Kas ir Nelsons Pelts?

Nelsons Pelts ir viens no veiksmīgākajiem aktīvistu ieguldītājiem finanšu pasaulē. Viņš ir Trian Fund Management līdzdibinātājs. LP kopā ar Pīteru Maiju un Edvardu Dārzu.

Peltzs dzimis 1942. gadā Bruklinā, Ņujorkā. Viņš devās uz skolu Pensilvānijas Universitātes Wharton biznesa skolā, bet 1963. gadā to pameta. Par 100 USD nedēļā viņš sāka vadīt piegādes kravas automašīnas sava tēva saldētās pārtikas biznesam, kur viņš par 2, 5 miljoniem USD palielināja privātu biznesu par valsts uzņēmumu ar 140 miljoniem USD. ieņēmumos 15 gadu laikā.

Junk Bonds mānija

Nelsons Pelzels izmantoja augstas ienesīguma (junk) obligāciju iegādes vērtību, ko astoņdesmitajos gados pārdeva Maikls Milkens. Veicot izpirkšanu ar sviras efektu, kas tika finansēts ar šīm junk obligācijām, viņš savus pieticīgos ienākumus pārvērta par miljonu dolāru lielu laimi. 1983. gadā Nelsons Pelzels ieguva līdzdalību Triangle Industries, kas pēc tam tika novērtēts par aptuveni 80 miljoniem USD. Līdz 1988. gadam uzņēmuma Triangle Industries vērtība bija aptuveni USD 4 miljardi un tika pārdota valstij piederošajā Francijas konglomerātā Pechiney SA. Pēc tam, kad pārdošanas darījums tika publiski paziņots, trīsstūra akciju vērtība pieauga no USD 10, 37 līdz USD 46, 25.

Peltz, izmantojot nevēlamās obligācijas, 1985. gadā nopirka National Can Corporation par 460 miljoniem USD un American Can Company 1986. gadā par 570 miljoniem USD. Abas kārbu kompānijas tika apvienotas, lai izveidotu American National Can Corp, kas kļuva par lielāko iepakošanas uzņēmumu pasaulē.

Zaudējumi un atgūšana

1989. gadā Peltzs par 150 miljoniem ASV dolāru izpirka Lielbritānijas nekustamo īpašumu attīstītāju Mountleigh Group PLC. Viņa plāns pārvērst uzņēmumu par Eiropas uzņēmumu pārņemšanas līdzekli neiztika bez nodomiem ar 1991. gada Lielbritānijas nekustamā īpašuma tirgus sabrukumu. Mountleigh bankrotēja, jo viņam bija parāds 900 miljonu dolāru apmērā. Pelts zaudēja visus ieguldījumus pēcspēles rezultātā.

1993. gadā Peltz nopirka līdzdalību Triarc Companies, Inc. - finanšu grūtībās nonākušā kontrolakciju sabiedrībā, kuras vērtība bija aptuveni 700 miljoni USD. 1997. gadā viņš veica būtisku Snapple iegādi no Quaker Oats par 300 miljoniem ASV dolāru, veiksmīgi pagrieza uzņēmumu un trīs gadus vēlāk pārdeva dzērienu ražošanas uzņēmumu Cadbury's Schweppes par vairāk nekā miljardu USD.

Trian fonda vadība un aktīvisms

2005. gadā viņš līdzdibināja alternatīvo ieguldījumu firmu Trian Fund Management un veica ieguldījumus tādos uzņēmumos kā Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co. un Domino's Pizza, dažos gadījumos izmantojot sviras pirkšanas paņēmienus. Trian Fund Management tagad no 2017. gada pārrauga vairāk nekā 10 miljardus USD pārvaldāmo aktīvu (AUM). Būdams korporatīvais reideris, Nelsons Peltzs cenšas radīt vērtību, uzlabojot mērķa firmas darbību. Viņš veic izpirkšanu un iegādi publiskajā apgrozībā, kur parastie akcionāri var gūt labumu no pozitīvas pārskata darbības.

Gandrīz trīs mēnešus pēc tam, kad viņš izteica cenu piedāvājumu, Pelts zaudēja balsojumu, lai nodrošinātu galda vietu patērētāja gigantam Proctor & Gamble (PG). 2017. gada 17. jūlijā Trians bija iesniedzis provizorisku pilnvaru ziņojumu Vērtspapīru biržas komisijā (SEC) par Nelsona Pelšu ievēlēšanu PG direktoru padomē. Šis paziņojums nāca pēc tam, kad fonds bija palielinājis savu līdzdalību firmā līdz 3, 3 miljardiem akciju, kas pārstāv 1, 5% uzņēmuma daļu. Peltz kā iemeslu mēģinājumam satricināt uzņēmumu minēja novājēto akciju cenu. Ņemot vērā, ka P&G ir Trian lielākā pozīcija fondā, kas sastāda 25% no Trian portfeļa, bija jēga, ka Peltz vēlētos, lai uzņēmuma akciju cena darbotos labāk. Faktiski no 2013. gada līdz 2017. gada oktobrim P&G bija tirgojušies tikai no 70 USD līdz 93 USD, un šajā periodā 2014. gada beigās bija visaugstākais - USD 93, 89. No 2015. gada sākuma līdz 2017. gada oktobrim krājumi ir zaudējuši 1, 4%.

P&G nebija pirmais behemots, uz kuru devās Pelts. 2013. gadā viņš savulaik sacentās par galda sēdekli pie pārtikas un dzērienu giganta Pepsico, kuru viņš vēlējās sadalīt, atdalot tā dzērienu vienību no labāk uzkodu nodaļas. Pēc gandrīz divus gadus ilgas cīņas, Pepsico savā valdē ievēlēja Trian padomnieku Viljamu R. Džonsonu. Lai gan uzņēmums neīstenoja atdalīšanu, tas īstenoja stratēģisko plānu, kurā trīs gadu laikā pēc tam, kad Trians bija atklājis savu līdzdalību uzņēmumā, strauji pieauga akciju cena. 2016. gadā, kad Peltz pārdeva savu gandrīz 2 miljardu USD akciju Pepsico, viņš devās prom ar 50% atdevi no ieguldījumiem.

Nelsona Pelča mantojums

2017. gada martā Forbes uzskaitīja Nelsonu Peltzu kā vienu no 25 visaugstāk nopelnītajiem hedžfondu pārvaldītājiem 2016. gadā. Hedžinga fonds Trian Partners Master Fund, kuru pārvalda Trian Fund, atdeva 11%, neņemot vērā nodevas 2016. gadā, saskaņā ar Forbes.

Peltz neto vērtība uz 2017. gada oktobri pārsniedz 1, 7 miljardus USD.

Pelts ir precējies ar Klaudiju Heffneri, un viņam ir 10 bērni. Viņš kopā ar sievu 2003. gadā nodibināja Nelsona un Klaudijas Pelšu ģimenes fondu.