Vērtības krājums
Akcijas, kuru vērtība ir vērtība, ir akcijas, kuru tirdzniecība notiek par zemāku cenu, salīdzinot ar tās pamatvērtībām, piemēram, dividendēm, ienākumiem vai pārdošanu, padarot to pievilcīgu vērtības investoriem.
Taustiņu izņemšana
- Kopējie vērtību krājumu raksturlielumi ietver augstu dividenžu ienesīgumu, zemu P / B attiecību un / vai zemu P / E koeficientu.
- Vērtības akcijai parasti ir izdevīga cena, jo investori uzskata uzņēmumu par nelabvēlīgu tirgū.
- Akciju vērtībai parasti ir zemāka kapitāla cena nekā tās pašas nozares uzņēmumu akciju cenām.
Vērtības krājums
Izpratne par vērtības krājumu
Akciju vērtība ir vērtspapīru tirdzniecība par zemāku cenu nekā tas, ko uzņēmuma darbība var norādīt citādi. Investori vērtību krājumos mēģina gūt labumu no tirgus neefektivitātes, jo pamata kapitāla cena var neatbilst uzņēmuma darbības rezultātiem.
Kopējie vērtību krājumu raksturlielumi ietver augstu dividenžu ienesīgumu, zemu cenas un grāmatas attiecību (P / B attiecība) un / vai zemu cenas un peļņas koeficientu (P / E attiecība). Investori var atrast vērtības krājumus, izmantojot ieguldījumu stratēģiju “Dogs of Dow”, katra gada sākumā Dow Jones iegādājoties 10 visaugstākās dividenžu peļņas vērtspapīrus un pēc tam katru gadu pielāgojot portfeļu.
Pretstatā vērtības krājumiem pieauguma krājumi ir tādu uzņēmumu akcijas, kuriem ir spēcīgs paredzētais izaugsmes potenciāls. Sabalansētā, diversificētā portfelī būs gan vērtības, gan pieauguma krājumi. Investīciju pārvaldītāji tos dēvē par apvienoto fondu.
Kā noteikt vērtības krājumus
Vērtības akcijai būs izdevīga cena, jo investori uzskata uzņēmumu par nelabvēlīgu tirgū. Parasti vērtības akciju akcijām ir zemāka cena nekā vienas nozares uzņēmumu akciju cenām. Vērtības krājumi var ietilpt arī nozarē, kas plašākā tirgū tirgojas ar atlaidēm. Negatīva publicitāte, kas saistīta ar neapmierinošiem ienākumu pārskatiem vai juridiskām problēmām, ir vērtības krājuma rādītāji, jo tirgus negatīvi ietekmēs uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvas. Vērtības krājums, visticamāk, radīsies nobriedušam uzņēmumam ar stabilu dividenžu emisiju, kas īslaicīgi piedzīvo nelabvēlīgus notikumus. Tomēr uzņēmumiem, kas nesen ir emitējuši akcijas, ir lielas vērtības potenciāls, jo daudzi investori var nezināt par uzņēmumu.
Risku un vērtības krājumu atgriešanās
Visās to potenciālajās virsotnēs vērtības krājumi tiek uzskatīti par riskantākiem nekā pieauguma krājumi, jo tirgus skeptiski izturas pret tiem. Lai vērtības krājums kļūtu rentabls, tirgum jāmaina priekšstats par uzņēmumu, kas tiek uzskatīts par riskantāku nekā izaugsmes uzņēmums, kas attīstās. Šī iemesla dēļ vērtības krājumam pamatā esošā riska dēļ parasti ir augstāka ilgtermiņa atdeve nekā pieauguma krājumam.
Vērtības krājumam var būt vajadzīgs zināms laiks, lai izkļūtu no tā nenovērtētās pozīcijas. Ieguldījums vērtības krājumā ir tāds, ka šī parādīšanās nekad nevarēs notikt.
Vērtību krājumu piemērs
Sākot ar 2019. gada jūniju, lielās naudas centru bankas pārstāv vērtības krājumus. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) un Citigroup Inc. (C) visi tirgojas ar ievērojamu atlaidi tirgum, pamatojoties uz ienākumiem. Piemēram, Citigroup P / E attiecība ir 9, 67, salīdzinot ar 19, 12 vidējā S&P 500 uzņēmumā.
Investori var iegūt vērtības akciju portfeļa risku, izmantojot biržā tirgotus fondus (ETF). Trīs no lielākajām ETF vērtībām, kas balstītas uz pārvaldītajiem aktīviem (AUM), ir Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) un iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Visi trīs fondi ir īpaši izstrādāti, lai izsekotu ASV liela kapitāla vērtspapīru cenu un ienesīguma rādītājiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.