Tirdzniecība ar mīksto preču tirgiem

Mīkstos tirgus veido kakao, kafija, kokvilna, apelsīnu sula un cukurs, kas ir dažas no vecākajām precēm, kuras joprojām pastāv. Viņu saknes tirdzniecībā var izsekot tūkstošiem gadu. Ir svarīgi atzīmēt, ka tirdzniecība šajā tirgū ir saistīta ar būtiskiem riskiem un nav piemērota visiem, un jāizmanto tikai riska kapitāls. Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kā pareizi izmantot šo “saldo” tirgu, jo jebkurš ieguldītājs potenciāli var zaudēt vairāk, nekā sākotnēji ieguldījis.

Kas ir beztermiņa nākotnes līgumi?
Beztermiņa nākotnes līgums ir juridiski saistošs līgums par kakao, kafijas, kokvilnas, saldētas koncentrētas apelsīnu sulas un cukura piegādi nākotnē par cenu, par kuru panākta vienošanās. Līgumus attiecībā uz daudzumu, kvalitāti, piegādes laiku un vietu standartizē ICE Futures US, iepriekš pazīstams kā Ņujorkas Tirdzniecības padome (NYBOT), un tos regulē Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisija. Tikai cena ir mainīga. (Lai uzzinātu vairāk par nākotnes līgumiem, skatiet Fjūčeru pamatnoteikumi, Fjūčeru tirgus apjoma interpretācija un Kļūšana par nākotnes līgumu iespējām .)

Lielākā daļa nākotnes līgumu tiek ieskaitīti pirms piegādes, kas nozīmē, ka vairums līgumu ir spekulanti, kas cenšas gūt labumu no cenu svārstībām.

Nākotnes līgumu priekšrocības
Atšķirībā no akcijām, nākotnes līgumus var saīsināt, kas tirgus dalībniekiem dod lielāku elastību. Šī elastība ļauj hedžiem aizsargāt savu fizisko stāvokli un spekulantiem ieņemt pozīciju, pamatojoties uz tirgus cerībām.

Tā kā mīksto preču tirgi tiek tirgoti biržā, klīringa pakalpojumi nenodrošina saistību neizpildes risku. Tas nozīmē, ka birža darbojas kā pircējs katram pārdevējam, ja tirgus dalībniekam nav jāpilda savi pienākumi.

Tirgus personība
Pēc NYBOT un Starpkontinentālās biržas (ICE) apvienošanās 2007. gadā un pēc tam, kad šie tirgi kļuva elektroniski, apjoms ievērojami palielinājās.

Līguma specifikācija
Lai gan ir arī citi cukura un kafijas līgumi, kas tirgojas visā pasaulē, šis gabals attiecas tikai uz tiem, kurus tirgo ASV ICE Futures

1. Kakao
Atklājuši Centrālamerikas vietējie iedzīvotāji vairāk nekā pirms 3000 gadiem, kakao sākotnēji bija greznība ļoti bagātajiem. Mūsdienās lielāko daļu pasaules kakao audzē nedaudzās valstīs: Kotdivuāras krastā, Ganā, Indonēzijā, Brazīlijā, Ekvadorā un Nigērijā.

Kakao tirgo dolāros par tonnu, un viens līgums ir par 10 tonnām. Piemēram, kad kakao tirgojas ar USD 1500 / M tonnu, līguma kopējā vērtība ir 15 000 USD. Ja tirgotājs ilgi sasniedz 15 000 USD / M tonnu, un tirgi pāriet uz 1 555 USD / mārciņu, tas ir, par 550 USD (1500 USD - 1 555 = 55 USD un 55 x 10 M tonnas. = 550 USD).

Minimālā cenu kustība jeb ērces lielums ir dolārs jeb 10 USD par līgumu. Lai gan tirgus bieži tirgos lielumā, kas pārsniedz dolāru, viens dolārs ir mazākā summa, ko tas var pārvietot.

Līgums par cukura piegādi ir marts, maijs, jūlijs, septembris un decembris. Piegādes punktos ietilpst licencētas noliktavas Ņujorkas rajona ostā, Delavēras upes ostas rajonā, Hemptonas ceļu ostā, Albānijas ostā vai Baltimoras ostā.

2. Kafija
Kafija sākotnēji tika atklāta Etiopijā pirms vairāk nekā 2000 gadiem. No Āfrikas kafija atrada ceļu uz Tuvajiem Austrumiem un kafijas namiņiem. Tieši šīs kafijas nami daudziem kaķiem parādīja kafiju, kas to izplatīja ārpus Arābijas robežām.

Kafija tiek tirgota centos par mārciņu. Viens kafijas līgums kontrolē 37 500 mārciņas kafijas. Kad kafijas cena tiek tirgota USD 1 par mārciņu, šī līguma vērtība naudā būs USD 37 500 (USD 1, 00 x 37 500 = USD 37 500).

Ērces lielums ir 5 centi par mārciņu, kas ir vienāds ar USD 18, 75 par ērci. Piemēram, ja tirgotājam ilgi jācenšas sasniegt USD 1, 000 un tirgi pāriet uz USD 1, 1550, viņam būs peļņa USD 2062, 50 (USD 1, 1550 - USD 1, 1000 = USD 0, 0550 un USD 0, 0550 x 37, 500 = USD 2 622, 50).

Tā kā tas ir viens no lielākajiem līgumiem dolāru izteiksmē, mazajām kustībām ir liela ietekme uz cenu. Kafijai ir viens no lielākajiem ikdienas softu diapazoniem, padarot to par ļoti nepastāvīgu preci.

Kafija tiek piegādāta martā, maijā, jūlijā, septembrī un decembrī. Piegādes punkti atrodas visā pasaulē tādās ostās kā Ņūorleāna, Ņujorka, Hjūstona, Maiami, Hamburga, Antverpene un Barselona.

3. Kokvilna
Tā kā kokvilnai ir universāla pievilcība un to var izmantot daudzos dažādos izstrādājumos, tā ir bijusi viena no ietekmīgākajām precēm. Kokvilnai, kas tika atklāta vairāk nekā pirms 5000 gadiem, ir bijusi nozīmīga loma daudzu valstu pieaugumā un kritumā. Tā bija viena no Amerikas pirmajām naudas kultūrām.

Kokvilna tiek tirgota 50 000 mārciņu līgumos. Tas tiek tirgots arī centos par mārciņu, tāpēc, ja tirgū notiek tirdzniecība ar 53 centiem par mārciņu, līguma vērtība būs 26 500 USD (0, 53 USD x 50 000 mārciņu = 26 500 USD).

Minimālais ērces lielums ir 0, 0001 USD vai 5 USD par līgumu. Tāpēc jebkurš 2 centu kokvilnas pārvietojums būs pielīdzināms vai nu ieguvumam, vai zaudējumiem USD 1000 vērtībā. Kad kokvilnas cena pārsniedz 95 centus par mārciņu, minimālā ērču kustība palielināsies līdz USD 0, 0005, lai pielāgotos lielākiem dienas diapazoniem.

Kokvilnas līguma mēneši ir marts, maijs, jūlijs, oktobris un decembris. Piegādes punkti atrodas Galvestonā, Hjūstonā, Ņūorleānā, Memfisā un Grīnvilā / Spartanburgā, kas nav pārāk pārsteidzoši, ņemot vērā, ka tieši tur to arī audzē.

4. Saldēta koncentrēta apelsīnu sula
Apelsīnu sula ir relatīvs jaunpienācējs preču tirgos. Gadsimtiem ilgi OJ tika patērēta kā svaiga augļu sula, jo tai bija salīdzinoši īss glabāšanas laiks un tā bija jutīga pret cenu šokiem piegādes traucējumu dēļ. Iesaldējošais OV tika izgudrots 1940. gados un ātri kļuva par nozares standartu.

Viens FCOJ līgums ir 15 000 mārciņu liels. Ja pašreizējā tirgus cena ir 90 centi par mārciņu, līguma vērtība ir 13 500 USD (0, 90 USD x 15 000 mārciņu = 13 500 USD).

Minimālā atzīme ir 0, 005 USD vai 7, 50 USD par ērču vienā līgumā. Piemēram, pieņemsim, ka jūs pērkat FCOJ līgumu, kad tirgus cena ir 95 centi, un pēc tam pārdodiet to par USD 1. Šajā darījumā jūs nopelnīsit USD 750 par 5 centu pārvietošanos FCOJ.

Apelsīni, kas nāk no Brazīlijas un Floridas, tiek piegādāti tikai maiņas licencētās noliktavās Floridā, Ņūdžersijā un Delavērā. FCOJ visaktīvāk tiek tirgots janvārī, martā, maijā, jūlijā, septembrī un decembrī.

5. Cukurs
Plaši tiek uzskatīts, ka cilvēki cukuru pirmo reizi lietoja vairāk nekā pirms 2000 gadiem. Sākotnēji tikai ļoti sātīgajiem cukurs bija kļuvis par vienu no biežākajām skavām uz pusdienu galda. Tā kā tā ir pievilcīga, cukurs parasti ir viena no vistirgotākajām precēm pasaulē kopējā apjoma ziņā.

Cukura tirdzniecība notiek līgumos par 112 000 mārciņu, kā arī centos par mārciņu. Ja fjūčeru cena ir 0, 1045 USD, līguma vērtība ir 11 704 USD (0, 1045 USD / mārciņa x 112 000 mārciņu = 11 704 USD). Ja tirgus mainās no USD 0, 000 līdz USD 0, 1240, tas ir līdzvērtīgs USD USD 2 688 pārvietojumam.

Cukura minimālā cenu kustība ir USD 0, 0001 vai USD 11, 20 par līgumu.

Cukuru var piegādāt tikai martā, maijā, jūlijā un oktobrī. Katrā valstī ir piegādes punkti, kur ražo cukuru. Tās ir tādas vietas kā Argentīna, Austrālija, Barbadosa, Beliza, Brazīlija, Kolumbija, Kostarika, Dominikānas Republika, Salvadora, Ekvadora, FidžiIslande, Francijas Antiļas, Gvatemala, Hondurasa, Indija, Jamaika, Malāvija, Maurīcija, Meksika, Mozambika, Nikaragva, Peru, Filipīnu Republika, Dienvidāfrika, Svazilenda, Taivāna, Taizeme, Trinidāda, Amerikas Savienotās Valstis un Zimbabve. (Lai uzzinātu vairāk par šo preču globālajām tendencēm, skatiet sadaļu Globālo makro tendenču ņemšana bankā .)

Secinājums
Mīksto preču tirgos ir daudz dažādu iespēju. Ikvienai personai, kas vēlas ieguldīt, pirms ieguldīšanas rūpīgi jāapsver iesaistītais risks un jāzina līguma specifikācijas.

Lai uzzinātu vairāk par precēm, skatiet sadaļu Preces: portfeļa riska ierobežošana, preču cenas un valūtas izmaiņas un kurš nosaka preču cenu?