Ievietojiet USD 10 000 S&P 500 ETF un gaidiet 20 gadus

Drīz pēc tam, kad Donalds Trumps sāka dalību sacensībās par republikāņu prezidenta nominēšanu, prese nomainīja savu tīro vērtību, kas, pēc viņa domām, bija 10 miljardi USD. Finanšu eksperti ir piesaistījuši viņa tīro vērtību pie pieticīgākiem 4 miljardiem USD. Viens no Trumpa kampaņas stūrakmeņiem ir bijis viņa kā biznesa personas panākumi un spēja radīt šādu bagātību. Tomēr finanšu eksperti ir norādījuši, ka, ja Trumps jau 1987. gadā būtu likvidējis savas nekustamā īpašuma daļas, kuru aplēstā vērtība ir 500 miljoni ASV dolāru, un ieguldītu tos S&P 500 indeksā, viņa tīrā vērtība varētu sasniegt 13 miljardus dolāru.

Tas ir tikai vēl viens piemērs tam, kā S&P 500 indekss joprojām tiek uzturēts kā standarts, pēc kura mēra visus ieguldījumu rezultātus. Investīciju pārvaldītājiem tiek maksāta daudz naudas, lai gūtu atdevi no saviem portfeļiem, kas pārspēj S&P 500, tomēr vidēji mazāk nekā puse to izdara. Tas ir iemesls, kāpēc arvien vairāk investoru vēršas pie indeksu fondiem un biržā tirgotiem fondiem (ETF), kas vienkārši mēģina saskaņot šī indeksa rādītājus. Ja Trumps būtu to izdarījis 1987. gadā, viņš būtu nopelnījis 1, 339% no savas naudas par vidējo gada ienesīgumu 9, 7%. Bet pēcskatījums ir 20/20, un viņš to nevarēja zināt.

Izmantojot tālredzību, lai prognozētu turpmāko sniegumu

Tā kā līdzšinējie rādītāji neliecina par turpmāko sniegumu, neviens nevar pateikt, vai nākamo 20 gadu laikā akciju tirgus veiksies līdzīgi. Tomēr jūs varat izmantot iepriekšējo sniegumu, lai izveidotu dažus hipotētiskus scenārijus, kas ļauj apsvērt iespējamos rezultātus. Lai to izdarītu, aplūkojiet S&P 500 20 gadu veiktspēju ar dažādiem intervāliem kā norādi, kā tas varētu darboties līdzīgos apstākļos nākotnē.

Viens no lielākajiem iemesliem, kāpēc nav iespējams paredzēt akciju tirgus atdevi ilgā laika posmā, ir melno gulbju esamība. Melnie gulbji ir nozīmīgi nelaimes gadījumi, kas vienā mirklī var mainīt tirgus gaitu. Teroristu uzbrukumi 2001. gada 11. septembrim bija melnā gulbja notikums, kas gadiem ilgi satricināja ekonomiku un tirgus. Tos sauc par melnajiem gulbjiem, jo ​​tie parādās tik reti, bet parādās pietiekami bieži, ka par tiem ir jāatskaitās, raugoties nākotnē.

Jāņem vērā arī tirgus cikli, kas var notikt 20 gadu laikā. Jaunākajā 20 gadu periodā bija trīs vēršu tirgus un divi lāču tirgi, bet buļļu tirgus vidējais ilgums bija 80 mēneši, bet vidējais lāču tirgus ilgums bija 20 mēneši. Kopš akciju tirgus darbības sākuma buļļu tirgus gadu attiecība pret tirgus gadu gadu ir bijusi aptuveni 60:40. Jūs varat sagaidīt vairāk pozitīvu gadu nekā negatīvu gadu. Turklāt buļļu tirgus vidējais kopējais ienesīgums ir 415%, salīdzinot ar vidējiem kopējiem zaudējumiem lāču tirgos -65%.

Ko jūs darītu ar 10 000 USD?

Hipotētiskā scenārija izvēle

Pēdējā 20 gadu laika posmā no 1996. gada līdz 2016. gadam ne tikai iekļāva trīs vēršu tirgus un divus lāču tirgus, bet arī piedzīvoja pāris lielus melnos gulbjus ar 2001. gada teroristu uzbrukumiem un 2008. gada finanšu krīzi. Bija arī pāris kara uzliesmojumi virs plaši izplatītās ģeopolitiskās nesaskaņas, tomēr S&P 500 joprojām izdevās atgūt 8, 2% peļņu ar reinvestētām dividendēm. Pielāgotai inflācijai, ienesīgums bija 5, 9%, kas 10 000 USD ieguldījumu būtu palielinājis līdz 31 200 USD.

Ņemot atšķirīgu 20 gadu periodu, kas ietvēra arī trīs vēršu tirgus, bet tikai vienu lāču tirgu, rezultāts ir daudz atšķirīgs. Laika posmā no 1987. gada līdz 2006. gadam tirgus piedzīvoja strauju avāriju 1987. gada oktobrī, kam sekoja vēl viena smaga avārija 2000. gadā, taču tas joprojām spēja atdot vidēji 11, 3% ar reinvestētām dividendēm vai 8, 5% no inflācijas koriģētās atdeves. Pielāgojoties inflācijai, 1987. gada janvārī ieguldītie USD 10 000 būtu pieauguši līdz USD 51 000.

Jūs varētu atkārtot šo vingrinājumu vairāk un vairāk, lai mēģinātu atrast hipotētisku scenāriju, kuru jūs sagaidāt nākamo 20 gadu laikā, vai arī jūs varētu vienkārši piemērot plašāku pieņēmumu par vidējo gada ienesīgumu kopš akciju tirgus sākuma, kas ir 6, 86% no ar inflāciju koriģēta bāze. Līdz ar to jūs varētu gaidīt, ka jūsu ieguldījumi 10 000 ASV dolāru apmērā 20 gadu laikā pieaugs līdz 34 000 USD.

Lai gan jūs nevarat paredzēt S&P 500 indeksa rādītājus nākamajiem 20 gadiem, vismaz jūs zināt, ka esat ļoti labā uzņēmumā. Savā 2014. gada vēstulē akcionāriem Vorens Bafets iekļāva izrakstu no savas gribas, kurā lika viņa bērniem mantojumu ievietot S&P 500 indeksa fondā, jo “šīs politikas ilgtermiņa rezultāti būs labāki nekā tie, ko sasniedz lielākā daļa investoru - neatkarīgi no tā, vai tie ir pensiju fondi, iestādes vai privātpersonas - kuri nodarbina augstas maksas pārvaldniekus. ”