Kāds ir ideālais krājumu skaits portfelī?

Pirmkārt, nav vienotas pareizas atbildes uz šo jautājumu - tā būs atkarīga no vairākiem faktoriem, piemēram, no jūsu dzīvesvietas un investīciju valsts, no jūsu investīciju laika horizonta un no jūsu vēlmes lasīt tirgus ziņas un regulāri atjaunināt savu informāciju. saimniecības.

Investori diversificē savu kapitālu daudzos dažādos ieguldījumu instrumentos primārā iemesla dēļ, lai samazinātu viņu pakļautību riskam. Konkrēti, diversifikācija ļauj ieguldītājiem samazināt pakļaušanu tā dēvētajam nesistemātiskajam riskam, ko var teikt par risku, kas saistīts ar konkrētu uzņēmumu vai nozari. Investori nespēj dažādot sistemātisku risku, piemēram, ekonomikas lejupslīdes risku, kas aizvilina visu akciju tirgu, taču akadēmiskie pētījumi mūsdienu portfeļu teorijas jomā ir parādījuši, ka labi diversificēts akciju portfelis var efektīvi samazināt nesistemātisko risku gandrīz - nulles līmeņi, saglabājot to pašu paredzamo atdeves līmeni portfelim ar pārmērīgu risku.

Citiem vārdiem sakot, lai arī ieguldītājiem ir jāpieņem lielāks sistemātisks risks potenciāli lielākai peļņai (pazīstams kā riska un ienesīguma kompromiss), parasti viņiem nav palielināta ienesīguma potenciāla, nesot nesistemātisku risku. Jo vairāk akciju jūs turēsit savā portfelī, jo mazāks būs nesistemātiskais risks. 10 akciju, it īpaši dažādu nozaru vai nozaru, portfelis ir daudz mazāk riskants nekā divu akciju portfelis. Protams, darījuma izmaksas, kas saistītas ar vairāku krājumu turēšanu, var sasummēt, tāpēc parasti ir optimāli turēt minimālo krājumu skaitu, kas vajadzīgs, lai efektīvi novērstu to nesistemātisko risku. Kāds ir šis skaitlis? Nav vienprātīgas atbildes, taču ir samērā noteikts diapazons.

Investoriem ASV, kur krājumi vairāk pārvietojas paši (ir mazāk saistīti ar kopējo tirgu) nekā citur, to skaits ir aptuveni 20 līdz 30. Dominējošie pētījumi šajā apgabalā tika veikti pirms tiešsaistes investīciju revolūcijas (kad komisijas un darījumu izmaksas bija daudz augstākas), un lielākajā daļā pētījumu tika norādīts, ka to skaits ir 20-30 diapazonā. Jaunākie pētījumi liecina, ka investori, kas izmanto tiešsaistes brokeru piedāvātās zemās darījumu izmaksas, vislabāk var optimizēt savus portfeļus, tuvinot 50 akcijas, taču atkal nav vienprātības.

Paturiet prātā, ka šie apgalvojumi ir balstīti uz pagātnes, vēsturiskajiem datiem par kopējo akciju tirgu, un tāpēc negarantē, ka nākamajos 20 gados tirgū parādīsies tieši tādas pašas īpašības kā iepriekšējos 20. Parasti Īsumā, tomēr lielākajai daļai investoru (mazumtirdzniecības un profesionālo) vismaz 15-20 akcijas ir viņu portfeļos. Ja jūs iebiedē ideja veikt izpēti, atlasīt un uzturēt izpratni par apmēram 20 vai vairāk akcijām, ieteicams apsvērt indeksu fondu vai ETF izmantošanu, lai nodrošinātu ātru un ērtu dažādošanu dažādās nozarēs un tirgus griestu grupās, jo šie ieguldījumi transportlīdzekļi efektīvi ļauj iegādāties krājumu grozu ar vienu darījumu.

(Sīkāku informāciju lasiet sadaļā Diversifikācijas un diversifikācijas nozīme ārpus kapitāla .)

Padomnieka ieskats

Rasels Veins, CFP®
Sound Asset Management Inc., Vestona, CT

Krājumu skaits portfelī pats par sevi nav mazsvarīgs. Tas ir tāpēc, ka portfeli varētu koncentrēt dažās nozarēs, nevis sadalīt pa visu sektoru spektru. Šādā gadījumā jūs varētu turēt desmitiem krājumu un joprojām netikt dažādots. Ja, no otras puses, krājumu novietnes tika dažādotas visdažādākajās nozarēs, pietiek ar diviem vai trim desmitiem. Arī šeit pareizu akciju izvēli būs daudz ko mainīt. Parasti tas palīdz koncentrēties uz spēcīgākiem katras nozares dalībniekiem, lai izmantotu katras nozares sniegto potenciālu. Apskatiet Dow Jones industriālā vidējā līmeņa komponentus: tie ir 30 no pazīstamākajiem nosaukumiem ASV korporatīvajā pasaulē.