Stalwart
Stalwart ir apzīmējums, kuru popularizēja leģendārais akciju savācējs Pīters Linčs, lai aprakstītu lielu, vispāratzītu uzņēmumu, kas joprojām piedāvā ilgtermiņa izaugsmes potenciālu. Linčs izmantoja vairākus kritērijus, lai identificētu šķēršļus, kurus viņš iekļautu savā portfelī kopā ar uzņēmumiem, kurus viņš izraudzījās par lēnajiem audzētājiem, ātrajiem audzētājiem, cikliskajiem un apgrozījuma uzņēmumiem. Stratēģijā viņš meklēja spēcīgu bilanci, nelielu parādu vai bez tā, stabilu naudas plūsmu, pieaugošās dividendes un ienākumu pieaugumu par aptuveni 10% līdz 12% gadā.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Stalwart
Stalwarts ir investīciju veids, no kura nav sagaidāms liels ienesīgums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YOY). Viņiem drīzāk vajadzētu radīt vienmērīgu, paredzamu peļņu, kas četru vai piecu gadu laikā var sasniegt 50% pieaugumu.
Linča akciju atlases kategorijas
Pīters Linčs savā grāmatā “Viens pats Volstrītā” apsprieda savu pieeju akciju izvēlei, kas sākās ar to, ka mēs apskatījām uzņēmumus, par kuriem aiz muguras bija stāsts. Tas bija viņa mantras “pirkt to, ko jūs zināt” pamats, kas bija viņa akciju izvēles pamatā. Linčam stāsts sākas ar uzņēmuma veidu un to, kur tas iederas diversificēta portfeļa kontekstā. Linčs izveidoja sešas kategorijas krājumu izvietošanai, ko viņš apsvēra: lēni audzētāji, stallīši, ātri audzētāji, cikliski, apgrozījums un aktīvu iespējas.
Stalwart uzņēmumu atrašana
Stalwarts ir bijušie ātri audzētāji, kas nobrieduši lielos uzņēmumos ar lēnāku, bet uzticamāku izaugsmi. Stalwart uzņēmumi ražo preces, kas ir vajadzīgas un vienmēr pieprasītas, kas nodrošina spēcīgu, vienmērīgu naudas plūsmu. Lai arī nav gaidāms, ka viņi būs izcilākie tirgus dalībnieki, ja tos iegādājas par labu cenu, dažu gadu laikā stīpiņu piedāvājums ir ap 50% lielāks. Sakarā ar spēcīgo naudas plūsmu, stallīši parasti maksā dividendes. Daži stiklveida piemēri ir Coca-Cola, Colgate-Palmolive un Procter & Gamble. Linčs daudzus gadus izturēsies pret savu pārliecību, lai realizētu viņu novērtēšanas potenciālu.
Papildus spēcīgai bilancei viens no Lynch galvenajiem mērenā līmeņa uzņēmuma rādītājiem ir P / E pieauguma koeficients (PEG), ko aprēķina, dalot uzņēmuma cenas un peļņas (PE) attiecību ar tā ieņēmumu pieauguma tempu. Linčs noteica, ka PEG, kas zemāki par 1, 0, norāda uz zemu cenu krājumiem attiecībā pret to pieauguma ātrumu. Viņš uzskatīja, ka krājumi ar PEG zem 0, 5 ir reāls darījums. Uzņēmumiem, kas maksā dividendes, viņš ņēma vērā dividenžu peļņu, lai iegūtu PEG koeficientu, kas koriģēts pēc ienesīguma. Wal-Mart bieži tiek minēts kā Linča nepatīkamās metodoloģijas piemērs. Desmit gadus pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) Wal-Mart PE joprojām bija virs 20, kas tika uzskatīts par augstu. Tomēr Linčs noteica, ka uzņēmums joprojām aug ar ātrumu 25% līdz 30%, ar plašām iespējām paplašināties. Wal-Mart turpināja šo pieauguma tempu nākamajās divās desmitgadēs.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.