Kas ir grupas Vanguard īpašnieki?

Vanguard ir diezgan unikāla struktūra attiecībā uz ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām. Uzņēmums pieder tā līdzekļiem. Uzņēmuma dažādie fondi pēc tam pieder akcionāriem. Tādējādi akcionāri ir Vanguard patiesie īpašnieki. Uzņēmumam nav citu ārējo investoru, izņemot tā akcionārus. Lielākā daļa lielāko investīciju firmu tiek kotētas publiskajā apgrozībā.

Vanguard struktūra ļauj uzņēmumam iekasēt ļoti zemus izdevumus par saviem līdzekļiem. Tā lieluma dēļ uzņēmums gadu gaitā ir spējis samazināt savus izdevumus. Vidējā Vanguard līdzekļu attiecība 1975. gadā bija 0, 89%. Šis skaitlis samazinājās līdz 0, 11% līdz 2017. gadam.

Daži eksperti uzskata, ka Vanguard struktūra ļauj tai izvairīties no interešu konfliktiem, kas pastāv citās ieguldījumu pārvaldes sabiedrībās. Ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām, kas tiek tirgotas publiskā apgrozībā, ir jārūpējas par akcionāriem un to fondu ieguldītājiem.

Vanguard ir vairāk nekā USD 5 triljoni pārvaldāmo aktīvu (AUM), otrais - BlackRock, Inc (USD 6, 5 triljoni USD). Uzņēmuma galvenā mītne atrodas Pensilvānijā. Uzņēmums ir lielākais ieguldījumu fondu emitents pasaulē un otrs lielākais biržā tirgoto fondu (ETF) emitents. Tam ir lielākais obligāciju fonds pasaulē kopš 2018. gada. Vanguard lepojas ar savu stabilitāti, caurspīdīgumu, zemām izmaksām un riska pārvaldību. Tas ir līderis pasīvi pārvaldītu kopfondu un ETF piedāvāšanas jomā.

John Bogle par sākuma pasaulē pirmo indeksu fondu

Vanguard pirmsākumi

Vanguard nodibināja Džons C. Bogls kā Velingtonas pārvaldības sabiedrības daļu. Bogle ieguva grādu Princeton University. Fonds izauga no sliktā Bogle lēmuma par apvienošanos. Bogle tika atcelts par grupas vadītāju, bet viņam joprojām bija atļauts dibināt jaunu fondu. Galvenais nosacījums, kas ļāva Bogle dibināt jauno fondu, bija tāds, ka to nevar aktīvi pārvaldīt. Sakarā ar šo ierobežojumu Bogle nolēma dibināt pasīvo fondu, kas izsekoja S&P 500. Bogle pēc Lielbritānijas kuģa nosauca fondu par "Vanguard". Pirmais jaunais fonds tika izveidots 1975. gadā.

Lai arī sākotnēji fonda izaugsme bija lēna, fonds galu galā sāka attīstīties. Līdz astoņdesmitajiem gadiem citi kopējie fondi sāka kopēt viņa indeksa ieguldījumu stilu. Kopš tā laika pasīvo un indeksēto produktu tirgus ir ievērojami pieaudzis.

Ieguldījumi indeksā

Bogle ir liels indeksu investīciju veicinātājs, salīdzinot ar ieguldījumiem aktīvi pārvaldītos kopfondos. (Saistīts: Kā es varu iegādāties S&P 500 fondu? ) Vanguard ir daži no lielākajiem indeksu fondiem biznesā. Viņš norāda, ka parasti aktīvi pārvaldītiem fondiem nav iespējams pārspēt pasīvi pārvaldītos fondus. Aktīvi pārvaldītie fondi iekasē augstākas maksas, kas ilgtermiņā ienes peļņu. Turklāt daudziem aktīviem fondu pārvaldītājiem lielāko daļu laika pat neizdodas pārspēt savus etalona indeksus. Tiek lēsts, ka 50 līdz 80% kopfondu vairumā gadu nespēj pārsniegt savus etalona indeksus.

Tas liek apšaubīt visaktīvāk pārvaldīto kopfondu patieso pievienoto labumu. Aktīviem fondu pārvaldniekiem ir jāpārsniedz savi etaloni vismaz par summu, kas vienāda ar augstāku maksu, kuru viņi iekasē, lai tie būtu vērtīgi. Tas ir grūts uzdevums. Pat ja fonda pārvaldītājam īstermiņā ir veiksme, ir grūti zināt, vai tā ir veiksmes funkcija vai reālas ilgtermiņa prasmes. Investoriem jāņem vērā, ka Vanguard joprojām aktīvi pārvalda kopfondus. Pat šie aktīvi pārvaldītie fondi cenšas saglabāt zemas izmaksas salīdzinājumā ar nozares vidējiem rādītājiem, padarot tos labākus ieguldītājiem.

Indeksa fondi daudziem ieguldītājiem rada daudz jēgas. Kopfondiem un ETF, kas seko indeksiem, ir ļoti zemas izmaksas. Viņiem jānodrošina, ka viņu līdzdalība kopumā atspoguļo un izseko indeksa rādītājiem. Tā rezultātā ieguldītājiem tiek noteiktas zemākas maksas. Pat ar plašiem indeksiem, piemēram, S&P 500, šī indeksa sastāvdaļas izvēlas kvalificēti ieguldījumu profesionāļi. Ja uzņēmumam ir finansiālas grūtības, to var izslēgt no indeksa. Investori joprojām gūst labumu no profesionāliem ieguldījumiem, pat ja tie pasīvi seko indeksiem.