3 izplatītākie valūtas maiņas kursu prognozēšanas veidi

Valūtas maiņas kursa prognozes izmantošana var palīdzēt brokeriem un uzņēmumiem pieņemt apzinātus lēmumus, lai mazinātu riskus un palielinātu peļņu. Pastāv daudzas valūtas maiņas kursu prognozēšanas metodes. Šeit mēs apskatīsim dažas no populārākajām metodēm.

3 veidi, kā prognozēt valūtas izmaiņas

Pirktspējas paritātes

Pirktspējas paritāte (PPP), iespējams, ir vispopulārākā metode, jo tā indoktrinē lielākajā daļā ekonomisko mācību grāmatu. PPP prognozēšanas pieeja balstās uz vienas cenas teorētisko likumu, kas nosaka, ka identiskām precēm dažādās valstīs vajadzētu būt identiskām cenām.

Piemēram, ar šo likumu tiek apgalvots, ka zīmuļam Kanādā vajadzētu būt tādai pašai cenai kā zīmuļam ASV, ņemot vērā valūtas maiņas kursu un izslēdzot darījumu un nosūtīšanas izmaksas. Citiem vārdiem sakot, nevajadzētu būt patvaļīgai iespējai kādam vienā valstī iegādāties lētus zīmuļus un peļņas nolūkā tos pārdot citā.

PPP pieeja paredz, ka valūtas maiņas kurss mainīsies, lai kompensētu cenu izmaiņas inflācijas dēļ, pamatojoties uz šo pamatprincipu. Lai izmantotu iepriekš minēto piemēru, pieņemsim, ka zīmuļu cenas ASV nākamgad palielināsies par 4%, bet Kanādā cenas gaidāmas tikai par 2%. Inflācijas starpība starp abām valstīm ir šāda:

4% −2% = 2% \ sākas {saskaņots} un 4 \% - 2 \% = 2 \% \\ \ beigas {izlīdzināts} 4% −2% = 2%

Tas nozīmē, ka paredzams, ka zīmuļu cenas ASV palielināsies straujāk, salīdzinot ar cenām Kanādā. Šajā situācijā pirktspējas paritātes pieeja paredzētu, ka ASV dolāra kursam vajadzētu samazināties par aptuveni 2%, lai zīmuļu cenas starp abām valstīm būtu salīdzinoši vienādas. Tātad, ja pašreizējais valūtas maiņas kurss bija 90 centi ASV par vienu Kanādas dolāru, PPP prognozēja maiņas kursu:

(1 + 0, 02) × (0, 90 ASV dolāri par CA 1 ASV dolāru) = 0, 92 ASV dolāri par CA 1 ASV dolāru \ sākas {izlīdzināti} un (1 + 0, 02) \ reizes (\ teksts {ASV \ USD} 0, 90 \ teksts {par CA \ $} 1) = \ teksts {US \ $} 0, 92 \ text {uz CA \ $} 1 \\ \ beigas {saskaņots} (1 + 0, 02) × (0, 90 USD par CA 1 USD) = 0, 92 USD par CA 1 USD

Nozīmē, ka tagad viena Kanādas dolāra iegādei vajadzēs 91, 8 centus ASV.

Vienu no pazīstamākajiem PPP metodes pielietojumiem ilustrē Big Econom Index, ko apkopojis un publicējis The Economist . Šis vieglprātīgais indekss mēģina noteikt, vai valūta tiek novērtēta par zemu vai par zemu, pamatojoties uz lielo maku cenu dažādās valstīs. Tā kā lielie maci ir gandrīz universāli visās valstīs, kur tos pārdod, to indeksa pamatā ir to cenu salīdzinājums.

Relatīvā ekonomiskā izturība

Kā norāda nosaukums, relatīvā ekonomiskā spēka pieeja aplūko ekonomiskās izaugsmes stiprumu dažādās valstīs, lai prognozētu valūtas kursa virzienu. Šīs pieejas pamatojums ir balstīts uz ideju, ka spēcīga ekonomiskā vide un potenciāli augsta izaugsme, visticamāk, piesaistīs ārvalstu investoru ieguldījumus. Un, lai iegādātos ieguldījumus vēlamajā valstī, investoram būs jāiegādājas valsts valūta - radot paaugstinātu pieprasījumu, kam valūtai vajadzētu palielināties.

Šī pieeja ne tikai aplūko relatīvo ekonomisko spēku starp valstīm. Tajā ir vispārīgāks skatījums un apskatītas visas investīciju plūsmas. Piemēram, vēl viens faktors, kas var piesaistīt investorus noteiktai valstij, ir procentu likmes. Augstās procentu likmes piesaistīs investorus, kuri meklē visaugstāko ienesīgumu no ieguldījumiem, izraisot pieprasījuma pēc valūtas pieaugumu, kas atkal izraisītu valūtas vērtības pieaugumu.

Un pretēji, zemas procentu likmes arī dažreiz var pamudināt investorus izvairīties no ieguldījumiem noteiktā valstī vai pat aizņemties šīs valsts valūtu ar zemām procentu likmēm, lai finansētu citus ieguldījumus. Daudzi investori to izdarīja ar Japānas jenu, kad Japānas procentu likmes bija ārkārtīgi zemā līmenī. Šī stratēģija ir plaši pazīstama kā pārnēsāšana.

Relatīvās ekonomiskās stiprības metode neprognozē, kādam jābūt valūtas kursam, atšķirībā no PPP pieejas. Drīzāk šī pieeja sniedz investoram vispārēju izpratni par to, vai valūta novērtēs vai pazeminās vērtību, un kopumā jūtas par kustības stiprumu. Šo pieeju parasti izmanto kombinācijā ar citām prognozēšanas metodēm, lai iegūtu pilnīgāku rezultātu.

Valūtas kursu prognozēšanas ekonometriskie modeļi

Cita izplatīta valūtas kursu prognozēšanas metode ietver faktoru apkopošanu, kas, jūsuprāt, ietekmē valūtas maiņu, un modeļa izveidi, kas šos faktorus saista ar valūtas kursu. Ekonometriskos modeļos izmantotie faktori parasti balstās uz ekonomikas teoriju, bet var pievienot jebkuru mainīgo, ja tiek uzskatīts, ka tas būtiski ietekmē valūtas maiņas kursu.

Piemēram, pieņemsim, ka Kanādas uzņēmuma prognozētājam ir uzdots nākamā gada laikā prognozēt USD / CAD maiņas kursu. Viņi uzskata, ka ekonometriskais modelis būtu laba metode, ko izmantot, un ir izpētījuši faktorus, kas, viņuprāt, ietekmē valūtas kursu. No pētījumiem un analīzes viņi secina, ka visietekmīgākie faktori ir šādi: procentu likmju starpība starp ASV un Kanādu (INT), atšķirība starp IKP pieauguma tempiem (IKP) un ienākumu pieauguma līmeņa (IGR) atšķirības starp abiem valstīm. Ekonomiskais modelis, ar kuru viņi nāk klajā, ir parādīts šādi:

USD / Cad (1 gads) = z + a (INT) + b (IKP) + c (IGR), kur: z = nemainīgs bāzes maiņas kurss, b un c = koeficienti, kas norāda katra koeficienta relatīvo svaruINT = atšķirība procentu likmēs starp mums. un KanādaGDP = atšķirība IKP pieauguma temposIGR = atšķirība ienākumu pieauguma tempos \ sākas {saskaņots} & \ teksts {USD / CAD (1 gads)} = z + a (\ teksts {INT}) + b (\ teksts {IKP) }) + c (\ teksts {IGR}) \\ & \ textbf {kur:} \\ & z = \ teksts {nemainīgs bāzes līnijas maiņas kurss} \\ & a, b \ teksts {un} c = \ teksts {koeficienti, kas apzīmē relatīvo } \\ & \ teksts {katra faktora svars} \\ & \ teksts {INT} = \ teksts {Procentu likmju starpība starp} \\ & \ teksts {ASV un Kanāda} \\ & \ teksts {IKP} = \ teksts {Starpība IKP pieauguma tempos} \\ & \ teksts {IGR} = \ teksts {Ienākumu pieauguma līmeņa atšķirība} \\ \ beigas {saskaņots} USD / CAD (1 gads) = z + a (INT) + b (IKP) + c (IGR), kur: z = nemainīgs bāzes maiņas kurss, b un c = koeficienti, kas atspoguļo katra koeficienta relatīvo svaruINT = procentu likmju starpība starp ASV. un KanādaGDP = atšķirība IKP pieauguma temposIGR = atšķirība ienākumu pieauguma tempos

Pēc modeļa izgatavošanas mainīgos lielumus INT, IKP un IGR var pievienot, lai izveidotu prognozi. Koeficienti a, b un c noteiks, cik daudz noteikts faktors ietekmē valūtas kursu un ietekmes virzienu (neatkarīgi no tā, vai tas ir pozitīvs vai negatīvs). Šī metode, iespējams, ir vissarežģītākā un laikietilpīgākā pieeja, taču, tiklīdz modelis ir izveidots, jaunus datus var viegli iegūt un pievienot, lai ģenerētu ātras prognozes.

Prognozēt valūtas kursu ir ļoti grūts uzdevums, un šī iemesla dēļ daudzi uzņēmumi un investori vienkārši ierobežo savu valūtas risku. Tomēr tie, kas redz vērtību valūtas kursu prognozēšanā un vēlas izprast faktorus, kas ietekmē viņu kustību, var izmantot šīs pieejas kā labu vietu pētījumu sākšanai.