Aktīva atgriešanās

Aktīvā atdeve ir ieguldījuma procentuālais pieaugums vai zaudējums attiecībā pret ieguldījuma etalonu. Etalons varētu būt visaptverošs tirgū, piemēram, Standard and Poor's 500 indekss (S&P 500), vai nozares specifisks, piemēram, Dow Jones ASV finanšu indekss. Aktīvā atdeve ir starpība starp etalonu un faktisko atdevi. Tas var būt pozitīvs vai negatīvs, un to parasti izmanto darbības novērtēšanai. Uzņēmumi, kas meklē aktīvu atdevi, ir zināmi kā “aktīvi fondu pārvaldnieki” un parasti ir aktīvu pārvaldīšanas firmas vai riska ieguldījumu fondi.

Aktīvās atgriešanās pārtraukšana

Portfelim, kas pārspēj tirgu, ir pozitīva aktīvā atdeve, pieņemot, ka etalons ir tirgus kopumā. Piemēram, ja etalona atdeve ir 5% un faktiskā atdeve ir 8%, tad aktīvā atdeve būtu 3% (8% - 5% = 3%).

Ja tas pats portfelis atdotu tikai 4%, tam būtu negatīva aktīvā atdeve -1% (4% - 5% = -1%).

Ja etalons ir noteikts tirgus segments, tas pats portfelis varētu hipotētiski pārspēt plašāku tirgu, un tam joprojām ir pozitīva aktīvā atdeve salīdzinājumā ar izvēlēto etalonu. Tāpēc ieguldītājiem ir svarīgi zināt etalonu, kuru fonds izmanto, un kāpēc. (Plašāku informāciju lasiet sadaļā: Kā izmantot etalonu portfeļa novērtēšanai .)

Chasing Active atgriežas

Leģendārais investors Vorens Bafets uzskata, ka vairums investoru sasniegtu labāku atdevi, ieguldot indeksa fondā, nevis cenšoties pārspēt tirgu. Viņš uzskata, ka jebkādu aktīvu atdevi fondu pārvaldnieki saņem no maksas. S&P un Dow Jones indeksu pētījumi atbalsta Bafeta domāšanu. Dati atklāja, ka aktīvajiem fondu pārvaldītājiem, kuri pārspēj etalonus viena gada laikā, ir mazāka par 50% iespēja to vēlreiz pārspēt ar tādu pašu likmi otrajā gadā. Pētījums arī atklāja, ka pat tad, ja fondu pārvaldniekiem bija veiksmīgs aktīvo ienesīgumu gūšanas trīs gadu rezultāts, nākamajos trīs gados tie bija sliktāki par etalonu.

Daudzi fondu pārvaldnieki apvieno aktīvo un pasīvo pārvaldību, lai izveidotu galveno un satelītstratēģiju, kas uztur pamata līdzdalību diversificētā indeksa fondā, lai samazinātu risku, vienlaikus aktīvi pārvaldot portfeļa satelītkomponentu, lai mēģinātu pārspēt etalonu.

Aktīvās atgriešanās stratēģijas

Fondu pārvaldnieki, kuri meklē aktīvu peļņu, mēģina atklāt un izmantot īstermiņa cenu svārstības, izmantojot fundamentālo un tehnisko analīzi. Piemēram, pārvaldnieks var izveidot portfeli, kas sastāv no akcijām, kurām ir zema parāda un pašu kapitāla attiecība un kuras maksā dividenžu ienesīgumu virs 3%. Cits menedžeris var iegādāties akcijas, kas veido apgrieztu galvas un plecu apgriezto diagrammu modeli. Fondu pārvaldnieki arī cieši seko tirdzniecības modeļiem, jaunumiem un pasūtījumu plūsmai, cenšoties sasniegt aktīvu atdevi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk Pārsniedz pārsniegumu Pārmērīga atdeve ir atdeve, kas tiek sasniegta virs un aiz starpniekservera atgriešanas. Pārmērīga atdeve būs atkarīga no noteiktā ieguldījumu atdeves salīdzinājuma analīzei. vairāk Indeksa fonds Indeksa fonds ir akciju vai obligāciju portfelis, kas paredzēts tirgus indeksa darbības atdarināšanai. Šie fondi bieži veido galveno pensiju portfeļu turējumus un piedāvā zemākas izdevumu attiecības nekā aktīvi pārvaldītie fondi. vairāk Etalona definīcija Etalons ir standarts, pēc kura var izmērīt vērtspapīra, kopfonda vai ieguldījumu pārvaldītāja darbību. vairāk Alfa Alfa (α), ko izmanto finanšu jomā kā darbības rādītāju, ir ieguldījuma pārsniegtā atdeve salīdzinājumā ar etalona indeksa atdevi. vairāk Core Holding Core Holdings ir galvenais ilgtermiņa portfeļa ieguldījums, kam piemīt kopīgas iezīmes, piemēram, spēcīga tirgus daļa un daudzsološas izaugsmes iespējas. vairāk partneru saišu