Kas ir veselīga darbības peļņas norma?

Investori salīdzina uzņēmuma darbības peļņas normu ar nozares konkurentu darbības peļņas normu vai etalona indeksu, piemēram, Standard & Poor's 500 indeksu. Piemēram, vidējā S&P 500 darbības peļņas norma 2018. gada ceturtajā ceturksnī bija 10, 7%. Uzņēmums, kura darbības peļņas norma pārsniedz 10, 7%, būtu pārspējis kopējo tirgu. Tomēr ir svarīgi ņemt vērā, ka vidējās peļņas normas dažādās nozarēs ievērojami atšķiras.

Darbības peļņas norma ir viens no galvenajiem rentabilitātes koeficientiem, ko investori un analītiķi izmanto, novērtējot uzņēmumu. Darbības peļņas norma tiek uzskatīta par labu rādītāju tam, cik efektīvi uzņēmums pārvalda izdevumus, jo tas parāda uzņēmumam atdoto ieņēmumu summu pēc tam, kad tas ir sedzis praktiski visas savas fiksētās un mainīgās izmaksas, izņemot nodokļus un procentus.

Ko parāda darbības peļņas norma

Darbības peļņas norma informē gan uzņēmumu īpašniekus, gan investorus par to, cik efektīvi uzņēmums var konvertēt ieņēmumu dolāru peļņas dolārā pēc visu biznesa vadīšanai nepieciešamo izmaksu uzskaites. Šis rentabilitātes rādītājs sadala uzņēmuma pamatdarbības ienākumus ar tā kopējiem ieņēmumiem. Darbības peļņas normas aprēķināšanā ir divas sastāvdaļas: ieņēmumi un pamatdarbības peļņa.

Ieņēmumi ir uzņēmuma ienākumu deklarācijas augšējā līnija. Ieņēmumi vai neto apgrozījums atspoguļo kopējo ienākumu summu, ko rada preču vai pakalpojumu pārdošana. Ieņēmumi attiecas tikai uz pozitīvo naudas plūsmu, kas tieši attiecināma uz primārajām operācijām.

Darbības peļņa tiek parādīta peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Tas ir bruto peļņas atvasinājums. Bruto peļņa ir ieņēmumi, no kuriem atskaitīti visi izdevumi, kas saistīti ar pārdošanai paredzētu priekšmetu ražošanu, ko sauc par pārdoto preču izmaksām (COGS). Tā kā bruto peļņa ir diezgan vienkāršots uzņēmuma rentabilitātes skatījums, pamatdarbības peļņa to palielina par vienu soli tālāk, no bruto peļņas atņemot visus pieskaitāmos, administratīvos un darbības izdevumus. Iekļauti visi izdevumi, kas nepieciešami uzņēmuma darbības uzturēšanai, piemēram, īre, komunālie maksājumi, algas, darbinieku pabalsti un apdrošināšanas prēmijas.

Kā tiek aprēķināta pamatdarbības peļņas norma

Sadalot pamatdarbības peļņu ar kopējiem ieņēmumiem, pamatdarbības peļņas norma kļūst par precīzāku rādītāju. Darbības peļņu uzrāda dolāros, savukārt tās atbilstošo peļņas normu uzrāda procentos no katra ieņēmumu dolāra. Formula ir šāda:

Darbības peļņas norma = Darbības ienākuma ieņēmumi × 100Darbības ~ Peļņa ~ Maržinācija = \ dfrac {Darbības ~ ienākumi} {Ieņēmumi} \ reizes 100Operācijas peļņas norma = IeņēmumiDarbības ienākumi × 100

Viens no labākajiem veidiem, kā novērtēt uzņēmuma darbības efektivitāti, ir laika gaitā noteikt uzņēmuma darbības robežu. Pieaugošās peļņas normas parāda uzņēmumu, kas pārvalda savas izmaksas un palielina savu peļņu. Maržas, kas pārsniedz nozares vidējo rādītāju vai kopējo tirgu, norāda uz finanšu efektivitāti un stabilitāti. Tomēr rezerves, kas ir zemākas par nozares vidējo līmeni, var liecināt par iespējamu finansiālu neaizsargātību pret ekonomikas lejupslīdi vai finansiālām grūtībām, ja attīstās tendence.

Darbības peļņas normas dažādās nozarēs un nozarēs ievērojami atšķiras. Piemēram, vidējās darbības peļņas normas apģērbu mazumtirdzniecības nozarē ir zemākas nekā vidējās darbības peļņas normas telekomunikāciju nozarē. Lieli ķēdes mazumtirgotāji var darboties ar zemāku peļņu, ņemot vērā to milzīgo pārdošanas apjomu. Un otrādi, maziem, neatkarīgiem uzņēmumiem ir vajadzīgas lielākas rezerves, lai segtu izmaksas un joprojām gūtu peļņu.

Darbības peļņas normas piemērs

Apple Inc. (AAPL)

Apple ziņoja par pamatdarbības ienākumu skaitu 61 miljarda dolāru apmērā (izcelts ar zilu krāsu) taksācijas gadā, kas beidzās 2017. gada 30. septembrī, kā parādīts konsolidētajā 10K paziņojumā zemāk. Apple kopējie pārdošanas apjomi vai ieņēmumi tajā pašā laika posmā bija USD 229 miljardi .

Rezultātā Apple pamatdarbības peļņas norma 2017. gadā bija 26, 6% (61 USD / 229 USD) . Tomēr pats skaitlis nav informatīvs, kamēr mēs to nesalīdzinām ar iepriekšējiem gadiem.

• 2017. gada darbības rezerve = 26, 6 % (61 USD / 229 USD).
• 2016. gada darbības rezerve = 27, 9 % (60 USD / 215 USD).
• 2015. gada darbības rezerve = 30, 0 % (71 USD / 234 USD).

Analizējot vairākus gadus, parādās tendence pēdējos trīs gados. Apple darbības peļņas normas kopš 2015. gada ir samazinājušās par 3, 4%. Uzņēmuma darbības peļņas normas analīzē galvenā uzmanība jāpievērš tam, kā starpība tiek salīdzināta ar tās nozares vidējo rādītāju un tuvākajiem konkurentiem, kā arī tam, vai uzņēmuma peļņas rādītājs gadu no gada uzrāda pieaugošu vai samazinošu tendenci.

Grunts līnija

Pastāvīgi veselīgs pamats ir atkarīgs no laika gaitā pieaugošās pamatdarbības peļņas. Uzņēmumi izmanto darbības peļņas normu, lai atklātu izaugsmes tendences un precīzi noteiktu nevajadzīgos izdevumus. Šīs nevajadzīgās izmaksas tiek novērstas ar izmaksu samazināšanas pasākumiem, kas veicina viszemāko līmeni. Lai novērtētu uzņēmuma darbību salīdzinājumā ar vienaudžiem, investori var salīdzināt tā finanses ar citiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē. Tomēr darbības peļņas norma ir noderīga arī efektīvas biznesa stratēģijas izstrādei, kā arī kalpo par salīdzinošo rādītāju ieguldītājiem.