Pārnēsājama alfa

Kas ir portatīvā alfa?

Portatīvā alfa ir stratēģija, kurā portfeļa pārvaldnieki atdala alfa no beta, ieguldot vērtspapīros, kas neatrodas tirgus indeksā, no kura tiek iegūta beta. Alfa ir atdeve, kas sasniegta, pārsniedzot tirgus ienesīgumu (beta), neuzņemoties lielāku risku. Vienkārši izsakoties, portatīvā alfa ir stratēģija, kas ietver ieguldījumus jomās, kurām ir maza vai nav vispār korelācijas ar tirgu.

Portatīvo alfa skaidrojums

Portfeļa ienesīgums nāk no diviem avotiem. Pirmais avots ir sistemātisks, un to bieži sauc par beta versiju. Beta ir tas, kādā mērā ieguldījumu instruments pārvietojas tirgū, un tāpēc tas ir arī svārstīguma mērs. Fonds ar beta versiju 1.0 pārvietojas uz augšu un uz leju līdz ar tirgus kustību. Fonds ar beta beta līmeni pārvietojas augšup un lejup tikai uz pusi mazāk nekā tirgus, un viens ar beta beta versiju pārvietojas augšup un lejup 1, 5 reizes vairāk nekā tirgus. Var teikt, ka Beta pārstāv pasīvu atdevi vai atdevi, kas rodas no tirgus kustības kopumā.

Otrais avots ir īpatnējs, specifisks atsevišķu akciju (vai citu vērtspapīru) apritei. To attēlo alfa, kas ir atdeves mērs, kas rodas, atlasot dažus vērtspapīrus pār citiem, vai izmantojot citus aktīvas pārvaldības veidus.

Portfeļa pārvaldnieks var sasniegt portatīvo alfa līmeni, ieguldot vērtspapīros, kas nav korelēti ar beta versiju. Parasti portatīvās alfa mērķis ir sasniegt šo alfa, neietekmējot kopējā portfeļa beta versiju vai nepastāvību.

Pārnēsājamās alfa stratēģijas piemērs

Portatīvā alfa stratēģija, piemēram, var ietvert ieguldījumus lielkapitāla akcijās, lai iegūtu beta vai tirgus atdevi, un ieguldījumus mazo kapitālu akcijās, lai sasniegtu alfa. Bet, tā kā mazie vāciņi ir nepastāvīgāki nekā lielie vāciņi, kopējais beta līmenis būs lielāks. Lai neitralizētu šo augstāko beta līmeni, mazo uzņēmumu stratēģiju var ierobežot ar nākotnes līgumiem ar mazu kapitālu indeksu, tādējādi atgriežot vispārējās stratēģijas beta, lielos un mazos burtus sākotnējā līmenī.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk Alfa Alfa (α), ko izmanto finanšu jomā kā darbības rādītāju, ir ieguldījuma pārsniegtā atdeve salīdzinājumā ar etalona indeksa atdevi. vairāk nulles beta versijas portfelis Nulles beta portfelis ir veidots tā, lai tam nebūtu sistemātiska riska vai nulles beta līmenim, kura veiktspēja nav korelēta ar svārstībām plašākā tirgū. vairāk Kas ir riska pasākumi? Riska pasākumi sniedz investoriem priekšstatu par fonda nepastāvību attiecībā pret tā etalona indeksu. Uzziniet vairāk par riska pasākumiem šeit. vairāk Kā viedie Beta ETF darbojas, ieguvumi un riski Viedais Beta ETF ir biržā tirgots fonds, kas izmanto uz noteikumiem balstītu sistēmu, lai izvēlētos fondā iekļaujamos ieguldījumus. vairāk Izpratne par Beta un kā to aprēķināt Beta ir vērtspapīra vai portfeļa nepastāvības vai sistemātiska riska rādītājs, salīdzinot ar tirgu kopumā. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) tiek izmantota beta versija. vairāk partneru saišu