Pakārtotā parāda definīcija
Subordinētais parāds (pazīstams arī kā subordinētā obligācija) ir nenodrošināts aizdevums vai obligācija, kas ir zemāka par citiem, vecāka termiņa aizdevumiem vai vērtspapīriem, attiecībā uz prasījumiem uz aktīviem vai ienākumiem. Tādējādi subordinētās obligācijas sauc arī par jaunākajiem vērtspapīriem. Aizņēmēja saistību neizpildes gadījumā kreditori, kuriem pieder subordinētais parāds, netiks izmaksāti līdz brīdim, kad vecāko obligāciju turētāji būs pilnībā samaksāti.
1:20Pakārtots parāds
Subordinētā parāda izpratne
Subordinētais parāds ir riskantāks nekā subordinētais parāds. Subordinētais parāds ir jebkura veida aizdevums, kas tiek samaksāts pēc visiem pārējiem korporatīvajiem parādiem un aizdevumiem, ja aizņēmējs nepilda saistības. Subordinētā parāda aizņēmēji parasti ir lielākas korporācijas vai citas uzņēmējdarbības vienības. Subordinētais parāds ir tieši pretstats subordinētajam parādam, jo bankrota vai saistību neizpildes situācijās prioritāte tiek piešķirta augstākai prioritātei.
Taustiņu izņemšana
- Subordinētais parāds ir parāds, kas tiek atmaksāts pēc tam, kad visi vecākie parādnieki ir pilnībā atmaksāti.
- Tas ir riskantāks, salīdzinot ar nepakārtotu parādu, un bilancē tiek uzskaitīts kā ilgtermiņa saistības pēc nepakārtota parāda.
Pakārtots parāds: atmaksas mehānisms
Kad korporācija izņem parādu, tā parasti emitē divus vai vairākus obligāciju veidus, kas ir vai nu nepakārtoti, vai pakārtoti. Ja uzņēmums nepilda saistības un iesniedz bankrotu, bankrota tiesa prioritāri nosaka aizdevuma atmaksu un pieprasa uzņēmumam atmaksāt nenomaksātos aizdevumus ar saviem aktīviem. Parāds, kas tiek uzskatīts par mazāku prioritāti, ir subordinētais parāds. Par augstākas prioritātes parādu tiek uzskatīts par nepakārtotu parādu.
Bankrota bankrotējušā uzņēmuma likvidētie aktīvi vispirms tiks izmantoti nepakārtotā parāda samaksai. Nauda, kas pārsniedz nepakārtoto parādu, tiks piešķirta pakārtotajam parādam. Subordinētā parāda turētāji tiks pilnībā atmaksāti, ja atmaksai būs pietiekami daudz naudas. Ir arī iespējams, ka subordinēto parādu turētāji saņems vai nu daļēju samaksu, vai arī vispār nemaksās.
Tā kā subordinētais parāds ir riskants, pārskatot emitēto obligāciju, potenciālajiem aizdevējiem ir svarīgi ņemt vērā uzņēmuma maksātspēju, citas parāda saistības un kopējos aktīvus. Lai arī subordinētais parāds aizdevējiem ir riskants, tas joprojām tiek izmaksāts pirms visiem kapitāla turētājiem. Pakārtotā parāda obligāciju turētāji arī spēj realizēt augstāku procentu likmi, lai kompensētu iespējamo saistību neizpildes risku.
Lai gan subordinēto parādu izdod dažādas organizācijas, tā izmantošanai banku nozarē ir pievērsta īpaša uzmanība. Šāds parāds bankām ir pievilcīgs, jo procentu maksājumi ir atskaitāmi no nodokļiem. Federālo rezervju veiktais 1999. gada pētījums ieteica bankām emitēt subordinētos parādus, lai viņi varētu disciplinēt savu riska līmeni. Pētījuma autori iebilda, ka bankām, lai emitētu parādu, būs nepieciešama riska līmeņa profilēšana, kas savukārt sniegtu logu bankas finansēs un operācijās laikā, kad pēc Stikla Steagala likuma atcelšanas notiek būtiskas izmaiņas. Dažos gadījumos savstarpējas krājbankas subordinēto parādu izmanto, lai uzkrātu atlikumu, lai izpildītu normatīvās prasības attiecībā uz 2. līmeņa kapitālu.
Pakārtots parāds: pārskatu sniegšana korporācijām
Subordinētais parāds, tāpat kā visas pārējās parāda saistības, tiek uzskatīts par saistībām uzņēmuma bilancē. Īstermiņa saistības vispirms tiek uzskaitītas bilancē. Senioru parāds vai nepakārtots parāds tiek uzskaitīts kā ilgtermiņa saistības. Visbeidzot, subordinētais parāds tiek uzskaitīts bilancē kā ilgtermiņa saistības maksājuma prioritātes secībā zem jebkura nepakārtota parāda. Kad uzņēmums izsniedz subordinētu parādu un saņem skaidru naudu no aizdevēja, tā naudas konts vai tā pamatlīdzekļu konts palielinās, un saistības tiek reģistrētas par tādu pašu summu.
Subordinētais parāds pret vecāko parādu: pārskats
Starpība starp subordinēto un vecāko parādu ir prioritāte, kurā parāda prasības apmaksā bankrota vai likvidācijas procesā esoša firma. Ja uzņēmumam ir gan pakārtots parāds, gan vecākais parāds, un tam ir jāiesniedz bankrots vai jālikvidē likvidācija, vecākais parāds tiek atmaksāts pirms subordinētā parāda. Kad vecāko parāds ir pilnībā atmaksāts, uzņēmums atmaksā subordinēto parādu.
Senioru parādam ir visaugstākā prioritāte un līdz ar to arī viszemākais risks. Tādējādi šāda veida parādiem parasti ir zemākas procentu likmes. Tikmēr subordinētajam parādam ir augstākas procentu likmes, ņemot vērā tā zemo prioritāti atmaksas laikā.
Senioru parādu parasti finansē bankas. Bankas atmaksas rīkojumā ņem zemāka riska vecākā statusu, jo parasti tās var atļauties pieņemt zemāku likmi, ņemot vērā zemo izmaksu finansējuma avotu no depozītu un krājkontiem. Turklāt regulatori iestājas par banku uzturēšanu zemāka riska kredītportfelī.
Pakārtots parāds ir jebkurš parāds, kas ietilpst vecāko parādu kategorijā vai aiz tā. Tomēr subordinētajam parādam ir prioritāte salīdzinājumā ar vēlamo un parasto kapitālu. Subordinētā parāda piemēri ir mezzanine parāds, kas ir parāds, kas ietver arī ieguldījumu. Turklāt ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem parasti ir pakārtota iezīme, ja daži laidieni tiek uzskatīti par pakārtotiem vecākajiem laidieniem. Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri ir finanšu vērtspapīri, kuriem nodrošinājumu piešķir aktīvu kopums, ieskaitot aizdevumus, nomu, kredītkaršu parādu, autoratlīdzību vai debitoru parādus. Darījumi ir parāda vai vērtspapīru daļas, kas paredzētas riska vai grupas īpašību sadalīšanai, lai tās varētu tirgot dažādiem investoriem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.