Riska vērtība (VaR)

Kāda ir riska pakāpe (VaR)?

Riska vērtība (VaR) ir statistika, kas mēra un kvantitatīvi nosaka finanšu riska līmeni uzņēmumā, portfelī vai pozīcijā noteiktā laika posmā. Šo rādītāju visbiežāk izmanto investīciju bankas un komercbankas, lai noteiktu potenciālo zaudējumu apmēru un rašanās attiecību to institucionālajos portfeļos.

Riska pārvaldītāji izmanto VaR, lai izmērītu un kontrolētu riska pakāpi. VaR aprēķinus var izmantot īpašām pozīcijām vai veseliem portfeļiem vai izmērīt visa uzņēmuma risku.

1:31

Riska vērtība (VaR)

Izpratne par riska vērtību (VaR)

VaR modelēšana nosaka zaudējumu potenciālu novērtējamā uzņēmumā un noteikto zaudējumu rašanās varbūtību. Var izmērīt VaR, novērtējot potenciālo zaudējumu apmēru, zaudējumu rašanās varbūtību un laika grafiku.

Piemēram, finanšu firma var noteikt, ka aktīvam ir 3% viena mēneša VaR 2%, kas nozīmē 3% iespēju, ka aktīva vērtība mēneša laikā samazinās par 2%. Pārrēķinot 3% rašanās iespēju uz dienas attiecību, izredzes uz 2% zaudējumiem ir vienā dienā mēnesī.

Ieguldījumu bankas VaR modelēšanu parasti piemēro visa uzņēmuma riskam, ņemot vērā neatkarīgu tirdzniecības punktu potenciālu, kas nejauši pakļauj uzņēmumu ļoti korelētiem aktīviem.

Izmantojot uzņēmuma mēroga VaR novērtējumu, var noteikt kumulatīvos riskus no summētām pozīcijām, kuras atrodas dažādos iestādes tirdzniecības nodaļās un departamentos. Izmantojot VaR modelēšanas sniegtos datus, finanšu iestādes var noteikt, vai tām ir pietiekamas kapitāla rezerves zaudējumu segšanai vai arī riskiem, kas pārsniedz pieļaujamos, ir jāsamazina koncentrētas līdzdalības.

Riska vērtības (VaR) aprēķinu problēmu piemērs

Nav standarta protokola statistikai, ko izmanto, lai noteiktu aktīvu, portfeļa vai uzņēmuma mēroga risku. Piemēram, statistika, kas patvaļīgi iegūta no zema nepastāvības perioda, var nenovērtēt riska notikumu iespējamību un šo notikumu apmēru. Risku var vēl vairāk nenovērtēt, izmantojot normālas sadalījuma varbūtības, kas reti atspoguļo ārkārtējos vai melnā gulbja notikumus.

Potenciālo zaudējumu novērtējums atspoguļo viszemāko riska pakāpi visu rezultātu diapazonā. Piemēram, VaR noteikšana 95% ar 20% aktīvu risku atspoguļo cerību zaudēt vismaz 20% vienu no katrām 20 dienām. Šajā aprēķinā riska novērtējumu joprojām apstiprina zaudējums 50% apmērā.

2008. gada finanšu krīze, kas atklāja šīs problēmas kā salīdzinoši labdabīgus VaR aprēķinus, nepietiekami novērtēja riska notikumu iespējamo parādīšanos, ko rada paaugstināta riska hipotēku portfeļi. Netika pietiekami novērtēta arī riska pakāpe, kā rezultātā paaugstināta riska kredīta portfeļos tika izmantoti ārkārtīgi aizņemto līdzekļu rādītāji. Rezultātā notikumu nepietiekamais novērtējums un riska pakāpe ļāva iestādēm nespēt segt miljardiem dolāru lielus zaudējumus, jo sabruka augsta riska hipotēku vērtības.

Taustiņu izņemšana

• Riska vērtība (VaR) ir statistika, kas mēra un kvantitatīvi nosaka finanšu riska līmeni uzņēmumā, portfelī vai pozīcijā noteiktā laika posmā.
• Šo rādītāju visbiežāk izmanto investīciju bankas un komercbankas, lai noteiktu potenciālo zaudējumu apmēru un rašanās attiecību to institucionālajos portfeļos.
• Ieguldījumu bankas VaR modelēšanu parasti piemēro visa uzņēmuma riskam, ņemot vērā neatkarīgu tirdzniecības punktu potenciālu, kas nejauši pakļauj uzņēmumu ļoti korelētiem aktīviem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas riska analīze Riska analīze ir nelabvēlīgu notikumu iespējamības novērtēšanas process korporatīvajā, valdības vai vides sektorā. vairāk nosacītā riska vērtība (CVaR) nosacītā riska vērtība (CVaR) kvantitatīvi parāda iespējamos ārkārtējos zaudējumus iespējamās atdeves sadalījuma rezultātā. vairāk tirgus riska definīcija Tirgus risks ir ieguldītāja iespēja piedzīvot zaudējumus faktoru ietekmē, kas ietekmē finanšu tirgus kopējo darbību. vairāk Kādas ir izredzes? Kā darbojas varbūtības sadalījums Varbūtības sadalījums ir statistiska funkcija, kas apraksta iespējamās vērtības un varbūtības, ka nejaušs mainīgais var uzņemties noteiktā diapazonā. vairāk Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk vispārināta autoRegresīvā nosacītā heteroskedatilitāte (GARCH) Definīcija Vispārinātā autoRegresīvā nosacītā heteroskedatilitāte (GARCH) ir statistikas modelis, ko izmanto, lai novērtētu krājumu ienesīguma nepastāvību. vairāk partneru saišu