5 pasakas par ārpuskontrolētu inflāciju
Pēdējos mēnešos arvien pieaug bažas par to, vai Amerikas Savienotajās Valstīs tuvākajos gados notiks smaga inflācija. Šim argumentam ir daži pamatoti sarunu punkti, jo valdība paredz sasniegt rekordlielu budžeta deficītu un būtībā "drukā naudu" savu finanšu saistību izpildei.
M2 (ASV naudas piedāvājuma mērs) ir pieaudzis par 9% gadā no 2008. gada maija līdz 2009. gada maijam, un, lai gan šis naudas piedāvājuma pieaugums lielākoties nav ienācis ekonomikā (izmantojot tēriņus un banku aizdevumus), daudzi vadošie ekonomisti prognozē, ka augstāks inflācijas līmenis ir šāda veida naudas pieauguma neizbēgamas sekas.
Neatkarīgi no tā, vai mēs redzam sliktākā inflācijas līmeņa atkārtošanos mūsdienu ASV vēsturē (gandrīz 15% gadā 70. gados un pēc II pasaules kara) vai arī maigāku versiju turpmākajos gados, var droši apgalvot, ka ASV dolārs nekad nedevalvēsies, jo ātri kā šīs 5 piesardzīgās pasakas no pasaules vēstures. (Lai uzzinātu vairāk, pārbaudiet spēkus, kas saistīti ar procentu likmēm .)
Nezināma, nekontrolēta inflācija, kas pazīstama kā “hiperinflācija”, ir vairāk nekā tikai augstāka valūtas naudas summa, kas tiek iespiesta vai izkalta. Tas jāapvieno arī ar kādas valsts pilsoņu nevēlēšanos turēt šo naudu, baidoties, ka tā var ātri zaudēt savu vērtību. Tas bieži notiek nestabilu valdību vai karu rezultātā.
Zemāk ir daži no biedējošākajiem piemēriem, kas var notikt, ja nacionālā valūta ātri kļūst mazāk vērtīga nekā papīrs vai monēta, uz kuras tas ir uzdrukāts.
- Vācijas 100 triljonu marka (1923)
1923. gadā Vācijas Veimāras Republika, kas radās pēc Pirmā pasaules kara, neizpildīja kompensācijas maksājumus, kas bija pilnvaroti ar Versaļas līgumu. Bija arī liela politiskā nestabilitāte, pārsteidzošs darbaspēks un militārie iebrukumi no Francijas un Beļģijas.
Tā rezultātā republika ar lielu ātrumu sāka drukāt jaunu naudu, izraisot masveida zīmes devalvāciju. Marku / ASV dolāru maiņas kurss pieauga no 9000 līdz 4, 2 triljoniem (jā, ar "T") mazāk nekā gada laikā.
Banknotēm 1 miljona marku vērtībā sekoja 100 triljonu marku emisija. Bijušie zaudēja savu vērtību tik ātri un pilnīgi, ka pilsoņi sāka izmantot valūtu kā piezīmju blokus rakstīšanai un pat kā fonu! - Ungārijas 100 kvintiljonu pengo (1946)
Ungārijas hiperinflācijas trieciens pēc II pasaules kara tiek uzskatīts par vienu no vissliktākajiem vēsturē, kā rezultātā tika izlaistas vēsturē lielākās oficiālās banknotes - 100 kvintiljonu (vai 20 nulles pēc vienas) pengo. Lai aplūkotu inflācijas līmeni, preču cena 1946. gada jūlijā Ungārijā katru dienu trīskāršojās.
Jūs varat redzēt, kā hiperinflācijas rezultātā cilvēki burtiski baidās turēties pie savas naudas, jo rīt tā var būt bezvērtīga. Tas izraisa pirkšanas paniku, kas tikai veicina negatīvas atsauksmes ciklu par ātrāku naudas plūsmu un tādējādi augstākām inflācijas likmēm. - Zimbabve 2008.-2009
Apšaubāmais gods par 21. gadsimta pirmo hiperinflācijas sitienu pieder Zimbabvei, kas šajā desmitgadē jau ir devalvējusi (pamatā valūtas nulles nojaukšana ar vienreizēju soli) četras reizes.
Pēdējie oficiālie valdības dati liecina, ka 2007. gadā gada inflācija bija 231 miljons procentu, taču kopš tā laika viss ir pagriezies uz sliktāko pusi. Saspīlējums ir saasinājies, kopš Roberts Mugabe sevi ir uzstādījis kā tautas līderi, neskatoties uz zaudējumu pēdējās "oficiālajās" vēlēšanās 2008. gadā.
Zimbabves rezerves banka 2008. gada maijā izlaida banknotes 500 miljonu ZWD vērtībā, kuru vērtība bija mazāka par 3 dolāriem ASV dolāros. Bija ziņojumi par pilsoņiem, kas izmanto plastikāta valūtas, jo līdz brīdim, kad tika drukāti jauni papīra dolāri, tie jau bija bezvērtīgi.
Daži strādnieki lūdza maksāt vairākas reizes dienā, lai viņi varētu izsīkt un iztērēt naudu, pirms valūta zaudēja vēl lielāku vērtību. (Uzziniet, kā šis skaitlis attiecas uz jūsu ieguldījumu portfeli; skat. Kas jums būtu jāzina par inflāciju .) - Senā Roma (310-344 AD)
Ir vērts atzīmēt, ka hiperinflācija nav tikai moderna parādība, un šis piemērs pirms 1500 gadiem parāda, kā tās pašas tēmas atkal un atkal parādās. Neuzticēšanās vai nepatika pret valdošo valdību. Kari un panika. Masīva naudas drukāšana, neko neatdodot vai neatbalstot. Jūs atradīsit šo kopējo upi, kas tek cauri gandrīz visiem dokumentētajiem hiperinflācijas gadījumiem.
Dienās pirms fiat (papīra) valūtas Romas impērijas ekonomika tika monetizēta ar labu vecmodīgu zeltu un sudrabu. Kad Romas valdnieki nolēma fiziski nomierināt valūtu, ieliekot tajā mazāk dārgo un vairāk parasto (varš, bronza), tirgotāji atbildēja, paaugstinot savu preču cenas. Dažu cilvēku alkatība palīdzēja novest pie ekspansīvās Romas impērijas sagraušanas. - ASV kontinentālā valūta
Visbeidzot, viens hiperinflācijas gadījums ASV notika Revolūcijas kara laikā. Dienās pirms Federālo rezervju bankas un ASV dolāra kontinentālais kongress izlaida jaunas valūtas, lai palīdzētu finansēt kara centienus. Bet kontinentālam nebija cieta atbalsta un tas pat mainījās no kolonijas uz koloniju, izraisot niknu viltošanu, ko veica gan vietējie pilsoņi, gan grupas, kuras slepeni vēlējās redzēt jauno tautu izgāšanos tās neatkarības mēģinājumā.
Straujā jaunās valūtas devalvācija izraisīja terminu "Nav vērts kontinentu", jo kontinentālā inflācija gadā no 1777. līdz 1780. gadam pārsniedza 300% gadā.
Tēvu dibinātāji vēlāk saprata, cik svarīgi ir būt vienotai centrālajai valūtai, un dibināšanas dokumentos pat iekļāva klauzulas, kurās pieprasīts sudraba vai zelta segums ekonomikā izdotajam ASV dolāru apjomam.
Grunts līnija
Ekonomisti visu, kas pārsniedz 50% inflācijas mazāk nekā gada laikā, uzskata par hiperinflāciju. Lai arī turpmākajos gados ir reālas problēmas, kas skar ASV dolāra vērtību, tā joprojām ir pasaules de facto rezerves valūta, par ko liecina fakts, ka gandrīz 70% no pasaules tirdzniecības notiek USD.
Liedzot vēl vienu pasaules karu vai pilnībā zaudējot ticību pašai ASV valdības struktūrai, dolāra stiprumam vajadzētu atturēt mūs no skaidrās naudas pārvietošanas ķēdēs vai ģipša apmetuma. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet sadaļu Mēģinājums paredzēt procentu likmes .)