Neto īss
Neto īss attiecas uz kopējo pozīciju, kāda ieguldītājam ir viņu portfelī neatkarīgi no tā, vai tas ir atsevišķos vērtspapīros vai dažādās aktīvu klasēs.
Taustiņu izņemšana
- Neto īss attiecas uz kopējo pozīciju, kāda ieguldītājam ir viņu portfelī neatkarīgi no tā, vai tas ir atsevišķos vērtspapīros vai dažādās aktīvu klasēs.
- Investori, kuriem ir neliels neto labums, pazeminoties bāzes aktīva cenai.
- Neto īsajam portfelim ir vairāk īso pozīciju nekā garajām kopējās vērtības izteiksmē, kur faktiskais pozīciju skaits nav tik svarīgs kā to pārstāvētā vērtība.
Izpratne par neto īso
Investoram, kurš ir neto īss, ir vairāk īso pozīciju nekā garajām pozīcijām noteiktā aktīvā, nozarē, tirgū vai portfelī. Neto īss nozīmē, ka investoram var būt ilgtermiņa turējumi konkrētam aktīvam, bet kopumā tam ir maz. Piemēram, investoram var būt uzņēmuma akcijas un izvēlēties ievadīt īsu uzņēmuma tirdzniecības pozīciju, izmantojot iespējas, kas pārsniedz viņa līdzdalību. Šajā gadījumā, kaut arī ieguldītājam ir akcijas un, domājams, tic šo akciju vērtībai ilgtermiņā, viņam ir neto deficīts akcijās opcijas termiņa laikā.
Tāpat ieguldītājs var būt neto īss noteiktā nozarē, vienlaikus paturot ieguldījumus dažos šīs nozares uzņēmumos, kuros viņi jūtas pārliecināti. Šajā gadījumā investoram ir lācīga attieksme pret visu nozari, tātad neto īss, bet pārliecināts, ka galvenais uzņēmumi var iziet ilgtermiņā. Neto īsajam portfelim ir vairāk īso pozīciju nekā garajai kopējās vērtības izteiksmē - faktiskais pozīciju skaits šajā gadījumā nav tik svarīgs kā to pārstāvētā vērtība. Investori, kuriem ir neliels neto labums, pazeminoties bāzes aktīva cenai. Ja bāzes aktīva cena palielinās, neto īsās pozīcijas zaudē naudu.
Neto īsā pozīcija ir pretstatā neto garajai pozīcijai, kurā kopējā ieguldījumu pozīcija ir likmes uz bāzes aktīva, nozares vai tirgus cenu pieaugumu. Dažreiz tirgotāji lielāku sava portfeļa daļu attiecina uz īsām pozīcijām, nevis uz garajām pozīcijām. Šāda veida portfelis palielināsies, pazeminoties pamatā esošo vērtspapīru cenām, jo investori aizņemas vērtspapīrus no brokeriem un pārdod tos tirgū, cerot tos vēlāk iegādāties par zemāku cenu.
Neto īsais piemērs: Džordža Sorosa kvantu fonds
Riska ieguldījumu fondi un līgumtirgotāji ir izveidojuši neto īsās pozicionēšanas mākslu. Vienu no lieliskajiem tīkla šortiem Džordžs Soross veica pret Lielbritānijas mārciņu. Viņa vadošajam fondam Quantum Fund bija valūtas neto deficīts ar milzīgu likmi, kas tika izdarīta pret mārciņu, taču šajā pozīcijā bija arī garās pozīcijas Lielbritānijas akcijām, Vācijas obligācijām un Vācijas markai. Tad, kad Soross salauza Anglijas banku, viņš guva labumu no apjomīgās īsās pozīcijas, bet arī guva labumu no sekojošās tirgus izkļūšanas, kas redzēja atzīmes novērtējumu un kapitāla novirzīšanu Lielbritānijas akcijām un Vācijas obligācijām.
Īsāk sakot, neto īsajai pozīcijai nav jāliek likmes uz kopējo tirgus kritumu, piemēram, S&P 500 neto īsajai pozīcijai. Tīrās šorti labās rokās var sekot sarežģītai investīciju tēzei, lai nodrošinātu maksimālu peļņu. izmantojot jauktas garas likmes, kas papildina kopējo īso pozīciju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.