Kas tiek uzskatīts par labu izdevumu koeficientu?

Izmaksu attiecība ir summa, ko uzņēmumi iekasē no ieguldītājiem par kopfonda vai biržā tirgota fonda (ETF) pārvaldīšanu. Izmaksu attiecība atspoguļo visas pārvaldības maksas un fonda darbības izmaksas. Izdevumu attiecību aprēķina, dalot kopfonda darbības izdevumus ar vidējo kopējo dolāra vērtību visiem fonda aktīviem.

Taustiņu izņemšana

• Izmaksu attiecība ir summa, ko uzņēmumi iekasē no ieguldītājiem par kopfonda vai biržā tirgota fonda pārvaldīšanu.
• Laba zemu izdevumu attiecība parasti tiek uzskatīta par aptuveni 0, 5% līdz 0, 75% aktīvi pārvaldītam portfelim, savukārt izdevumu attiecība, kas lielāka par 1, 5%, tiek uzskatīta par augstu.
• Kopfondu izmaksu koeficienti parasti ir augstāki nekā ETF izmaksu koeficienti.
• Pasīvo indeksu fondiem tipiskā attiecība ir aptuveni 0, 2%.

Augsta un zema attiecība

Vairāki faktori nosaka, vai izdevumu attiecība ir salīdzinoši augsta vai zema. Tomēr labu zemu izdevumu attiecību parasti uzskata par aptuveni 0, 5% līdz 0, 75% aktīvi pārvaldītam portfelim, savukārt izdevumu attiecība, kas lielāka par 1, 5%, tiek uzskatīta par augstu.

Ieguldījumu fondu izmaksu attiecība parasti ir augstāka nekā ETF izdevumu attiecība. ETF pārvalda pasīvi un salīdzina ar indeksu, piemēram, S&P 500. Savukārt kopfondu aktīvi pārvalda vērtspapīru pirkšana un pārdošana.

Kopfondiem parasti ir augstāka izdevumu attiecība nekā ETF, jo tiem nepieciešama lielāka cilvēku pārvaldība.

Vidēji aktīvi pārvaldīto kopfondu izmaksu attiecība ir no 0, 5% līdz 1, 0% un parasti nepārsniedz 2, 5%, kaut arī daži fondu rādītāji ir pieauguši. Pasīvo indeksu fondiem tipiskā attiecība ir aptuveni 0, 2%.

Faktori, kas ietekmē izdevumu attiecības

Izdevumi dažādiem līdzekļu veidiem var ievērojami atšķirties. Ieguldījumu kategorija, ieguldījumu stratēģija un fonda lielums var ietekmēt izdevumu attiecību. Fondam ar mazāku aktīvu skaitu parasti ir augstāka izdevumu attiecība, jo tā ierobežotā līdzekļu bāze sedz izmaksas.

Starptautiskiem fondiem var būt lieli darbības izdevumi, ja tiem nepieciešams personāls vairākās valstīs. Ar vidējo izdevumu attiecību 1, 25% liela apjoma kapitālieguldījumu fondi parasti ir lētāki nekā mazkapitāla fondi, kas vidēji ir 1, 4%.

Fonda izdevumi var ievērojami mainīt ieguldītāju rentabilitāti. Ja fonda kopējais gada ienesīgums ir 5%, bet tiek iekasēti izdevumi, kas kopsummā ir 2%, tad 40% no fonda ienesīguma tiek kompensēti ar maksām. Tāpēc ieguldītājiem, salīdzinot fondus, jāsalīdzina izdevumi. Ieguldītāji var atrast fonda izdevumus fonda prospektā vai uzskaitīti finanšu vietnēs.

Kā indeksa fondi pavēra ceļu zemākiem izdevumiem

Tā kā indeksu fondi ir kļuvuši populārāki, tie ir veicinājuši zemākas izdevumu attiecības. Indeksa fondi atkārto ienākumus no noteikta finanšu tirgus indeksa. Šis ieguldīšanas veids tiek uzskatīts par pasīvu, un portfeļu pārvaldnieki pērk un tur reprezentatīvu vērtspapīru paraugu to mērķa indeksos.

Tādējādi indeksu fondiem parasti ir zemākas nekā vidējās izdevumu attiecības. Turpretī aktīvas pārvaldības gadījumā vadītāji var palielināt vai samazināt pakļaušanu sektoriem vai vērtspapīriem, un viņi var veikt nozīmīgus krājumu vai obligāciju pētījumus. Šis papildu darbs nozīmē, ka ieguldījumi aktīvā pārvaldībā ir dārgāki.

Indeksa kopfondiem parasti ir arī zemākas izmaksu attiecības, jo tie koncentrējas uz liela apjoma apvienotajiem fondiem, kuru mērķis ir ASV liela apjoma indeksi, piemēram, S&P 500. Aktīvi pārvaldītie portfeļi, no otras puses, var ietvert akcijas ar atšķirīgu tirgus kapitalizāciju, varētu būt starptautisku kompāniju krājumi un varētu būt specializētās nozarēs, tāpēc aktīvu pārvaldīšanai nepieciešama lielāka kompetence.

Parasti kopfondu, kas iegulda lielos uzņēmumos, izmaksu attiecībai nevajadzētu būt lielākai par 1%, savukārt fonda, kas koncentrējas uz maziem uzņēmumiem vai starptautiskiem akcijām, izdevumu koeficientam jābūt zemākam par 1, 25% vai apmēram.