pārāk lielu finansiālu triecienu. Investora individuālais AUM var būt arī faktors, nosakot no finanšu konsultanta vai brokeru sabiedrības saņemto pakalpojumu veidu. Dažos gadījumos atsevišķi pārvaldītie aktīvi var arī sakrist ar indivīda tīro vērtību.
Pārvaldāmo aktīvu aprēķināšana
Katru dienu svārstoties, AUM ir atkarīgs no ieguldītāja naudas plūsmas uz un no konkrētā fonda. Arī aktīvu rādītāji ietekmēs šo ikdienas skaitli. Palielinātas investoru plūsmas, kapitāla vērtības pieaugums un reinvestētās dividendes palielinās fonda AUM.
Pretēji tam, samazinātas investoru plūsmas un zaudējumi no tirgus vērtības samazinās fonda AUM. Amerikas Savienotajās Valstīs, tiklīdz firmai ir vairāk nekā 30 miljoni USD pārvaldāmo aktīvu, tai jāreģistrējas Vērtspapīru un biržas komisijā (SEC).
Pārvaldāmo aktīvu aprēķināšanas metodes dažādos uzņēmumos atšķiras. Kopējais pārvaldīto uzņēmuma aktīvu apjoms palielināsies, kad palielināsies ieguldījumu rezultāti vai tiks iegūti jauni klienti un jauni aktīvi. Starp faktoriem, kas izraisa AUM samazināšanos, ietilpst tirgus vērtības samazināšanās, ko rada zaudējumi no ieguldījuma rezultātiem, fondu slēgšana un klientu izpirkšana. Pārvaldītos aktīvus var ierobežot ar visu ieguldītāja kapitālu, kas ieguldīts visos firmas produktos, vai arī tas var ietvert kapitālu, kas pieder ieguldījumu sabiedrības vadītājiem.
Kāpēc AUM ir svarīgi
Firmas vadība uzraudzīs AUM, kā tas ir saistīts ar ieguldījumu stratēģiju un ieguldītāju produktu plūsmām, nosakot uzņēmuma stiprumu. Ieguldījumu sabiedrības arī izmanto pārvaldītos aktīvus kā mārketinga instrumentu jaunu investoru piesaistīšanai. AUM var palīdzēt investoriem iegūt norādi par uzņēmuma darbības lielumu attiecībā pret konkurentiem.
AUM var būt arī svarīgs apsvērums maksas aprēķināšanā. Daudzi ieguldījumu produkti iekasē pārvaldības maksu, kas ir noteikts procentuālais daudzums pārvaldītajos aktīvos. Daudzi finanšu konsultanti un personīgās naudas pārvaldītāji arī iekasē no klientiem procentus no viņu pārvaldītajiem aktīviem. Parasti šis procents samazinās, palielinoties AUM; šādā veidā šie finanšu speciālisti var piesaistīt investorus ar augstu labklājību.
Pārvaldāmo aktīvu reālās dzīves piemērs
Novērtējot konkrētu fondu, investori bieži izskata tā AUM. Līdzīgi kā uzņēmuma tirgus kapitalizācija, pārvaldīšanā esošie aktīvi norāda uz fonda lielumu. Tiem ieguldījumu produktiem ar augstu AUM ir lielāks tirgus tirdzniecības apjoms, tāpēc tie ir likvīdi un vieglāk tirgojami.
Piemēram, SPDR S&P 500 ETF (SPY) ir viens no lielākajiem akciju biržā tirgotajiem fondiem tirgū. Sākot ar 2019. gada 4. aprīli, tai bija pārvaldīti aktīvi 264 miljardu ASV dolāru apmērā ar vidējo ikdienas tirdzniecības apjomu 80, 8 miljoni akciju. Lielais tirdzniecības apjoms nozīmē, ka likviditāte nav faktors ieguldītājiem, kuri vēlas pirkt vai pārdot savas ETF akcijas.
Salīdzinājumam - First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) pārvaldīšanā esošie aktīvi ir USD 14, 2 miljoni un daudz zemāks tirdzniecības apjoms - vidēji 2 795 akcijas dienā. Investoriem varētu būt apsvērums par šī fonda likviditāti.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.