5 rūpniecības krājumi, kas jāraugās pēc īsa cikla lejupslīdes

Neskatoties uz datiem, kas apstiprina strauji palēninošos pasaules ekonomiku, vairāki analītiķi un investīciju vadītāji apgalvo, ka ciklisko krājumu piedzīvos īsu ciklisku kritumu un pēc tam planēs līdz 2020. gada vidum, ziņo Barrona ziņojumi. "Mēs atrodamies pašreizējā īsā cikla lejupslīdes trešajā ceturksnī, " raksta Barclays analītiķis Džulians Mitčels jaunajā ziņojumā par vēsturisko rūpniecības kritumu. “Vidējā lejupslīde vēsturiski ilga sešas ceturtdaļas, ” viņš piebilst, citējot Barrona teikto.

Tomēr Mitchell sagaida, ka pašreizējā lejupslīde notiks tikai piecus ceturkšņus, rūpnieciskās ražošanas apjomam pieaugot līdz 2020. gada 2. ceturksnim. Līdzīgs viedoklis ir arī Barry Bannister, Stifel institucionālā kapitāla stratēģijas vadītājs. “Pagājušās nedēļas notikumi ir devuši risku [S&P 500] cikliskajām nozarēm, ” viņš rakstīja nesenajā ziņojumā, saskaņā ar Barrona datiem. "Prezidents Trumps apņēmās noslēgt mini vienošanos par tirdzniecību - kā Ķīna to vēlējās - Fed padevās mini-QE (mūsu sasaukums, nevis savējais), " viņš izstrādāja.

Starp cikliskajiem krājumiem, kas varētu būt labi novietoti, lai varētu atlēkt, ja Mitčelas prognoze būtu pareiza, ir Caterpillar Inc. (CAT), Fastenal Co. (FAST), Union Pacific Corp (UNP), CSX Corp. (CSX) un United Technologies Corp. (UTX), katram Barrona uzņēmumam.

Taustiņu izņemšana

• Visticamāk, ka ekonomikas izaugsme atjaunosies 2020. gada otrajā pusē.
• Tam vajadzētu dot stimulu cikliskajiem krājumiem.
• "Mini-darījums" par ASV un Ķīnas tirdzniecību ir nesena pozitīva ietekme uz ekonomiku.

Nozīme ieguldītājiem

Mitčels uzskata, ka pašreizējā vide ir līdzīga rūpniecības lejupslīdei 2015. un 2016. gadā, kad ASV PMI samazinājās apmēram 15 mēnešus jeb piecas ceturtdaļas. Tikmēr spēcīgie pārdošanas apjomi un ienākumi, par kuriem nesen ziņoja rūpniecības un celtniecības piederumu vairumtirgotājs Fastenal, varētu būt rādītājs, kas atbalsta Mitčelas disertāciju.

“Gandrīz ideāla vētra ar labākiem, nekā tika baidīts [trešā ceturkšņa] rezultātiem, un nejauši pozitīvi tirdzniecības virsraksti nosūtīja [akciju] strauji augošu cenu, ” kā Dave Manthey, Baird analītiķis, rakstīja par Fastenal, kā citēja Barron's. Par 2019. gada 3. ceturksni uzņēmums ziņoja par pārdošanas pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu - par 7, 8%, neto ienākumiem - par 8% un EPS - par 8, 8%, vienlaikus pārspējot arī analītiķu aplēses. Investori atbildēja, nosūtot tās akcijas nākamajā dienā par 17% vairāk, nekā tas ir lielākais vienīgais ieguvums kopš 1987. gada, raksta The Wall Street Journal. Fastenal, salīdzinot ar iepriekšējo datumu, ir palielinājies par 39, 0%, pamatojoties uz koriģēto slēgšanas cenu līdz 16. oktobra beigām.

Arconic Inc. (ARNC) ir vadošais alumīnija ražotājs, agrāk pazīstams kā Alcoa. Tās akcijas ir palielinājušās par 63, 9% salīdzinājumā ar gada sākuma periodu, bet nesen recesijas baiļu rezultātā bija jūtams zināms pārdošanas spiediens. Neskatoties uz to, JPMorgan analītiķis Seth Seifman nesen uzlaboja krājumus līdzvērtīgam pirkšanas reitingam, pamatojoties uz spēcīgu pieprasījumu no kosmiskās aviācijas nozares, savukārt autoražotāji turpina aizstāt tēraudu ar alumīniju, lai samazinātu svaru un tādējādi palielinātu degvielas efektivitāti, par katru citu Barrona rakstu.

“Recesija ir acīmredzams risks, ” Seifmans rakstīja nesenajā pētījuma ziņojumā, kas tika citēts šajā rakstā. "Tomēr aviācijas un kosmosa iedarbībai vajadzētu būt Howmet (70% no pārdošanas apjoma) balastam, savukārt automātiskajai apgaismošanai un iztrūkumam, kas rodas no kopējiem sakausējumu tarifiem, vajadzētu ierobežot Arconic negatīvos, " viņš piebilda. Hownet ir nodaļa, kas ražo augstas veiktspējas sakausējumus kosmiskās aviācijas lietojumiem, un to paredzēts ražot no Arconic 2Q 2020.

Pēc tirgus slēgšanas 16. oktobrī dzelzceļš CSX ziņoja par 3Q 2019 EPS, kas pārsniedza aplēsi par 6, 9%. Ieņēmumi samazinājās par 4, 8% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, jo dzelzceļa kravu pārvadājumu apjomi ir cietuši, saskaroties ar ASV un Ķīnas tirdzniecības karu, ziņo Reuters. Neto ienākumi samazinājās par 4, 3%, bet izmaksas samazinājās par 8%, daļēji zemāku degvielas cenu dēļ.

Skatos uz priekšu

Paredzēts, ka Klusā okeāna dzelzceļa savienība ziņos par 3Q 23019 ieņēmumiem 17. oktobrī, kam sekos rūpnieciskais konglomerāts United Technologies 22. oktobrī. Smago iekārtu ražotājs Caterpillar 23. oktobrī un Arconic 5. novembrī. Caterpillar pārdod smago aprīkojumu praktiski ikvienai nozarei. tas ir nozīmīgs gaisa pārvadātājs ne tikai ciklisko un rūpniecisko krājumu, bet arī visas pasaules ekonomikas labā.

Pašreizējās vienprātības aplēses par Caterpillar 3Q 2019 ir par 13, 5 miljardiem USD, kas ir par 0, 1% mazāk nekā YOY, un EPS par 2, 90 USD, kas ir par 1, 4%. Caterpillar akcijas ir palielinājušās par 4.5% YTD, un nesen palielinājās par 9.2% salīdzinājumā ar zemāko dienas līmeni 8. oktobrī.