Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums (AMC)

Kas ir aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums (AMC)?

Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums (AMC) ir uzņēmums, kas iegulda apvienotos klientu līdzekļus, liekot kapitālam darboties, izmantojot dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, obligācijas, nekustamo īpašumu, komandītsabiedrības un citas. Līdztekus individuāliem portfeļiem, kuru neto vērtība ir liela, AMC pārvalda riska ieguldījumu fondus un pensiju plānus un, lai labāk apkalpotu mazākos ieguldītājus, izveido apvienotas struktūras, piemēram, kopfondus, indeksu fondus vai biržā tirgotus fondus, kurus viņi var pārvaldīt vienā centralizēts portfelis.

Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumus sarunvalodā sauc par naudas pārvaldītājiem vai naudas pārvaldības uzņēmumiem. Tos, kas piedāvā publiskos kopfondus vai biržā tirgotos fondus (ETF), sauc arī par ieguldījumu sabiedrībām vai kopfondu sabiedrībām. Pie šādiem uzņēmumiem pieder Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price un daudzi citi.

1:18

Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums

Kā darbojas AMC?

Tā kā viņiem ir lielāks resursu kopums, nekā individuālais ieguldītājs varēja patstāvīgi piekļūt, aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi piedāvā ieguldītājiem vairāk diversifikācijas un ieguldījumu iespēju. Pirkšana tik daudziem klientiem ļauj AMC izmantot apjomradītus ietaupījumus, bieži pirkumiem saņemot cenu atlaidi. Aktīvu apvienošana un proporcionālas peļņas izmaksa arī ļauj ieguldītājiem izvairīties no minimālajām ieguldījumu prasībām, kas bieži tiek pieprasītas, iegādājoties vērtspapīrus atsevišķi, kā arī no iespējām ieguldīt lielāku vērtspapīru sortimentā ar mazāku ieguldījumu fondu daudzumu.

Dažos gadījumos AMC iekasē no ieguldītājiem noteikto maksu. Citos gadījumos šie uzņēmumi iekasē maksu, kas tiek aprēķināta procentos no klienta kopējiem pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Piemēram, ja AMC pārrauga portfeli 4 miljonu USD vērtībā un AMC iekasē 2% maksu, tam pieder 80 000 USD no šī ieguldījuma. Ja ieguldījuma vērtība palielinās līdz USD 5 miljoniem, AMC pieder USD 100 000, un, ja vērtība samazinās, tad arī AMC likme. Daži AMC apvieno fiksētu maksu par pakalpojumiem un procentus.

Parasti AMC tiek uzskatīti par pirkšanas uzņēmumiem. Šis statuss nozīmē, ka viņi palīdz saviem klientiem iegādāties ieguldījumus. Viņi izlemj, ko pirkt, pamatojoties uz iekšējiem pētījumiem un datu analītiku, bet viņi ņem vērā arī pārdošanas puses uzņēmumu ieteikumus sabiedrībai.

Turpretī pārdošanas puses uzņēmumi, piemēram, investīciju bankas un biržas mākleri, pārdod ieguldījumu pakalpojumus AMC un citiem investoriem. Viņi veic lielu tirgus analīzi, aplūkojot tendences un veidojot prognozes. Viņu mērķis ir ģenerēt tirdzniecības pasūtījumus, par kuriem viņi var iekasēt darījumu nodevas vai komisijas.

Taustiņu izņemšana

• Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums (AMC) iegulda apvienotos klientu līdzekļus dažādos vērtspapīros un aktīvos.
• AMC variē no personīgajiem naudas pārvaldītājiem, kas apstrādā individuālus kontus ar lielu neto vērtību, līdz lielām ieguldījumu sabiedrībām, kas sponsorē kopfondus.
• AMC vadītājiem tiek maksāta atlīdzība, parasti procentos no klienta pārvaldītajiem aktīviem.
• Lielākā daļa AMC notiek atbilstoši fiduciāram standartam.

AMCs pret brokeru mājām

Brokeru mājas un aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi daudzējādā ziņā pārklājas. Līdztekus vērtspapīru tirdzniecībai un analīzes veikšanai daudzi brokeri konsultē un pārvalda klientu portfeļus, bieži izmantojot īpašu “privātu ieguldījumu” vai “līdzekļu pārvaldīšanas” nodaļu vai meitasuzņēmumu. Daudzi piedāvā arī patentētus kopieguldījumu fondus. Viņu brokeri var darboties arī kā klientu konsultanti, apspriežot finanšu mērķus, iesakot produktus un palīdzot klientiem citos veidos.

Tomēr kopumā starpniecības nami pieņem gandrīz jebkuru klientu neatkarīgi no ieguldāmās summas, un šiem uzņēmumiem ir juridisks standarts "piemērotu" pakalpojumu sniegšanai. Piemērots būtībā nozīmē, ka tikmēr, kamēr viņi dara visu iespējamo, lai saprātīgi pārvaldītu fondu, un saskaņā ar savu klientu izvirzītajiem mērķiem viņi nav atbildīgi, ja viņu klienti zaudē naudu.

Turpretī lielākā daļa aktīvu pārvaldīšanas firmu ir fiduciārie uzņēmumi, kuriem ir augstāks juridiskais standarts. Patiesībā uzticības personām jādarbojas klientu interesēs, vienmēr izvairoties no interešu konfliktiem. Ja viņi to nedara, viņiem draud kriminālatbildība. Viņi lielākoties tiek turēti pie šī augstākā standarta, jo naudas pārvaldītājiem parasti ir izvēles tiesības kontos. Tas ir, viņi var pirkt, pārdot un pieņemt lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz viņu pilnvarām, vispirms neapspriežoties ar klientu. Turpretī brokeriem pirms darījumu veikšanas jāprasa atļauja.

Aktīvu pārvaldīšanas sabiedrības savus darījumus parasti veic ar izraudzīta brokera starpniecību. Šī brokeru darbība darbojas arī kā izraudzītais turētājbanka, kurai ir ieguldītāja konts vai kas tajā atrodas. Arī AMC parasti ir augstāki minimālie ieguldījumu sliekšņi nekā starpniekiem, un viņi iekasē nodevas, nevis komisijas.

Pros

• Profesionāla, juridiski atbildīga vadība

• Portfeļa dažādošana

• Lielākas investīciju iespējas

• Mēroga ekonomija

Mīnusi

• Lielas pārvaldības maksas

• Augsti konta minimumi

• Nepilnīgas tirgus risks

AMC reālās pasaules piemērs

Kā jau minēts iepriekš, populāru kopfondu saimes pircēji tehniski ir aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi. Arī daudzām augsta līmeņa bankām un brokeru sabiedrībām ir aktīvu pārvaldības nodaļas, parasti privātpersonām vai iestādēm, kuru tīrā vērtība ir liela.

Bet ir arī privātu aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi, kas nav mājsaimniecību nosaukumi, bet ir diezgan labi izveidoti investīciju jomā. Viens no šādiem piemēriem ir RMB Capital, neatkarīga investīciju un konsultāciju firma, kuras pārvaldītajos aktīvos ir aptuveni 8, 8 miljardi USD. Galvenā mītne atrodas Čikāgā ar 10 citiem birojiem visā ASV un 190 darbiniekiem, RMB ir trīs nodaļas:

1. RMB Wealth Management turīgiem privātiem ieguldītājiem
2. RMB Asset Management institucionāliem ieguldītājiem
3. RMB Retirement Solutions, kas apstrādā darba devēju pensionēšanās plānus

Čārlzs Šveiks darbojas kā RMB kontu turētājs. Meitasuzņēmums RMB Funds pārvalda sešus kopfondus.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Reģistrēto ieguldījumu konsultantu (RIA) definīcija Reģistrēto investīciju konsultants pārvalda vērtīgu ieguldījumu portfeļus un konsultē par ieguldījumu stratēģijām un darījumiem. vairāk pārvaldīta konta definīcija Tā kā pārvaldīts konts ir pielāgots individuāla investora vajadzībām un nodrošina tiešu vērtspapīru īpašumtiesības, tas piedāvā vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar kopīgu fondu. Tomēr pārvaldītie konti var nebūt piemēroti katram ieguldītājam. vairāk Investīciju vadība Investīciju vadība attiecas uz profesionāļu rīcību ar finanšu aktīviem un citiem ieguldījumiem klientu labā, parasti izstrādājot stratēģijas un veicot darījumus portfeļa ietvaros. vairāk Pabeigtu līdzekļu pārvaldīšanas programma - TAMP Pabeigtu aktīvu pārvaldības programma ir pakalpojuma veids, kuru finanšu konsultanti izmanto, lai palīdzētu viņiem pārraudzīt kontus. vairāk Saūda Arābijas Valsts investīciju fonds Saūda Arābijas Valsts investīciju fonds (PIF) tika izveidots 1971. gadā un nodrošina finansējumu produktīviem komerciāliem projektiem, kas ir stratēģiski nozīmīgi Saūda Arābijas ekonomikas attīstībai. vairāk naudas pārvaldības definīcija Naudas pārvaldīšana ir indivīda vai grupas kapitāla plānošanas, uzkrāšanas, ieguldīšanas, tērēšanas vai kā citādi pārraudzīts process. vairāk partneru saišu