Atvērts fonds
Atvērts fonds ir diversificēts ieguldītāju naudas portfelis, kas var emitēt neierobežotu skaitu akciju. Fonda sponsors pārdod akcijas tieši ieguldītājiem un arī tos izpirks. Šīs akcijas tiek noteiktas katru dienu, pamatojoties uz to pašreizējo neto aktīvu vērtību (NAV). Daži kopējie fondi, riska ieguldījumu fondi un biržā tirgotie fondi (ETF) ir atvērto fondu veidi.
Tie ir biežāk sastopami nekā to līdzīgie slēgtie fondi, un tie ir ieguldījumu iespēju aizņēmums uzņēmuma sponsorētos pensijas plānos, piemēram, 401 (k).
Taustiņu izņemšana
- Atvērts fonds ir ieguldījumu instruments, kas izmanto apvienotos aktīvus, kas ļauj veikt jaunas iemaksas un izņemt līdzekļus no kopfonda ieguldītājiem.
- Tā rezultātā atvērtiem fondiem ir teorētiski neierobežots potenciālo apgrozībā esošo akciju skaits.
- Daži ieguldījumu fondi un biržā tirgotie fondi ir gan atvērto fondu veidi.
- Atvērtās akcijas netirgojas biržās, un to cena tiek noteikta pēc to portfeļa neto aktīvu vērtības (NAV) katras dienas beigās.
Atvērts fonds
Kā darbojas atvērtais fonds
Atvērts fonds emitē akcijas, kamēr pircēji tās vēlas. Tas vienmēr ir atvērts ieguldījumiem, tātad, nosaukums, atvērts fonds. Akciju pirkšana liek fondam radīt jaunas - aizstājošas - akcijas, savukārt akciju pārdošana tās izlaiž no apgrozības. Akcijas tiek nopirktas un pārdotas pēc pieprasījuma to NAV. Neto aktīvu vērtības aprēķina dienā, pamatojoties uz fonda pamatā esošo vērtspapīru vērtību, un to aprēķina tirdzniecības dienas beigās. Ja tiek izpirkts liels skaits akciju, fonds var pārdot dažus savus ieguldījumus, lai samaksātu ieguldītājiem, kas pārdod.
Atvērts fonds nodrošina ieguldītājiem vieglu un zemu cenu veidu, kā apvienot naudu un iegādāties daudzveidīgu portfeli, kas atspoguļo noteiktu ieguldījumu mērķi. Investīciju mērķi cita starpā ietver ieguldījumus izaugsmei vai ienākumu gūšanai, kā arī lielos vai mazos uzņēmumos. Turklāt fondi var novirzīt ieguldījumus konkrētās nozarēs vai valstīs. Investoriem parasti nav nepieciešams daudz naudas, lai iekļūtu atvērtā fondā, padarot fondu viegli pieejamu visiem ieguldītājiem.
Reizēm, kad fonda ieguldījumu vadība konstatē, ka fonda kopējie aktīvi ir kļuvuši pārāk lieli, lai efektīvi sasniegtu izvirzīto mērķi, fonds tiks slēgts jauniem ieguldītājiem. Ārkārtējos gadījumos daži fondi tiks slēgti esošo investoru papildu ieguldījumiem.
Atvērtie fondi ir tik pazīstami - praktiski sinonīmi kopieguldījumu fondiem -, ka daudzi investori var neuztvert, ka tie nav vienīgais fondu veids pilsētā. Šāda veida ieguldījumu fonds pat nav sākotnējais ieguldījumu fonda tips. Saskaņā ar Slēgtā fonda centra datiem, slēgtie fondi ir vairākus gadu desmitus vecāki par kopfondiem, sākot no 1893. gada.
Slēgto fondu atšķirība
Slēgta tipa fondi tiek atvērti, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO), un pārdod atvērtā tirgū. Slēgtā fonda akcijas veic tirdzniecību biržā un ir likvīdas. Viņi tirgo darījumus ar atlaidi vai piemaksu NAV, pamatojoties uz piedāvājumu un pieprasījumu visā tirdzniecības dienā.
Tā kā slēgtiem fondiem nav šādas prasības, tie var ieguldīt nelikvīdos akcijās, vērtspapīros vai tādos tirgos kā nekustamais īpašums. Slēgti fondi var radīt papildu izmaksas, izmantojot nelikvīdu līdzekļu plašu cenu pieprasījuma starpību un NAV nepastāvīgu prēmiju / atlaidi. Slēgti fondi pieprasa, lai akcijas tiktu tirgotas ar brokera starpniecību. Lielākoties ieguldītāji, pārdodot, var saņemt arī patieso vērtības cenu par portfeļa pamatā esošajiem aktīviem.
Plusi un mīnusi atvērto fondu
Gan atvērtos, gan slēgtos fondus pārvalda portfeļu pārvaldītāji ar analītiķu palīdzību. Abu veidu fondi mazina ar drošību saistīto risku, turot diversificētus ieguldījumus, un ieguldītāju fondu apvienošanas dēļ ir zemākas ieguldījumu un darbības izmaksas.
Atvērtam fondam ir neierobežotas fonda emitētās akcijas, un tirdzniecības dienas beigās tas saņem NAV vērtību. Investoriem, kas veic tirdzniecību darba dienas laikā, jāgaida līdz tirdzniecības beigām, lai gūtu labumus vai zaudējumus no atvērtā fonda.
Arī atvērtiem fondiem ir jāuztur lielas skaidrās naudas rezerves kā daļu no viņu portfeļiem. Viņi to dara gadījumā, ja viņiem ir jāveic akcionāru izpirkšana. Tā kā šie fondi ir jāuztur rezervē un nav jāinvestē, ienesīgums beztermiņa fondiem parasti ir zemāks. Atvērtie fondi parasti nodrošina lielāku drošību, savukārt slēgtie fondi bieži nodrošina lielāku atdevi.
Tā kā vadībai ir nepārtraukti jāpielāgo līdzdalība, lai apmierinātu ieguldītāju pieprasījumu, šo fondu pārvaldības maksa parasti ir augstāka nekā citiem fondiem. Atvērto ieguldījumu fondu ieguldītājiem ir lielāka elastība akciju pirkšanā un pārdošanā, jo sponsorējošo fondu saime vienmēr veido tirgu.
Pros
Turiet diversificētus portfeļus, samazinot risku
Piedāvājiet profesionālu naudas pārvaldību
Ir ļoti šķidri
Nepieciešams minimāls investīciju minimums
Mīnusi
Tiek noteikta cena tikai vienu reizi dienā
Jāsaglabā lielas skaidrās naudas rezerves
Iekasējiet lielas nodevas un izdevumus (ja tos aktīvi pārvalda)
Post zemākas peļņas likmes (nekā slēgta tipa fondi)
Reālā pasaules atvērtā fonda piemērs
Fidelity's Magellan Fund, kas ir viens no ieguldījumu sabiedrības agrākajiem atvērto ieguldījumu fondiem, ir vērsts uz kapitāla vērtības pieaugumu. Tas tika dibināts 1963. gadā, un 70. gadu beigās un 1980. gados tas kļuva par leģendu, kā regulāri pārspēt akciju tirgu ar 29% gada ienesīgumu.
Tā portfeļa pārvaldnieks Pīters Linčs bija tuvu mājsaimniecības vārdam. Fonds kļuva tik populārs, tā aktīviem sasniedzot USD 100 miljardus, ka 1997. gadā Fidelity gandrīz desmit gadu laikā slēdza fondu jauniem investoriem. To atsāka 2008. gadā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.