11 ETF trūkumi, kurus ieguldītājiem nevajadzētu aizmirst

Biržā tirgotie fondi (ETF) var būt lielisks ieguldījumu līdzeklis gan maziem, gan lieliem ieguldītājiem. Šie populārie fondi, kas ir līdzīgi kopfondiem, bet tirgojas tāpat kā ar akcijām, ir kļuvuši par populāru izvēli starp ieguldītājiem, kuri vēlas paplašināt savu portfeļu daudzveidību, nepalielinot laiku un pūles, kas viņiem jāpavada, pārvaldot un sadalot ieguldījumus.

Tomēr ir daži trūkumi, kas ieguldītājiem jāzina pirms ielēkšanas ETF pasaulē.

Taustiņu izņemšana

• ETF ir kļuvuši par neticami populāriem ieguldījumiem gan aktīviem, gan pasīviem investoriem.
• Lai gan ETF nodrošina lētu piekļuvi dažādām aktīvu klasēm, nozares sektoriem un starptautiskajiem tirgiem, tie tomēr sedz dažus unikālus riskus.
• Ir svarīgi izprast ETF ieguldījumu specifiku, lai jūs netiktu aizturēts, ja kaut kas notiktu.

5 ETF trūkumi, kurus nevajadzētu aizmirst

Tirdzniecības maksas

Viena no lielākajām ETF priekšrocībām ir tā, ka tie tirgojas tāpat kā ar akcijām. ETF iegulda atsevišķu uzņēmumu portfelī, kurus parasti saista kopēja nozare vai tēma. Investori vienkārši pērk ETF, lai vienlaikus gūtu labumu no ieguldījumiem šajā lielākajā portfelī.

Tā kā ETF ir līdzīgi akcijām, investori var pirkt un pārdot tirgus laikā, kā arī veikt pirkumam papildu pasūtījumus, piemēram, limitus un pārtraukumus. Turpretī tipisks kopfondu pirkums tiek veikts pēc tirgus slēgšanas, kad ir aprēķināta fonda neto aktīvu vērtība.

Katru reizi, pērkot vai pārdodot akciju, jūs maksājat komisiju. Tas attiecas arī uz ETF pirkšanu un pārdošanu. Atkarībā no tā, cik bieži jūs tirgojaties ar ETF, tirdzniecības maksas var ātri sasummēt un samazināt jūsu ieguldījuma rezultātu. Turpretī kopieguldījumu fondi bez kravas tiek pārdoti bez komisijas maksas vai pārdošanas maksas, kas šajā ziņā padara tos izdevīgākus, salīdzinot ar ETF. Salīdzinot ieguldījumu ETF ar līdzīgu ieguldījumu kopfondā, ir svarīgi zināt tirdzniecības izmaksas.

Ja jūs izlemjat par līdzīgiem ETF un kopieguldījumu fondiem, ņemiet vērā katras atšķirīgās maksas struktūras, ieskaitot tirdzniecības maksas. Un atcerieties, ka aktīva ETF tirdzniecība, tāpat kā ar akcijām, var ievērojami samazināt jūsu ieguldījumu rezultātus, ātri iekasējot komisijas.

ETF tirdzniecības maksas specifika lielā mērā ir atkarīga no pašiem fondiem, kā arī no fondu nodrošinātājiem. Lielākā daļa ETF iekasē maksu par USD 10 par pasūtījumu. Daudzos gadījumos tādi pakalpojumu sniedzēji kā Vanguard un Schwab ļauj pastāvīgajiem klientiem pirkt un pārdot ETF bez maksas. Tā kā ETF popularitāte turpina pieaugt, ir palielinājies arī līdzekļu apjoms bez komisijas maksas.

Investoriem ir svarīgi arī zināt ETF izdevumu attiecību. Izdevumu attiecība ir mēraukla, kāda procentuālā daļa no fonda kopējiem aktīviem ir nepieciešama, lai katru gadu segtu dažādus darbības izdevumus. Lai gan tas nav tieši tāds pats kā maksa, ko ieguldītājs maksā fondam, tam ir līdzīgs efekts: jo augstāka ir izdevumu attiecība, jo zemāka kopējā atdeve būs ieguldītājiem. Ir zināms, ka ETF ir ļoti zemi izmaksu koeficienti salīdzinājumā ar daudziem citiem ieguldījumu instrumentiem. Investoriem, kuri salīdzina vairākus ETF, tas noteikti ir kaut kas, kas jāapzinās.

Pamata svārstības un riski

ETF, tāpat kā kopējie fondi, bieži tiek slavēti par diversifikāciju, ko tie piedāvā ieguldītājiem. Tomēr ir svarīgi atzīmēt, ka tas vien, ka ETF satur vairāk nekā vienu pamata pozīciju, nenozīmē, ka nepastāvība to nevar ietekmēt. Lielu šūpoļu potenciāls galvenokārt būs atkarīgs no fonda apjoma. EIF, kas izseko plašu tirgus indeksu, piemēram, S&P 500, visticamāk būs mazāk svārstīgs nekā ETF, kas izseko konkrētai nozarei vai nozarei, piemēram, naftas pakalpojumu ETF.

Tāpēc ir svarīgi apzināties fonda uzmanību un tā veida ieguldījumus. Tā kā ETF turpina kļūt arvien specifiskāki līdz ar nozares nostiprināšanos un popularizēšanu, tas ir sagādājis vēl lielākas bažas.

Starptautisku vai globālu ETF gadījumā ir svarīgi tās valsts pamati, kurai seko ETF, tāpat kā valūtas kredītspēja šajā valstī. Ekonomiskajai un sociālajai nestabilitātei būs arī liela nozīme, nosakot jebkura ETF panākumus, kas iegulda noteiktā valstī vai reģionā. Šie faktori jāpatur prātā, pieņemot lēmumus par ETF dzīvotspēju.

Noteikums ir zināt, ko izseko ETF, un saprast ar to saistītos riskus. Neuztraucieties domāt, ka visi šie fondi ir vienādi, jo daži ETF piedāvā nelielu svārstīgumu.

Likviditātes trūkums

Lielākais ETF, akciju vai jebkura cita publiskajā apgrozībā esošs faktors ir likviditāte. Likviditāte nozīmē, ka, kaut ko pērkot, ir pietiekami liela interese par tirdzniecību, ka jums būs iespēja no tā izkļūt salīdzinoši ātri, nepārvietojot cenu.

Ja ETF tiek tirgots reti, var rasties problēmas izkļūt no ieguldījumiem atkarībā no jūsu pozīcijas lieluma attiecībā pret vidējo tirdzniecības apjomu. Lielākā nelikvīda ieguldījuma pazīme ir liela starpība starp piedāvājuma un pārdošanas cenu. Pirms pirkšanas ETF ir jāpārliecinās, un labākais veids, kā to izdarīt, ir izpētīt starpības un tirgus izmaiņas nedēļas vai mēneša laikā.

Noteikums ir pārliecināties, ka ieinteresētajam ETF nav lielas starpības starp piedāvājuma un pārdošanas cenu.

Kapitāla pieauguma sadale

Dažos gadījumos ETF sadalīs kapitāla pieaugumu akcionāriem. Tas ne vienmēr ir vēlams ETF turētājiem, jo ​​akcionāri ir atbildīgi par kapitāla pieauguma nodokļa samaksu. Parasti ir labāk, ja fonds saglabā kapitāla pieaugumu un iegulda tos, nevis tos sadala un rada nodokļu saistības ieguldītājam. Investori parasti vēlēsies atkārtoti ieguldīt šos kapitāla pieauguma sadalījumus, un, lai to izdarītu, viņiem būs jāgriežas pie saviem brokeriem, lai iegādātos vairāk akciju, kas rada jaunas maksas.

Tā kā dažādi ETF dažādos veidos izturas pret kapitāla pieauguma sadalījumu, ieguldītājiem var būt izaicinājums palikt informētiem par fondiem, kuros viņi piedalās. Investoriem ir arī svarīgi uzzināt, kā ETF izturas pret kapitāla pieauguma sadalījumu pirms ieguldīšanas tajā. fonds.

Kā ieguldīt ETF

Iegādāties ETF ar vienreizēju maksājumu ir vienkārši. Sakiet, ka USD 10 000 ir tas, ko vēlaties ieguldīt noteiktā ETF. Jūs aprēķināt, cik akciju varat iegādāties un kādas būs komisijas izmaksas, un par savu naudu jūs iegūstat noteiktu skaitu akciju.

Tomēr ir arī izmēģināts un patiess mazā investora veids, kā izveidot pozīciju: vidējā dolāra izmaksu summa. Izmantojot šo metodi, jūs noņemat tos pašus 10 000 USD un ieguldāt to ikmēneša pieaugumā, teiksim, USD 1000. To sauc par vidējo dolāru cenu, jo dažos mēnešos jūs nopirksit mazāk akciju ar USD 1, 000, jo cena būs augstāka. Citos mēnešos akciju cenas būs zemākas, un jūs varēsit iegādāties vairāk akciju.

Protams, liela šīs stratēģijas problēma ir tā, ka ETF tirgo tāpat kā akcijas; Tāpēc katru reizi, kad vēlaties iegādāties konkrētā ETF USD 1000 vērtībā, jums par to jāmaksā brokerim. Rezultātā var kļūt dārgāk izveidot pozīciju ETF ar ikmēneša ieguldījumiem. Šī iemesla dēļ ETF tirdzniecība dod priekšroku vienreizēja maksājuma pieejai.

Noteikums ir mēģināt ieguldīt vienreizēju maksājumu vienā reizē, lai samazinātu brokeru komisijas.

Piesaistītie ETF

Runājot par riska apsvērumiem, daudzi investori izvēlas ETF, jo viņiem šķiet, ka tie ir mazāk riskanti nekā citi ieguldījumu veidi. Mēs jau esam pievērsušies nepastāvības jautājumiem iepriekš, taču ir svarīgi atzīt, ka noteiktas ETF klases ir ievērojami riskantākas nekā ieguldījumi, salīdzinot ar citiem.

Labs piemērs ir piesaistītie ETF. Šiem ETF ir tendence piedzīvot vērtības samazināšanos laika gaitā un ikdienas atiestatīšanas dēļ. Tas var notikt pat tad, ja bāzes indekss ir plaukstošs. Daudzi analītiķi brīdina investorus, lai vispār nepirktu piesaistītos ETF. Tiem ieguldītājiem, kuri izvēlas šo pieeju, uzmanīgi jāuzrauga savi ieguldījumi un jāapzinās riski.

ETF pret ETN

Tā kā lapā tie izskatās līdzīgi, ETF un biržā tirgotās obligācijas (ETN) bieži tiek sajauktas. Investoriem tomēr jāatceras, ka šie ir ļoti dažādi ieguldījumu instrumenti. ETN būs noteikta stratēģija: tie izseko arī pamata preču vai krājumu indeksu, un starp tiem ir arī izmaksu attiecība.

Neskatoties uz to, ETN mēdz būt atšķirīgs risku kopums nekā ETF. ETN saskaras ar emitenta uzņēmuma maksātspējas risku. Ja ETN emitējošā banka pasludina bankrotu, ieguldītājiem bieži vien veicas neveicas. Tas ir atšķirīgs risks nekā tiem, kas saistīti ar ETF, un tas ir kaut kas tāds, par kuru investori, kas vēlas pāriet uz ETF tendenci, var nebūt informēti.

Ar nodokli apliekamā ienākuma kontroles zaudēšana

Investoram, kurš pērk dažādu individuālu akciju kopfonda akcijas, ir lielāka elastība nekā tam, kurš pērk to pašu akciju grupu ETF. Viens no veidiem, kā tas nelabvēlīgi ietekmē ETF investoru, ir viņa spēja kontrolēt nodokļu zaudējumu novākšanu. Ja akciju cena pazeminās, ieguldītājs var pārdot akcijas ar zaudējumiem, tādējādi zināmā mērā samazinot kopējo kapitāla pieaugumu un ar nodokli apliekamo ienākumu. Investoriem, kuriem ir vienādas akcijas, izmantojot ETF, nav vienādas greznības; ETF nosaka, kad pielāgot savu portfeli, un investoram ir jāiegādājas vai jāpārdod visai akciju partijai, nevis atsevišķiem nosaukumiem.

Cena pret bāzes vērtību

Tāpat kā akcijas, ETF cena dažreiz var atšķirties no tā ETF bāzes vērtības. Tas var izraisīt situācijas, kad ieguldītājs faktiski var maksāt prēmiju, kas pārsniedz un pārsniedz bāzes fondu vai preču izmaksas ETF portfelī, tikai lai nopirktu minēto ETF. Tas nav nekas neparasts un parasti laika gaitā tiek labots, taču ir svarīgi atzīt par risku, ko uzņemas, pērkot vai pārdodot ETF.

Kontroles jautājumi

Vienu no tiem pašiem iemesliem, kāpēc ETF vēršas pie daudziem investoriem, var uzskatīt arī par nozares ierobežojumu. Investoriem parasti nav viedokļa par atsevišķiem ETF bāzes indeksa akcijām. Tas nozīmē, ka investoram, kurš vēlas izvairīties no konkrēta uzņēmuma vai nozares tādu iemeslu dēļ kā morāls konflikts, nav tāda paša līmeņa kontrole kā investoram, kurš koncentrējas uz atsevišķiem akcijām. ETF ieguldītājam nav nepieciešams laiks, lai izvēlētos atsevišķus akcijas, kas veido portfeli; no otras puses, ieguldītājs nevar izslēgt akcijas, nenovēršot savu ieguldījumu visā ETF.

ETF darbības cerības

Lai arī tas nav trūkums tādā pašā nozīmē kā daži no iepriekšminētajiem posteņiem, ieguldītājiem vajadzētu sākt ETF ieguldījumus ar precīzu priekšstatu par to, ko sagaidīt no darbības rezultātiem.

ETF visbiežāk tiek piesaistīti etalonuzdevumu indeksam, kas nozīmē, ka tie bieži tiek veidoti tā, lai nepārsniegtu šo indeksu. Investoriem, kas meklē šāda veida pārsniegumu (kas, protams, arī rada papildu riskus), iespējams, vajadzētu meklēt citas iespējas.

Grunts līnija

Tagad, kad jūs zināt riskus, kas saistīti ar ETF, varat pieņemt labākus lēmumus par ieguldījumiem. ETF ir pieredzējuši ievērojamu popularitātes pieaugumu, un daudzos gadījumos šī popularitāte ir pelnījusi. Bet, tāpat kā visām labajām lietām, arī ETF ir savi trūkumi.

Lai pieņemtu pareizus lēmumus par ieguldījumiem, ir jāzina visi fakti par konkrēto ieguldījumu instrumentu, un ETF neatšķiras. Zinot trūkumus, jūs tiksit novērsts no iespējamām kļūdām un, ja viss noritēs labi, tad uz tīru peļņu.