D noteikums (Reg D)
Regula D (Reg D) ir Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) regula, kas reglamentē atbrīvojumus no privātā izvietojuma. Reg D piedāvājumi ir izdevīgi privātiem uzņēmumiem vai uzņēmējiem, kas atbilst prasībām, jo finansējumu var iegūt ātrāk un lētāk nekā ar publisku piedāvājumu. Parasti to izmanto mazāki uzņēmumi, un tas ļauj palielināt kapitālu, pārdodot kapitāla vērtspapīrus vai parāda vērtspapīrus, bez nepieciešamības šos vērtspapīrus reģistrēt vērtspapīru tirgū. Tomēr joprojām tiek piemērotas daudzas citas gan valsts, gan federālās normatīvās prasības.
Piedāvājuma Reg D izsludināšana
Šie darījumi nav jāpiedāvā diskrēti. Regulā ir iekļautas direktīvas, kas atkarībā no piemērojamiem noteikumiem var ļaut atklāti lūgt piedāvājumus potenciālajiem ieguldītājiem viņu tīklā.
Taustiņu izņemšana
- D regula ļauj uzņēmumiem, kas veic noteiktus privātus izvietojumus, piesaistīt kapitālu, nereģistrējot vērtspapīrus vērtspapīru vērtspapīros.
- Pēc pirmo vērtspapīru pārdošanas uzņēmumam vai uzņēmējam joprojām jāiesniedz D veidlapas atklāšanas dokuments SEC.
- Pārdošanā, kas notiek saskaņā ar D regulu, joprojām ir jāievēro spēkā esošie valsts likumi, kas attiecas uz vērtspapīru piedāvāšanu un pārdošanu.
- D regulas izņēmumi attiecas tikai uz darījumiem, nevis uz pašiem vērtspapīriem.
Prasības kapitāla piesaistīšanai, izmantojot Reg D ieguldījumu, ir ievērojami mazāk apgrūtinošas nekā tas ir publiskā piedāvājuma gadījumā. Pat ja darījumā ir iesaistīts tikai viens vai divi investori, uzņēmumam vai uzņēmējam joprojām ir jāsniedz atbilstošs ietvars un informācijas atklāšanas dokumentācija. Pēc pirmo vērtspapīru pārdošanas dokuments, kas pazīstams kā D forma, jāiesniedz elektroniski SEC. D veidlapā tomēr ir daudz mazāk informācijas nekā izsmeļošā dokumentācija, kas nepieciešama publiskam piedāvājumam; tas satur uzņēmuma vadītāju un direktoru vārdus un adreses, kā arī dažas ziņas par piedāvājumu.
Regulā D piedāvātā vērtspapīra emitentam arī pieņemamā laikā pirms pārdošanas jāsniedz rakstiska informācija par visiem iepriekšējiem “sliktā tirgus dalībnieka” notikumiem, piemēram, kriminālsodiem vai normatīviem rīkojumiem. Ja nebūtu šīs prasības, uzņēmums varētu brīvi apgalvot, ka viņš nezina par savu darbinieku pārbaudīto pagātni un tāpēc ir mazāk atbildīgs par turpmākām "sliktām darbībām", kuras viņi var izdarīt saistībā ar Reg D piedāvājumu.
Citas prasības saskaņā ar D noteikumu
Reg D piedāvājumu emitentiem ir pienākums ievērot dažus vērtspapīru likumus.
Saskaņā ar noteikumiem, kas publicēti federālajā reģistrā, darījumiem, uz kuriem attiecas Reg D, nav atbrīvoti no krāpšanas apkarošanas, civiltiesiskās atbildības vai citiem federālo vērtspapīru likumu noteikumiem. Reg D nelikvidē arī nepieciešamību ievērot piemērojamos valsts likumus, kas attiecas uz vērtspapīru piedāvāšanu un pārdošanu. Valsts likumos, ja Reg D ir pieņemts, var ietvert visu iesniedzamo paziņojumu par pārdošanu un to personu vārdu un uzvārdu publiskošanu, kuri saņem kompensāciju saistībā ar vērtspapīru pārdošanu.
Reg D priekšrocības ir pieejamas tikai vērtspapīru emitentam, nevis emitenta filiālēm vai jebkurai citai personai, kas tos vēlāk varētu pārdot. Un Reg. D piedāvātie normatīvie izņēmumi attiecas tikai uz darījumiem, nevis uz pašiem vērtspapīriem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.