Rakstiet ietvertos aicinājumus palielināt IRA ienākumus

Investoriem, kuri meklē zema riska alternatīvu, lai palielinātu ieguldījumu atdevi, būtu jāapsver iespēja uzrakstīt uzaicinājumus uz IRA akcijām. Šī konservatīvā pieeja tirdzniecības iespējām var radīt papildu ieņēmumus neatkarīgi no tā, vai akciju cena palielinās vai pazeminās, ja vien tiek veiktas atbilstošas ​​korekcijas.

Aptverto zvanu rakstīšanas mehānika

Atsevišķa opcija, neatkarīgi no tā, vai tā ir pirkšana vai pirkšana, ir apaļā loze vai 100 daļas no attiecīgā bāzes akcijas. Pirkšanas iespējas pēc savas būtības ir uz augšu spekulatīvi vērtspapīri, vismaz no pircēja viedokļa. Investori, kas iegādājas pirkšanas iespēju, uzskata, ka pamatā esošo akciju cena palielināsies, iespējams, dramatiski, taču viņiem, iespējams, nav naudas, lai iegādātos tik lielu daļu akciju, cik viņi vēlētos. Tādēļ viņi var maksāt nelielu prēmiju pārdevējam (vai rakstniekam), kurš uzskata, ka akciju cena vai nu samazināsies, vai arī paliks nemainīga. Šī prēmija apmaiņā pret pirkšanas iespēju pircējam dod tiesības vai iespēju pirkt akciju par opcijas noteikto cenu, nevis par paredzēto augstāko tirgus cenu.

Parastā cena ir cena, par kuru zvana pircējs var iegādāties akcijas. Opcijām ir arī divu veidu vērtības: laika vērtība un patiesā vērtība. Piemēram, pirkšanas iespējas ar streiku 20 USD un pašreizējo tirgus cenu 30 USD patiesā vērtība ir 10 USD. Laika vērtību nosaka pēc laika, kas atlicis līdz iespējas termiņa beigām, tāpēc, ja šajā piemērā opcija tiek pārdota par vairāk nekā 10 ASV dolāriem, šīs cenas pārsniegums ir laika vērtība.

Iespējas pēc savas būtības samazina aktīvus; katrai opcijai ir derīguma termiņš, parasti trīs, sešos vai deviņos mēnešos (izņemot LEAP, sava veida ilgtermiņa iespēju, kas var ilgt daudz ilgāk). Jo tuvāk ir termiņa izbeigšanās iespēja, jo zemāka ir tā laika vērtība, jo pircējam tas dod daudz mazāk laika, lai krājumi varētu paaugstināties un gūt peļņu.

Kā minēts, aptverto zvanu rakstīšana ir konservatīvākais (un arī visizplatītākais) tirdzniecības iespēju tirdzniecības veids. Investori, kuri raksta vai pārdod slēptos zvanus, saņem prēmiju apmaiņā pret saistību uzņemšanos pārdot akcijas par iepriekš noteiktu cenu. Sliktākais, kas var notikt, ir tas, ka viņi tiek aicināti pārdot krājumus zvana pircējam par cenu, kas ir kaut kur zemāka par pašreizējo tirgus cenu. Zvanu pircējs šajā gadījumā uzvar tāpēc, ka viņš vai viņa samaksāja pārdevējam prēmiju apmaiņā pret tiesībām “piezvanīt” šiem krājumiem no pārdevēja par iepriekš noteikto cenu. Šī stratēģija ir pazīstama kā "segtu" zvanu rakstīšana, jo rakstniekam / investoram pieder krājumi, pret kuriem tiek parakstīts zvans (pretstatā "atklātam zvanam", ja viņam nepieder krājums). Tāpēc, ja tiek pieprasīts krājums, pārdevējs vienkārši piegādā krājumus, kas jau ir uz rokas, tā vietā, lai nāktos klajā ar skaidru naudu, lai nopirktu to par pašreizējo tirgus cenu un pēc tam pārdotu zvana pircējam par zemāku cenu.

Segta zvana piemērs

Harijam pieder 1000 ABC Company akciju, kuras pašreizējā akciju cena ir 40 USD. Viņa pētījums norāda, ka tuvākajā laikā akciju cena nekādā gadījumā būtiski nepieaugs. Viņš nolemj pārdot 10 USD 40 zvanus, lai no tā gūtu peļņu. Pašreizējā maksa par šo opciju ir 3 USD, un to termiņš beigsies sešos mēnešos. Tāpēc Harijam tiek maksāti kopumā 3000 USD par pienākuma uzņemšanos pārdot pircējam krājumus 40 USD apjomā, ja pircējs izvēlas izmantot šo iespēju. Tāpēc, ja akciju cena nemainās vai pazeminās, Harijs dodas prom ar prēmiju bez maksas un skaidri. Ja cena pieaugtu līdz 55 USD, pircējs izmantotu iespēju un nopirktu Harija akcijas par 40 USD, kad to vērtība ir 55 USD tirgū.

Parasti parasti vairums investoru pārdod zvanus, kuriem nav naudas (tas ir, ar zemāku cenu, kas ir augstāka par bāzes aktīva tirgus cenu), piemēram, 45 USD vai 50 USD zvana iespējas, lai izvairītos no aicinājumiem, ja viņi plāno piesaistīties akcijām ilgtermiņā. Viņi saņems mazāk prēmiju, bet piedalīsies dažos augšupvērstajos virzienos, ja krājums novērtēs. (Lai uzzinātu par alternatīvu segtajiem zvaniem, apskatiet mūsu rakstu par kāju pievienošanu opciju tirdzniecībai.) Ja pamatā esošā aktīva cena ievērojami palielinās un šķērso zemāko cenu, pirkšanas opcija tiek ieturēta naudā. "Šādā situācijā pircējs izmanto iespēju iegādāties aktīvu par iepriekš noteiktu cenu, kas tagad ir zemāka par pašreizējo tirgus cenu, tādējādi gūstot labumu no līguma. Bet zvanu veicējam ir palikuši nelieli ieguvumi no prēmijām. nopelnījis.

Aptverto zvanu rakstīšanas priekšrocības

Viena no labākajām aptverto zvanu rakstīšanas īpašībām ir tā, ka to var izdarīt jebkura veida tirgū, lai gan to darīt ir nedaudz vieglāk, ja pamatā esošie krājumi ir salīdzinoši stabili. Bet segtu zvanu rakstīšana ir lieliska metode, kā gūt papildu ienākumus no ieguldījumiem, ja tirgi ir zemi vai nekustīgi. Ja Harijs šajā piemērā veiksmīgi atkārtotu šo stratēģiju ik pēc sešiem mēnešiem, viņš nopelnītu tūkstošiem papildu dolāru gadā prēmijās par viņam piederošajiem akcijām, pat ja tās vērtība samazinās. Iekļautie sarunu autori arī saglabā balsošanas un dividenžu tiesības uz attiecīgajiem krājumiem.

Aptverto zvanu rakstīšanas ierobežojumi

Papildus tam, ka jums ir jāpiegādā krājumi par cenu, kas ir zemāka par pašreizējo tirgus cenu, saukšana par krājumu rada pārskatāmu darījumu. Tas var būt svarīgs jautājums, kas jāapsver investoram, kurš raksta aicinājumus uz vairākiem simtiem vai pat tūkstoš akciju akcijām. Lielākā daļa finanšu konsultantu saviem klientiem pateiks, ka, lai arī šī stratēģija var būt ļoti saprātīgs veids, kā laika gaitā palielināt viņu ieguldījumu atdevi, to, iespējams, vajadzētu darīt ieguldījumu profesionāļiem un tikai pieredzējušiem investoriem, kuriem ir zināma izglītība un apmācība finanšu instrumentu mehānikā. variantiem vajadzētu mēģināt to izdarīt pašiem. Ir arī citi jautājumi, kas jāņem vērā, piemēram, komisijas maksas, procentu procenti un papildu darījuma maksas, kas var tikt piemērotas. Slēgtie zvanu rakstītāji aprobežojas tikai ar zvanu rakstīšanu uz akcijām, kas piedāvā opcijas, un, protams, viņiem jau ir jāpieder vismaz apaļajai partijai jebkuru krājumu, pēc kura viņi izvēlas rakstīt zvanu. Tāpēc šī stratēģija nav pieejama obligāciju vai kopfondu ieguldītājiem.

IRA priekšrocības

Iespēja ierosināt iespējamo uzrādāmo kapitāla pieaugumu padara iekļauto zvanu rakstīšanu par ideālu stratēģiju tradicionālajai vai Roth IRA. Tas ļauj investoram atpirkt akcijas par atbilstošu cenu, neraizējoties par nodokļu sekām, kā arī radīt papildu ienākumus, kurus var izmantot kā sadali vai reinvestēt.

Grunts līnija

Lai arī stratēģiju var nedaudz iesaistīt, segtā sarunu rakstīšana var būt līdzeklis ienākumu gūšanai portfelī, kuru citādi nevar iegūt. Nav grūti un ātri parametri, kas parāda, cik tas var būt rentabli, bet, ja tas tiek darīts uzmanīgi un pareizi, tas var viegli palielināt kopējo kapitāla daļu vai pat ETF ienesīgumu vismaz par vienu vai diviem procentiem gadā.