Vidējā nodarbinātā kapitāla atdeve - ROACE definīcija
Atdeve no vidējā nodarbinātā kapitāla (ROACE) ir finanšu koeficients, kas parāda rentabilitāti salīdzinājumā ar ieguldījumiem, ko uzņēmums pats veicis. Šis rādītājs atšķiras no saistītā izmantotā kapitāla atdeves (ROCE) aprēķina ar to, ka tajā tiek ņemti sākuma un beigu kapitāla vidējie rādītāji noteiktā laika posmā, nevis tikai kapitāla rādītāji perioda beigās.
ROACE formula ir
ROACE = EBITAvidējais aktīvu kopsumma −Lhere: EBIT = Peļņa pirms procentiem un nodokļiemL = Vidējās pašreizējās saistības \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROACE} = \ frac {\ teksts {EBIT}} {\ teksts {Vidējais kopējais aktīvu} - \ text {L}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Peļņa pirms procentiem un nodokļiem} \\ & \ text {L} = \ text {Vidējās pašreizējās saistības} \ \ \ beigas {saskaņots} ROACE = Vidējais aktīvu kopsumma − LEBIT, kur: EBIT = Peļņa pirms procentiem un nodokļiemL = Vidējās īstermiņa saistības
Ko stāsta jums atdeve no vidējā nodarbinātā kapitāla?
Vidējā nodarbinātā kapitāla atdeve (ROACE) ir noderīga attiecība, analizējot uzņēmējdarbību kapitālietilpīgās nozarēs, piemēram, naftas jomā. Uzņēmumiem, kas var izspiest lielāku peļņu no mazāka pamatlīdzekļu apjoma, būs lielāka ROACE nekā uzņēmumiem, kas nav tik efektīvi pārveido kapitālu peļņā. Rādītāja formula izmanto EBIT skaitītājā un dala to no vidējiem aktīvu kopsummas, atskaitot vidējās īstermiņa saistības.
Pamata analītiķiem un investoriem patīk izmantot ROACE metriku, jo tas salīdzina uzņēmuma rentabilitāti ar kopējiem ieguldījumiem jaunajā kapitālā.
- Atdeve no vidējā nodarbinātā kapitāla (ROACE) ir finanšu koeficients, kas parāda rentabilitāti salīdzinājumā ar ieguldījumiem, ko uzņēmums pats veicis.
- Pamata analītiķiem un investoriem patīk izmantot ROACE metriku, jo tas salīdzina uzņēmuma rentabilitāti ar kopējiem ieguldījumiem jaunajā kapitālā.
- ROACE atšķiras no ROCE, jo tajā tiek uzskaitīti aktīvu un pasīvu vidējie rādītāji.
ROACE lietošanas piemērs
Kā hipotētisku ROACE aprēķināšanas piemēru pieņemsim, ka uzņēmums gadu sāk ar 500 000 USD aktīviem un 200 000 USD saistībām. Gads beidzas ar USD 550 000 aktīviem un ar USD 200 000 saistībām. Gada laikā uzņēmums nopelnīja 150 000 USD ieņēmumus un 90 000 USD no kopējiem darbības izdevumiem. Pirmais solis ir aprēķināt EBIT:
EBIT = R − O = USD 150 000− 90 000 USD = 60 000 USD kur: R = IeņēmumiO = Darbības izdevumi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EBIT} = \ teksts {R} - \ teksts {O} = \ 150 000 USD - \ 90 000 USD = \ 60 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {R} = \ teksts {Ieņēmumi} \\ & \ teksts {O} = \ teksts {Darbības izdevumi} \\ \ beigas {saskaņots} EBIT = R − O = 150 000 USD – 90 000 USD = 60 000 USD kur: R = IeņēmumiO = Darbības izdevumi
Otrais solis ir vidējā izmantotā kapitāla aprēķināšana. Tas ir vienāds ar kopējo aktīvu vidējo rādītāju, no kura atskaitītas saistības gada sākumā un gada beigās:
CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD kur: CB = nodarbinātais kapitāls gada sākumā \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CB} = \ 500 000 USD - \ USD 200 000 = \ USD 300 000 \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {CB} = \ teksts {Nodarbinātais kapitāls gada sākumā} \\ \ beigas {izlīdzināts} CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD kur: CB = Nodarbinātais kapitāls gada sākumā
CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD kur: CE = nodarbinātais kapitāls gada beigās \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CE} = \ 550 000 USD - \ USD 200 000 = \ USD 350 000 \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {CE} = \ text {Nodarbinātais kapitāls gada beigās} \\ \ beigas {saskaņots} CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD kur: CE = nodarbinātais kapitāls gada beigās
AC = 300 000 USD + 350 0002 USD = 325 000 USD kur: AC = vidējais izmantotais kapitāls \ sākas {saskaņots} & \ teksts {AC} = \ frac {\ 300 000 USD + \ $ 350 000} {2} = \ 325 000 USD \\ & \ textbf { kur:} \\ & \ teksts {AC} = \ teksts {vidējais nodarbinātais kapitāls} \\ \ beigas {saskaņots} AC = 2 USD 300 000 + USD 350 000 = USD 325 000 kur: AC = vidējais nodarbinātais kapitāls
Visbeidzot, dalot EBIT ar vidējo izmantoto kapitālu, ROACE nosaka:
ROACE = USD 60 000 USD 325 000 = 18, 46% \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROACE} = \ frac {\ $ 60 000} {\ $ 325 000} = 18, 46 \% \\ \ beigas {saskaņots} ROACE = 325 000 USD 60 000 = 18, 46% Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.
Atšķirība starp ROACE un ROCE
Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) ir cieši saistīta finanšu attiecība, kas mēra arī uzņēmuma rentabilitāti un tā kapitāla izmantošanas efektivitāti. ROCE tiek aprēķināta šādi:
ROCE = EBITCapital Nodarbinātie \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROCE} = \ frac {\ teksts {EBIT}} {\ teksts {Kapitāls nodarbināts}} \\ \ beigas {izlīdzināts} ROCE = Kapitāls NodarbinātsEBIT
Nodarbinātais kapitāls, kas pazīstams arī kā nodarbinātie fondi, ir kopējā kapitāla summa, ko uzņēmums vai projekts izmanto peļņas iegūšanai. Tā ir visu uzņēmējdarbībā vai uzņēmējdarbības vienībā izmantoto aktīvu vērtība, un to var aprēķināt, no kopējiem aktīviem atņemot īstermiņa saistības. No otras puses, ROACE izmanto vidējos aktīvus un saistības. Vidējā perioda vidējā summa izlīdzina skaitļus, lai novērstu ārējās situācijas, piemēram, sezonālās tendences vai uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanos.
ROACE ierobežojumi
Investoriem, izvēloties koeficientu, jābūt uzmanīgiem, jo laika gaitā pamatlīdzekļiem, piemēram, naftas pārstrādes rūpnīcai, var būt nolietojums. Ja no aktīva katru periodu tiek gūta tāda pati peļņas summa, aktīva nolietojums ROACE palielinās, jo tas ir mazāk vērtīgs. Tas liek domāt, ka uzņēmums labi izmanto kapitālu, lai gan patiesībā tas neveic papildu ieguldījumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.