Izpratne par Bāzeles III starptautiskajiem noteikumiem

Bāzele III ir starptautisko banku noteikumu kopums, ko izstrādājusi Starptautisko norēķinu banka, lai veicinātu stabilitāti starptautiskajā finanšu sistēmā. Bāzeles III noteikumi ir izstrādāti, lai samazinātu zaudējumus ekonomikai, ko rada bankas, kuras uzņemas pārmērīgu risku.

Problēmas ar sākotnējo vienošanos kļuva acīmredzamas paaugstināta riska kredītu krīzes laikā 2007. gadā. Bāzeles Banku uzraudzības komitejas locekļi vienojās par Bāzeli III 2010. gada novembrī. Sākotnēji regulas tika ieviestas no 2013. gada līdz 2015. gadam, taču vairākas reizes ir pagarinātas līdz 2019. gada martam un 2022. gada janvāris.

Taustiņu izņemšana

• Bāzele III ir starptautisko banku noteikumu kopums, ko izstrādājusi Starptautisko norēķinu banka, lai veicinātu stabilitāti starptautiskajā finanšu sistēmā.
• Bāzeles III ietekme uz akciju tirgiem nav skaidra, lai gan iespējams, ka paaugstināts banku regulējums būs pozitīvs obligāciju tirgus ieguldītājiem.
• Bāzeles III galīgā ietekme būs atkarīga no tā, kā tā turpmāk tiks ieviesta, taču ideālā situācija ir vispārējā drošākā starptautiskajā finanšu sistēmā.

Bāzele III un bankas

Bankām ir jāuztur vairāk kapitāla pret saviem aktīviem, tādējādi samazinot to bilances lielumu un spēju piesaistīt sevi. Kamēr pirms finanšu krīzes tika apspriesti noteikumi, notikumi palielināja vajadzību pēc pārmaiņām.

Bāzeles III noteikumos ir iekļautas vairākas svarīgas izmaiņas banku kapitāla struktūrā. Pirmkārt, minimālā kapitāla summa procentos no aktīviem palielinājās no 2% līdz 4, 5%. Nepieciešama arī papildu rezerve 2, 5% apmērā, līdz ar to kopējā pašu kapitāla prasība sasniedz 7%. Šo rezervi var izmantot finansiālā stresa laikā, taču bankas, kas to dara, saskarsies ar ierobežojumiem to spējā maksāt dividendes un citādi izvietot kapitālu. Bankām līdz 2019. gadam bija jāievieš šīs izmaiņas, dodot tām daudz laika, lai novērstu pēkšņu aizdevumu iesaldēšanu, bankām cenšoties uzlabot savas bilances.

Iespējams, ka bankām nākotnē būs mazāk rentabla daļēji šo noteikumu dēļ. 7% kapitāla prasība ir minimālā, un ir iespējams, ka daudzas bankas centīsies uzturēt nedaudz augstāku skaitli, lai sev nodrošinātu spilvenu. Ja finanšu iestādes tiek uzskatītas par drošākām, banku kapitāla izmaksas faktiski samazinātos. Stabilākas bankas var emitēt parādu par zemākām izmaksām. Tajā pašā laikā akciju tirgus bankām, kurām ir mazāk riskanta kapitāla struktūra, var piešķirt lielāku P / E koeficientu.

Bāzele III un finanšu stabilitāte

Netika gaidīts, ka Bāzele III būs panaceja. Tomēr apvienojumā ar citiem pasākumiem ar regulu ir izveidota stabilāka finanšu sistēma. Savukārt lielāka finanšu stabilitāte ir veicinājusi vienmērīgu ekonomikas izaugsmi.

Lai arī banku noteikumi var palīdzēt samazināt turpmāko finanšu krīžu iespējamību, tie var arī ierobežot turpmāko ekonomikas izaugsmi. Tas notiek tāpēc, ka banku kreditēšana un kredīta nodrošināšana ir galvenie ekonomiskās aktivitātes virzītāji mūsdienu ekonomikā. Tāpēc visi noteikumi, kas izstrādāti, lai ierobežotu kredītu piešķiršanu, iespējams, vismaz zināmā mērā kavē ekonomikas izaugsmi. Neskatoties uz to, daudzi regulatori, finanšu tirgus dalībnieki un parastās personas ir gatavas piekrist nedaudz lēnākam ekonomikas pieaugumam, ja tas nozīmē lielāku stabilitāti un mazāku iespējamību, ka atkārtosies 2008. un 2009. gads.

Bāzeles III likviditātes un piesaistīto līdzekļu prasības tika izstrādātas, lai aizsargātu pret neierobežotiem aizdevumiem un aizņēmumiem un nodrošinātu, ka bankām ir pietiekama likviditāte finansiālu grūtību laikā.

Bāzele III un investori

Tāpat kā jebkuru citu regulu gadījumā, Bāzeles III galīgā ietekme būs atkarīga no tā, kā tā turpmāk tiks ieviesta. Turklāt starptautisko finanšu tirgu kustība ir atkarīga no ļoti daudziem faktoriem, un finanšu regula ir liela sastāvdaļa. Tomēr ir iespējams paredzēt dažas no Bāzeles III iespējamām sekām ieguldītājiem.

Iespējams, ka paaugstināts banku regulējums ir labvēlīgs obligāciju tirgus investoriem. Tas ir tāpēc, ka augstākas kapitāla prasības padarīs banku emitētās obligācijas drošākus ieguldījumus. Tajā pašā laikā lielāka finanšu sistēmas stabilitāte nodrošinās drošāku fonu obligāciju ieguldītājiem pat tad, ja rezultātā ekonomika aug nedaudz lēnāk. Ietekme uz valūtas tirgiem nav tik skaidra, taču palielināta starptautiskā finanšu stabilitāte ļaus šo tirgu dalībniekiem koncentrēties uz citiem faktoriem, vienlaikus mazāk koncentrējoties uz katras valsts banku sistēmas relatīvo stabilitāti.

Visbeidzot, Bāzeles III ietekme uz akciju tirgiem nav skaidra. Ja investori novērtē uzlabotu finanšu stabilitāti vairāk nekā nedaudz augstāku izaugsmi, ko veicina kredīts, tad akciju cenas, visticamāk, gūs labumu no Bāzeles III (visi pārējie ir vienādi). Turklāt lielāka makroekonomiskā stabilitāte ļaus ieguldītājiem vairāk koncentrēties uz atsevišķu uzņēmumu vai nozaru izpēti, vienlaikus mazāk uztraucoties par ekonomisko situāciju vai plaša mēroga finanšu sabrukuma iespējamību.

Grunts līnija

Bāzeles III rezultātam vajadzētu būt drošākai finanšu sistēmai, vienlaikus nedaudz ierobežojot turpmāko ekonomikas izaugsmi. Investoriem ietekme, visticamāk, būs dažāda, taču tai vajadzētu būt drošākam tirgiem obligāciju ieguldītājiem un lielākai stabilitātei akciju tirgus ieguldītājiem. Bāzeles III noteikumu izpratne ļaus investoriem izprast turpmāko finanšu nozari, vienlaikus palīdzot viņiem formulēt makroekonomiskos atzinumus par starptautiskās finanšu sistēmas un pasaules ekonomikas stabilitāti.