Izpratne par tirgus peļņas līmeņa stratēģiju

Tirdzniecībā ir daudz sarežģītu tirdzniecības stratēģiju, kas izstrādātas, lai palīdzētu tirgotājiem gūt panākumus neatkarīgi no tā, vai tirgus virzās uz augšu vai uz leju. Dažas no sarežģītākajām stratēģijām, piemēram, dzelzs kondori un dzelzs tauriņi, ir leģendāras iespēju pasaulē. Tie prasa dažādu iespēju kompleksu pirkšanu un pārdošanu par dažādām cenu cenām. Gala rezultāts ir pārliecināties, vai tirgotājs var gūt peļņu neatkarīgi no tā, kur beidzas akciju, valūtas vai preces bāzes cena.

Tomēr viena no vissarežģītākajām opciju stratēģijām var sasniegt to pašu tirgus neitrālo mērķi ar daudz mazāk apgrūtinājumu. Stratēģija ir pazīstama kā straddle. Lai to aktivizētu, ir nepieciešams iegādāties tikai vienu pirkšanas un pārdošanas līgumu. Šajā rakstā mēs apskatīsim dažādus stradļu veidus, kā arī katra to priekšrocības un nepilnības.

Stradļu veidi

Straddle ir stratēģija, kas tiek īstenota, turot vienādu skaitu pārdošanas un pārdošanas zvanu ar vienādu cenu un derīguma termiņu. Tālāk ir minēti divu veidu statņu stāvokļi.

• Long Straddle - garš statnis ir paredzēts pirkšanas un pirkšanas pirkumam tieši tādā pašā cenu un derīguma termiņā. Garais statīvs ir paredzēts, lai izmantotu tirgus cenu izmaiņas, izmantojot paaugstinātu nepastāvību. Neatkarīgi no tā, kurā virzienā virzās tirgus cena, ar garu statīvu jūs varēsit izmantot tā priekšrocības.
• Short Straddle - lai saīsinātu straddle, tirgotājam ir jāpārdod gan pārdošanas, gan pirkšanas iespēja par vienādu cenu un derīguma termiņu. Pārdodot iespējas līgumus, tirgotājs var iekasēt prēmiju kā peļņu. Tirgotājs uzplaukst tikai tad, ja īsa slotiņa ir tirgū ar nelielu nepastāvību vai bez tās. Iespēja gūt peļņu 100% tiks pamatota ar tirgus nespēju pārvietoties augšup vai lejup. Ja tirgū attīstās aizspriedumi kaut kādā veidā, tad tiek apdraudēta kopējā iekasētā prēmija.

Jebkura statīva veiksme vai neveiksme ir balstīta uz dabiskajiem ierobežojumiem, kas raksturīgi opcijām kopā ar kopējo tirgus impulsu. (Plašāku informāciju skatiet: Iespēju pamata apmācība )

Garais kārts

Garais statnis ir īpaši izveidots, lai palīdzētu tirgotājam gūt peļņu neatkarīgi no tā, kur tirgus nolemj doties. Ir trīs virzieni, kādos tirgus var virzīties: uz augšu, uz leju vai uz sāniem. Kad tirgus virzās uz sāniem, ir grūti zināt, vai tas sabojāsies uz augšu vai uz leju. Lai veiksmīgi sagatavotos tirgus izjukšanai, ir viena no divām iespējām:

1. Tirgotājs var izvēlēties malu un cerēt, ka tirgus sagraus šajā virzienā.
2. Tirgotājs var ierobežot savas likmes un vienlaikus izvēlēties abas puses. Tieši tur nonāk gara kārta.

Iegādājoties pirkšanas un pārdošanas darījumu, tirgotājs spēj uztvert tirgus soli neatkarīgi no tā virziena. Ja tirgus virzās uz augšu, zvans ir klāt; ja tirgus virzās uz leju, likts ir tur. 1. attēlā mēs aplūkojam 17 dienu momentuzņēmumu par euro tirgu. Šis momentuzņēmums atklāj, ka eiro kurss ir no USD 1, 5660 līdz 1, 54 USD.

1. attēls

Avots: TradeNavigator.com

Lai gan tirgus izskatās, ka tas varētu izlauzties caur USD 1, 5660 cenu, nav garantijas, ka tas notiks. Balstoties uz šo nenoteiktību, straddle iegāde ļaus mums noķert tirgu, ja tas sabojāsies uz augšu vai ja tas novirzīsies uz leju līdz USD 1, 54 līmenim. Tas ļauj tirgotājam izvairīties no pārsteigumiem.

Trūkumi garajai statnei

Tālāk ir norādīti trīs galvenie garās kājiņas trūkumi.

• Izdevumi
• Zaudējumu risks
• Nepastāvība

Īkšķa noteikums, kad runa ir par opciju iegādi, ir nauda naudā, un naudas izmaksas iespējas ir dārgākas nekā naudas iespējas. Katra naudas pieņemšanas iespēja var būt dažu tūkstošu dolāru vērta. Tātad, kaut arī sākotnējais mērķis ir spēt panākt tirgus virzību, tā veikšanas izmaksas var neatbilst riska summai.

2. attēlā mēs redzam tirgus pārtraukumus uz augšu, tieši caur USD 1, 5660.

Bankomāta statīvs (pie naudas)

2. attēls

Avots: TradeNavigator.com

Tas mūs noved pie otrās problēmas: zaudējumu riska. Kamēr mūsu pieprasījums pie USD 1, 5660 tagad ir iekrājis naudā un palielinājies vērtības process, USD 1, 5660 likme tagad ir samazinājusies, jo tagad tā ir pārvietota tālāk no naudas. Cik ātri tirgotājs var iziet no krastā zaudētās puses, tas ievērojami ietekmēs to, kāds var būt kopējais rentablais iznākums. Ja opciju zaudējumi palielinās ātrāk nekā opciju ieguvumi vai tirgus nespēj pietiekami kustēties, lai kompensētu zaudējumus, kopējais darījums būs zaudētājs.

Pēdējais trūkums attiecas uz iespējām raksturīgo aplauzumu. Visas iespējas sastāv no šādām divām vērtībām:

• Laika vērtība - laika vērtība izriet no tā, cik tālu opcija zaudē spēku. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, lasiet: Laika vērtības nozīme .)
• Patiesā vērtība - patiesā vērtība rodas no tā, ka opcijas bāzes cena ir ārpus naudas, naudas izteiksmē vai par to.

Ja tirgū trūkst nepastāvības un tas nevirzās uz augšu vai uz leju, gan pārdošanas, gan pārdošanas opcija katru dienu zaudē vērtību. Tas turpināsies līdz brīdim, kad tirgus vai nu galīgi izvēlēsies virzienu, vai arī opcijas beigsies bezvērtīgas.

Īsā kārta

Īsās kājiņas stiprums ir arī tās trūkums. Tā vietā, lai iegādātos pārdošanas un pirkšanas darījumu, tiek pārdoti pārdošanas un pirkšanas līgumi, lai gūtu ienākumus no prēmijām. Tūkstoši, ko iztērējuši pirkšanas un pārdošanas zvani, faktiski aizpilda jūsu kontu. Tas var būt liels svētīgs jebkuram tirgotājam. Negatīvie ir tas, ka, pārdodot iespēju, jūs pakļaujat sevi neierobežotam riskam. (Par saistīto lasījumu skatiet: Iespējas briesmas, kas var radīt jūsu portfeļa risku .)

Kamēr tirgus neceļas uz augšu vai uz leju, īso kārklu tirgotājs ir lieliski piemērots. Optimālais rentablais scenārijs ir saistīts ar pārdošanas un pārdošanas iespēju laika vērtības un patiesās vērtības samazināšanos. Ja tirgus izvēlas virzienu, tirgotājam ir ne tikai jāmaksā par iespējamiem zaudējumiem, bet arī jāatdod iekasētā prēmija.

Vienīgais īsās šķiras tirgotāju piedāvājums ir atpirkt viņu pārdotos opcijas, kad vērtība to attaisno. Tas var notikt jebkurā tirdzniecības dzīves cikla laikā. Ja tas nav izdarīts, vienīgā izvēle ir turēties līdz derīguma termiņa beigām.

Kad Straddles stratēģija darbojas vislabāk

Opcijas statīvs darbojas vislabāk, ja tas atbilst vismaz vienam no šiem trim kritērijiem:

• Tirgus virzība ir sāniska.
• Tiek gaidīti jaunumi, ieņēmumi vai cits paziņojums.
• Analītiķiem ir plašas prognozes par konkrētu paziņojumu.

Analītiķiem var būt milzīga ietekme uz to, kā tirgus reaģē pirms paziņojuma sniegšanas. Pirms jebkāda lēmuma par ienākumiem vai valdības paziņojuma saņemšanas analītiķi dara visu iespējamo, lai paredzētu, kāda būs precīza paziņojuma vērtība. Analītiķi var veikt aprēķinus nedēļas pirms faktiskā paziņojuma, kas netīši liek tirgum virzīties uz augšu vai uz leju. Tas, vai prognoze ir pareiza vai nepareiza, ir sekundārs atkarībā no tā, kā tirgus reaģē un vai jūsu statīvs būs rentabls. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, izlasiet Analītiķu ieteikumus: Vai pastāv pārdošanas reitingi? ")

Pēc faktisko skaitļu publiskošanas tirgum ir viens no diviem reaģēšanas veidiem: Analītiķu prognozes var palielināt vai samazināt faktiskās cenas impulsu, tiklīdz tiek veikts paziņojums. Citiem vārdiem sakot, tas notiks tajā virzienā, ko analītiķis paredzēja, vai arī tas parādīs noguruma pazīmes. Pareizi izveidots īss vai garš slānis var veiksmīgi izmantot tikai šāda veida tirgus scenārijus. Grūtības rodas, zinot, kad lietot īsu vai garu statni. To var noteikt tikai tad, kad tirgus mainīsies pretēji jaunumiem un kad jaunumi vienkārši palielinās tirgus virziena impulsu.

Secinājums

Tirgotāji pastāvīgi izjūt spiedienu izvēlēties pirkt vai pārdot, iekasēt prēmijas vai maksāt prēmijas, bet straddle ir lielisks izlīdzinātājs. Straddle ļauj tirgotājam ļaut tirgum izlemt, kur viņš vēlas doties. Klasiskais tirdzniecības sakāmvārds ir "tendence ir tavs draugs". Izmantojiet vienu no retajām reizēm, kad jums ir atļauts atrasties divās vietās vienlaikus gan ar likšanu, gan ar zvanu. (Par saistīto lasījumu skatiet: Kā Straddle Rule rada nodokļu iespējas opciju tirgotājiem.)