Akciju vērtības 4 pamatelementi

Ieguldījumiem ir četru pamatelementu kopums, kurus investori izmanto, lai sadalītu akciju vērtību. Šajā rakstā mēs apskatīsim četrus parasti izmantotos koeficientus un to, ko viņi var jums pateikt par krājumu. Finanšu rādītāji ir spēcīgi rīki, kas palīdz apkopot finanšu pārskatus un uzņēmuma vai uzņēmuma stāvokli.

Taustiņu izņemšana

• Analītiķi un investori var izmantot finanšu pārskatus, lai aprēķinātu finanšu rādītājus, kas norāda uzņēmuma un tā akciju veselību vai vērtību.
• P / E, P / B, PEG un dividenžu ienesīgums ir četri parasti izmantotie rādītāji, kas var palīdzēt sadalīt akciju vērtību un perspektīvu.
• Jebkura atsevišķa attiecība ir pārāk šauri fokusēta, lai būtu savrups, tāpēc, apvienojot šos un citus finanšu rādītājus, iegūst pilnīgāku priekšstatu.

Cenas un grāmatas attiecība (P / B)

Cenu un grāmatu (P / B) attiecība, kas paredzēta pustukšiem cilvēkiem ar stikla vērtību, atspoguļo uzņēmuma vērtību, ja to šodien sagrauj un pārdod. Tas ir noderīgi zināt, jo daudzi nobriedušu nozaru uzņēmumi kavē izaugsmi, taču, ņemot vērā viņu aktīvus, tā joprojām var būt laba vērtība. Grāmatvedības vērtībā parasti ietilpst aprīkojums, ēkas, zeme un viss pārējais, ko var pārdot, ieskaitot akcijas un obligācijas.

Tīri finanšu uzņēmumos uzskaites vērtība var svārstīties tirgū, jo šiem krājumiem parasti ir aktīvu portfelis, kura vērtība palielinās un pazeminās. Rūpniecības uzņēmumiem grāmatvedības vērtība parasti ir vairāk balstīta uz fiziskiem aktīviem, kuru vērtība gadu no gada tiek nolietota saskaņā ar grāmatvedības noteikumiem.

Abos gadījumos zema P / B attiecība var jūs aizsargāt, bet tikai tad, ja tā ir precīza. Tas nozīmē, ka investoram ir jāiedziļinās faktiskajos aktīvos, kas veido koeficientu.

4 pamatelementi akciju vērtībā

Cenas un ienākumu attiecība (P / E)

Cenas un ienākumu (P / E) attiecība, iespējams, ir visnozīmīgākā no visām attiecībām. Ja pēkšņi palielinās akciju cena, tad P / E attiecība ir steiks. Akciju vērtība var pieaugt, bez ievērojama ienākumu pieauguma, bet P / E attiecība nosaka, vai tā var saglabāties. Bez ienākumiem, lai dublētu cenu, krājumi galu galā samazināsies.

Iemesls tam ir vienkāršs: AP / E attiecību var domāt par to, cik ilgs laiks būs nepieciešams krājumam, lai atmaksātu jūsu ieguldījumu, ja biznesā nekas nemainās. Akciju tirdzniecībai ar USD 20 par akciju ar ienākumiem 2 USD par akciju ir P / E attiecība 10, ko dažreiz uzskata par nozīmi, ka jūs nopelnīsit naudu 10 gadu laikā, ja nekas nemainīsies.

Akcijām parasti ir augsts P / E koeficients, jo investori mēģina paredzēt, kuri krājumi gūs arvien lielākus ienākumus. Investors var iegādāties akcijas ar P / E koeficientu 30, ja viņš / viņa domā, ka tas katru gadu divkāršos tā ienākumus (ievērojami saīsinot izmaksas periodu). Ja tas nenotiek, krājumi samazināsies līdz saprātīgākai P / E attiecībai. Ja akcijām izdosies divkāršot ieņēmumus, tad, iespējams, tā turpinās tirdzniecību ar augstu P / E attiecību.

Jums vajadzētu salīdzināt P / E koeficientus tikai starp uzņēmumiem līdzīgās nozarēs un tirgos.

PEG attiecība

Tā kā P / E attiecība pati par sevi nav pietiekama, daudzi investori izmanto cenu peļņas pieauguma (PEG) attiecībai. Tā vietā, lai aplūkotu tikai cenu un ieņēmumus, PEG koeficients iekļauj uzņēmuma ienākumu vēsturisko pieauguma tempu. Šī attiecība parāda arī to, kā jūsu krājumi tiek salīdzināti ar citiem krājumiem. PEG koeficientu aprēķina, ņemot uzņēmuma P / E koeficientu un dalot to ar tā peļņas pieauguma tempu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Jo zemāka ir jūsu PEG attiecības vērtība, jo labāks būs darījums par krājuma prognozētajiem ienākumiem nākotnē.

Salīdzinot divus krājumus, izmantojot PEG, jūs varat redzēt, cik daudz jūs maksājat par izaugsmi katrā gadījumā. 1 PEG nozīmē, ka jūs sabojājaties, pat ja izaugsme turpinās tāpat kā iepriekš. PEG 2 nozīmē, ka jūs maksājat divreiz vairāk par plānoto pieaugumu, salīdzinot ar akcijām ar PEG 1. Tas ir spekulatīvs, jo nav garantijas, ka izaugsme turpināsies, kā tas ir bijis pagātnē.

P / E attiecība ir īss attēls no tā, kur atrodas uzņēmums, un PEG attiecība ir diagramma, kurā attēlots, kur tas ir bijis. Apbruņojoties ar šo informāciju, investoram ir jāizlemj, vai tas, iespējams, turpinās šajā virzienā.

Dividenžu ienesīgums

Vienmēr ir patīkami saņemt rezerves krājumus, kad krājuma pieaugums kavējas. Tāpēc akcijas, kas maksā dividendes, ir pievilcīgas daudziem investoriem - pat tad, kad cenas pazeminās, jūs saņemat algu. Dividenžu ienesīgums parāda, cik lielu algas dienu jūs saņemat par savu naudu. Sadalot akcijas gada dividendes ar akcijas cenu, jūs iegūstat procentuālo daļu. Jūs varat uzskatīt šo procentuālo daļu par procentiem par savu naudu, izmantojot papildu iespējas izaugsmei, novērtējot krājumus.

Lai arī tas ir vienkārši uz papīra, ir dažas lietas, kas jāuzmana, ņemot vērā dividenžu ienesīgumu. Nesaskaņotas dividendes vai apturēti maksājumi pagātnē nozīmē, ka dividenžu ienesīgumu nevar ņemt vērā. Līdzīgi kā ūdens, arī dividendes var izplūst un plūst, tāpēc, lai pieņemtu lēmumu par pirkšanu, ir svarīgi zināt, kādā virzienā notiek paisums - piemēram, vai dividenžu maksājumi ir pieauguši gadu no gada. Dividendes atšķiras arī pēc nozares, komunālie maksājumi un dažas bankas parasti maksā daudz, turpretī tehnoloģiju firmas gandrīz visu savu ienākumu iegulda atpakaļ uzņēmumā, lai veicinātu izaugsmi.

Grunts līnija

P / E, P / B, PEG un dividenžu ienesīgums ir pārāk šauri koncentrēts, lai tas būtu patstāvīgs kā atsevišķs krājuma mērs. Apvienojot šīs novērtēšanas metodes, jūs varat iegūt labāku priekšstatu par akciju vērtību. Jebkuru no šiem var ietekmēt radošā grāmatvedība - tāpat kā sarežģītākas attiecības, piemēram, naudas plūsma.

Pievienojot vērtēšanas metodēm vairāk rīku, neatbilstības kļūst vieglāk pamanāmas. Šīs četras galvenās attiecības var aizēnot tūkstošiem pielāgotu rādītāju, taču tie vienmēr būs noderīgi atspēriena punkti, lai noskaidrotu, vai vērts iegādāties vērtspapīrus.