Apturēta tirdzniecība
Apturēta tirdzniecība notiek, kad ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) iejaucas tirgū, lai apturētu tirdzniecību nopietnu problēmu dēļ par uzņēmuma aktīviem, operācijām vai citu finanšu informāciju. Kad vērtspapīra darbība ir apturēta, akcijas nevar tirgoties, kamēr apturēšana nav atcelta vai zaudē spēku. Apturēšanas laiku nosaka katrā gadījumā atsevišķi.
Izpratne par apturēto tirdzniecību
SEC ir pilnvarota apturēt vērtspapīru tirdzniecību uz laiku līdz desmit tirdzniecības dienām, lai aizsargātu ieguldītājus saskaņā ar 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas likuma 12. panta k) punktu. SEC pieņem lēmumu to darīt, pamatojoties uz izmeklēšanu un pēc tam izdod paziņojumu presei, kurā sīki aprakstīts apturēšanas iemesls. Desmit dienu laikā SEC nekomentēs publiski izmeklēšanas statusu.
Kāpēc notiek apturēta tirdzniecība?
Apturēta tirdzniecība notiek dažādu iemeslu dēļ, tostarp:
- Trūkst aktuālas, precīzas vai atbilstošas informācijas par uzņēmumu, piemēram, kad tas nav aktuāls periodisko pārskatu iesniegšanā.
- Jautājumi par publiski pieejamās informācijas precizitāti, ieskaitot neseno preses relīžu saturu.
- Bažas par tirdzniecību ar akcijām, piemēram, par iekšējās informācijas tirdzniecību vai tirgus manipulācijām.
Visbiežākais apturēšanas iemesls ir aktuālas vai precīzas finanšu informācijas trūkums. Daudzos gadījumos uzņēmumi var atrisināt problēmu, iesniedzot nepieciešamos finanšu pārskatus, lai atgrieztos pie atbilstības. Retāk sastopami gadījumi varētu būt krāpšanas gadījumi, kad uzņēmums tirdzniecības apturēšanu varētu redzēt ilgtermiņā.
SEC nevar brīdināt investorus par gaidāmo apturēšanu, lai aizsargātu izmeklēšanas integritāti. Ja apturēšana nenotiks, priekšlaicīgs paziņojums būtu negodīgi negatīvi ietekmējis esošos ieguldītājus.
Taustiņu izņemšana
- Apturēta tirdzniecība ir vērtspapīru tirdzniecības apturēšana, ko veic SEC, reaģējot uz bažām par drošību vai precīzas ar to saistītās finanšu informācijas neesamību.
- SEC nevar brīdināt investorus par gaidāmo apturēšanu.
Kas notiek, kad tirdzniecība tiek atsākta?
Vērtspapīru tirdzniecība valstu biržās, piemēram, NYSE vai NASDAQ, var nekavējoties atsākt tirdzniecību, kad tiek atcelta apturēšana.
Runājot par ārpusbiržas vērtspapīriem, brokeru tirgotāji nevar lūgt ieguldītājus pirkt vai pārdot iepriekš apturētus vērtspapīrus, kamēr nav izpildītas noteiktas prasības, taču ir atļauta nepieprasīta tirdzniecība. Brokeru tirgotājiem jo īpaši jāaizpilda 211. veidlapa ar FINRA, kas apliecina, ka viņi ir izpildījuši visas piemērojamās prasības, kas noteiktas 15c2-11 noteikumā un FINRA noteikumā 6432. Šie noteikumi nodrošina, ka mākleru izplatītājiem ir iemesls uzskatīt, ka tā finanšu pārskati un citi dokumenti ir precīzi.
Bieži vien vērtspapīru cena pēc apturēšanas strauji pazeminās, jo var trūkt uzticības pārvaldībai. Tomēr cena var ātri atgūties, ja tiek uzskatīts, ka problēmas ir atrisinātas.
Apturētās tirdzniecības piemēri
Nesenā vēsturē ir vairāki akciju tirdzniecības apturēšanas gadījumi.
Pēc Enron skandāla atklāšanas 2001. gadā kompānijas akciju cena kritās un pāris dienu laikā tirgojās ar pennijiem. Enron vēlāk tajā pašā gadā iesniedza bankrota pieteikumu, un NYSE nākamajā gadā apturēja savu akciju tirdzniecību, atsaucoties uz akciju cenu zem USD 1, pārkāpjot tās Lielās padomes standartus, kā pamatojumu akciju tirdzniecības apturēšanai.
Šī pati birža arī apturēja tirdzniecību ar NASDAQ kotētajām akcijām uz mazāk nekā dienu, pēc tehniskas kļūmes rezultātā tirgotāji ārkārtas veidā saņēma tirdzniecības izpildes pārskatus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.