Kas ir finanšu garantija?
Finanšu garantija ir trešās personas (galvotāja) noslēgts līgums par otrās puses (kreditora) parāda atmaksu par tā maksājumiem galīgajam parādnieka īpašniekam (investoram). Daži piemēri ir liela korporācija (kreditors), kas aizņemas ievērojamu naudas daudzumu no tirgus, ko garantē liela apdrošināšanas sabiedrība (galvotājs). Cits piemērs varētu būt kuģniecības uzņēmums (kreditors), kurš vēlas saņemt garantiju konkrēta sūtījuma vērtībai, ko garantē jūrniecības apdrošināšanas kompānijas (galvotāja) garantija. Visbeidzot, pastāv personīgas finanšu garantijas, kurās tēvocis Džims (galvotājs) piekrīt atmaksāt aizdevumu brāļadēvam Bobam (parādniekam). Tēvocim Džimam, iespējams, būs jāapņemas galīgajam aizdevējam bankai, piemēram, uzturot ķīlu par noteiktu aktīvu daudzumu, lai segtu aizdevumu brāļadēlam Džimam.
Ātrās finanšu garantijas
- Finanšu garantijas būtībā ir apdrošināšanas polises, kas garantē, ka konkrēta parāda emisija tiks samaksāta, ja parāda emitentam rodas finansiālas grūtības.
- Lieliem uzņēmumiem finanšu garantijas parasti izsniedz apdrošināšanas sabiedrības vai citas lielas, īpaši stabilas finanšu kompānijas, kas bieži ir mātesuzņēmums par labu meitasuzņēmumam.
- Finanšu garantijas var izraisīt augstāku kredītreitingu, samazinot izmaksas emitentam.
- Kaut arī šķietami akmenī izgrebti, ir zināmi, ka finanšu galvotāji krāpjas ārkārtējos apstākļos, piemēram, finanšu krīzes laikā no 2007. līdz 2009. gadam.
- Personīgām finanšu garantijām var būt nepieciešama aktīvu ķīla, lai nodrošinātu parāda pagarināšanu.
Finanšu garantiju pamati
Korporatīvā līmenī finanšu garantija ir neatceļama atlīdzību obligācija, kuru apdrošina apdrošinātājs vai cita liela, droša finanšu iestāde, lai garantētu ieguldītājiem pamatsummas un procentu maksājumus. Daudzas apdrošināšanas kompānijas specializējas finanšu garantijās un līdzīgos produktos, kurus parāda emitenti izmanto kā investoru piesaistīšanas veidu. Garantija investoriem nodrošina papildu komforta līmeni, ka ieguldījums tiks atmaksāts gadījumā, ja vērtspapīru emitents nespēs izpildīt līgumā noteiktās saistības veikt savlaicīgus maksājumus. Tas arī var radīt labāku kredītreitingu, pateicoties ārējai apdrošināšanai, kas pazemina emitentu finansēšanas izmaksas.
Lielāko daļu obligāciju pret saistību neizpildi nodrošina finanšu garantiju firma (saukta arī par monolīna apdrošinātāju). Globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gadā īpaši smagi skāra finanšu garantiju firmas. Tas daudziem finanšu galvotājiem atstāja miljardiem dolāru saistības atmaksāt par hipotēkām saistītos vērtspapīrus, kuru saistību neizpilde notika, un tas izraisīja finanšu garantiju firmu kredītreitingu samazinājumu.
Finanšu garantijas piemērs
Apsveriet XYZ Company, kurai ir meitasuzņēmums ar nosaukumu ABC Company. Uzņēmums ABC vēlas būvēt jaunu ražotni, un, lai turpinātu, viņam ir jāaizņemas 20 miljoni dolāru. Ja bankas konstatēs, ka uzņēmuma ABC ir potenciāli kredīta trūkumi, banka, iespējams, lūgs XYZ Company sniegt finanšu garantiju aizdevumam. To darot, uzņēmums XYZ piekrīt atmaksāt aizdevumu, izmantojot līdzekļus no citiem darbības virzieniem - ja ABC Company nevar nākt klajā ar skaidru naudu, lai atmaksātu parādu vienatnē.
Finanšu garantija ne vienmēr sedz visu atbildības summu. Piemēram, finanšu galvotājs var garantēt tikai procentu vai pamatsummas atmaksu, bet ne abus. Dažreiz vairāki uzņēmumi paraksta finanšu garantijas pusi. Šajos gadījumos katrs galvotājs parasti ir atbildīgs tikai par proporcionālu emisijas daļu. Tomēr citos gadījumos galvotāji var būt atbildīgi par citu galvotāju daļām, ja viņi nepilda savus pienākumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.