Obligāciju un akciju tirgus: kāda ir atšķirība?

Ir pienācis laiks ieguldīt savu naudu. Tātad, kur tieši jūs to plānojat darīt? Pēc tam, kad esat saņēmis naudu kopā un izlemāt par ieguldījumu stratēģiju, ir pienācis laiks iegādāties dažus vērtspapīrus. Tie ir tirgojami ieguldījumu aktīvi, piemēram, akcijas, obligācijas un iespējas līgumi - visiem tiem ir monetārā vērtība. Investori veido diversificētu līdzdalības portfeli ar šiem vērtspapīriem.

Akcijas un obligācijas ir divas no visvairāk pārdotajām precēm - katra ir pieejama pārdošanai dažādās platformās vai dažādos tirgos. Krājumi ir akcijas, kas pazīstamas kā pašu kapitāls, publiskā apgrozībā esošā uzņēmumā. Obligācijas pamatā ir aizdevums ar fiksētu ienākumu, ko ieguldītājs piešķir valdībai vai korporatīvai struktūrai.

Obligāciju indeksi, piemēram, Barclays Capital Aggregate Bond Index, var palīdzēt investoriem izsekot obligāciju portfeļu rādītājiem.

Obligāciju tirgus

Obligāciju tirgū investori dodas tirgot (pirkt un pārdot) parāda vērtspapīrus, ievērojamas obligācijas, kuras var emitēt korporācijas vai valdības. To sauc arī par parāda vai kredīta tirgu. Obligāciju tirgū pārdotie vērtspapīri ir dažādi parāda veidi. Iegādājoties obligāciju, kredītu vai parāda vērtspapīrus, jūs aizdodat naudu uz noteiktu laiku un iekasējat procentus - tāpat kā banka to dara saviem parādniekiem.

Obligāciju tirgus nodrošina ieguldītājiem pastāvīgu, lai arī nominālu, regulāru ienākumu avotu. Dažos gadījumos, piemēram, federālās valdības emitētās valsts obligācijas, investori saņem procentu maksājumus divreiz gadā. Daudzi investori izvēlas turēt obligācijas savos portfeļos kā veidu, kā ietaupīt pensijai, bērnu izglītībai vai citām ilgtermiņa vajadzībām.

Investoriem ir plašs pētījumu un analīzes rīku klāsts, lai iegūtu vairāk informācijas par obligācijām. Investopedia ir viens avots, kas izjauc tirgus pamatus un dažādos pieejamos vērtspapīru veidus. Citos resursos ietilpst Yahoo! Finanšu obligāciju centrs un Morningstar. Tie nodrošina jaunākos datus, ziņas, analīzi un izpēti. Investori var iegūt arī specifiskāku informāciju par obligāciju piedāvājumiem, izmantojot savus brokeru kontus.

Hipotēku obligācija ir vērtspapīru veids, ko nodrošina apvienotās hipotēkas, maksājot procentus turētājam katru mēnesi, ceturksni vai pusgadu.

Kur tirgo obligācijas

Obligāciju tirgum nav centralizētas tirdzniecības vietas, tas ir, obligācijas galvenokārt pārdod ārpusbiržas tirgū. Atsevišķi investori parasti nepiedalās obligāciju tirgū. Tie, kas to dara, ir lieli institucionālie investori, piemēram, pensiju fondu fondi un dotācijas, kā arī investīciju bankas, riska ieguldījumu fondi un aktīvu pārvaldīšanas firmas. Atsevišķi investori, kas vēlas ieguldīt obligācijās, to veic ar obligāciju fonda starpniecību, kuru pārvalda aktīvu pārvaldītājs.

Jauni vērtspapīri tiek laisti pārdošanā primārajā tirgū, un visa turpmākā tirdzniecība notiek otrreizējā tirgū, kur investori pērk un pārdod viņiem jau piederošus vērtspapīrus. Šie vērtspapīri ar fiksētu ienākumu svārstās no obligācijām līdz vekseļiem un parādzīmēm. Nodrošinot šos vērtspapīrus obligāciju tirgū, emitenti var iegūt projektiem nepieciešamo finansējumu vai citus nepieciešamos izdevumus.

Kas piedalās obligāciju tirgū?

Trīs galvenās obligāciju tirgū iesaistītās grupas ir:

• Emitenti: Šīs ir organizācijas, kas izstrādā, reģistrē un pārdod instrumentus obligāciju tirgū neatkarīgi no tā, vai tās ir korporācijas vai dažādi pārvaldes līmeņi. Piemēram, ASV Valsts kase emitē valsts obligācijas, kas ir ilgtermiņa vērtspapīri, kas nodrošina investoru procentu maksājumus divreiz gadā un kuru termiņš beidzas pēc 10 gadiem.
• Parakstītāji: Parakstītāji parasti novērtē riskus finanšu pasaulē. Obligāciju tirgū parakstītājs pērk vērtspapīrus no emitentiem un pārdod tos tālāk, lai gūtu peļņu.
• Dalībnieki: Šīs vienības pērk un pārdod obligācijas un citus saistītus vērtspapīrus. Iegādājoties obligācijas, dalībnieks izsniedz aizdevumu vērtspapīra garumā un pretī saņem procentus. Pēc tam, kad tas ir nobriedis, obligācijas nominālvērtība tiek atmaksāta dalībniekam.

Obligāciju reitings

Obligācijas parasti piešķir investīciju kategorijai tādu obligāciju reitingu aģentūra kā Standard & Poor's un Moody's. Šis reitings, kas izteikts ar burtu klasi, norāda investoriem, cik liels ir obligācijas saistību neizpildes risks. Obligācija ar "AAA" vai "A" vērtējumu ir augstas kvalitātes, savukārt "A" vai "BBB" vērtēta obligācija ir vidēja riska pakāpe. Obligācijas ar BB reitingu vai zemāku tiek uzskatītas par paaugstinātu risku.

Akciju tirgus

Akciju tirgus ir vieta, kur investori dodas uz tirdzniecības vērtspapīriem, piemēram, parastajām akcijām un atvasinātajiem instrumentiem, ieskaitot iespēju līgumus un nākotnes līgumus. Krājumi tiek tirgoti biržās. Kapitāla vērtspapīru vai akciju pirkšana nozīmē, ka jūs pērkat ļoti nelielu uzņēmuma akciju daļu. Kamēr obligāciju turētāji aizdod naudu ar procentiem, kapitāla daļu turētāji iegādājas nelielas kapitāldaļas uzņēmumos, uzskatot, ka uzņēmums darbojas labi un nopirkto akciju vērtība palielināsies.

Akciju tirgus galvenā funkcija ir apvienot pircējus un pārdevējus taisnīgā, regulētā un kontrolētā vidē, kurā viņi var veikt savus darījumus. Tas iesaistītajiem dalībniekiem dod pārliecību, ka tirdzniecība notiek ar pārredzamību un ka cenu noteikšana ir taisnīga un godīga. Šis regulējums palīdz ne tikai ieguldītājiem, bet arī sabiedrībām, kuru vērtspapīri tiek tirgoti. Ekonomika plaukst, kad akciju tirgus saglabā savu stabilitāti un vispārējo veselību.

Tāpat kā obligāciju tirgū, akciju tirgū ir divas sastāvdaļas. Primārais tirgus ir rezervēts pirmās kārtas akcijām, tāpēc šajā tirgū tiks publicēti sākotnējie publiskie piedāvājumi (IPO). Šo tirgu veicina parakstītāji, kas nosaka sākotnējo vērtspapīru cenu. Pēc tam akcijas tiek atvērtas otrreizējā tirgū, kur notiek vislielākā tirdzniecības aktivitāte.

5

Vērtspapīru skaits, kas pirmo reizi sāka tirdzniecību Ņujorkas biržā 1792. gada 17. maijā - pirmajā tirdzniecības dienā.

Ievērojamās ASV biržas

Amerikas Savienotajās Valstīs ievērojamajās biržās ietilpst:

• Nasdaq, globāla, elektroniska birža, kurā uzskaitīti mazāku kapitalizācijas uzņēmumu vērtspapīri no dažādām pasaules vietām. Lai gan tehnoloģiju un finanšu krājumi veido lielāko daļu indeksa, tajā ietilpst arī patēriņa preces un pakalpojumi, veselības aprūpe un komunālie pakalpojumi. Šī apmaiņa ir arī ASV tehnoloģiju nozares etalona indeksa pamatā.
• Ņujorkas Fondu birža (NYSE) ir lielākā birža pasaulē, kuras pamatā ir tās kotēto vērtspapīru kopējais tirgus ierobežojums. Lielākā daļa vecāko un lielāko publiskajā apgrozībā esošo uzņēmumu ir kotēti NYSE. NYSE ir piedzīvojusi apvienošanās sēriju, un to nesen iegādājās Starpkontinentālā birža (ICE) 2013. gadā. Trīsdesmit no lielākajiem NYSE uzņēmumiem veido Dow Jones Industrial Average (DJIA), kas ir viens no vecākajiem un skatītākie indeksi pasaulē.
• Amerikas birža (AMEX), kuru iegādājās NYSE Euronext un 2009. gadā kļuva par NYSE Amex akcijām. Tā pirmo reizi bija pazīstama ar jaunu produktu un aktīvu klašu tirdzniecību un ieviešanu. Apmaiņa bija arī pirmā, kas ieviesa ETF. Darbojoties elektroniski, biržā galvenokārt darbojas mazo kapitālu akcijas.

Šos tirgus regulē ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC).

Galvenās atšķirības

Viena būtiska atšķirība starp obligāciju un akciju tirgiem ir tāda, ka akciju tirgū ir centrālās vietas vai biržas, kur tiek pirktas un pārdotas akcijas.

Otra galvenā atšķirība starp akciju un obligāciju tirgu ir risks, kas saistīts ar ieguldīšanu katrā. Runājot par akcijām, investori var būt pakļauti tādiem riskiem kā valsts vai ģeopolitiskais risks (atkarībā no tā, kur uzņēmums veic uzņēmējdarbību vai atrodas), valūtas risks, likviditātes risks vai pat procentu likmju risks, kas var ietekmēt uzņēmuma parādu, skaidru naudu, kas tai ir uz rokas, un tās apakšējo līniju.

Obligācijas, no otras puses, ir vairāk pakļautas tādiem riskiem kā inflācija un procentu likmes. Kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju cenām ir tendence kristies. Ja procentu likmes ir augstas un jums ir jāpārdod obligācija pirms tās termiņa beigām, iespējams, ka jūs iegūsit zemāku cenu nekā pirkuma cena. Ja jūs pērkat obligācijas no uzņēmuma, kas nav finansiāli stabils, jūs atveraties uz kredītrisku. Tādā gadījumā, kā šis, obligāciju emitents nespēj veikt procentu maksājumus, paliekot brīvs no saistību neizpildes.

Tiek teikts, ka ieguldījumi noteiktos obligāciju tirgus sektoros, piemēram, ASV Valsts kases vērtspapīros, ir mazāk riskanti nekā ieguldījumi akciju tirgos, kuriem ir raksturīga lielāka nepastāvība.

Kāda ir atšķirība starp obligāciju un akciju tirgiem?

Taustiņu izņemšana

• Obligāciju tirgū investori dodas tirgot (pirkt un pārdot) parāda vērtspapīrus.
• Akciju tirgus ir vieta, kur investori dodas uz akciju vērtspapīru tirdzniecību.
• Akciju tirgum ir centrālās vietas vai biržas, kur tiek pirkti un pārdoti krājumi.
• Obligācijas galvenokārt tiek pārdotas ārpus biržas, nevis centrālā vietā.
• Amerikas Savienotajās Valstīs ievērojamās biržas ietver Nasdaq un Ņujorkas biržu (NYSE).