Naudas tirgus regulējuma izmaiņas: kas jums jāzina

Naudas tirgus noteikumi, kas stājās spēkā 2016. gada oktobrī, faktiski sākās ar noteikumiem, kurus 2014. gadā pieņēma Vērtspapīru un biržas komisija (SEC). Kad šie noteikumi tika ieviesti, viena ilgstoša “droša” pensijas plāna ieguldījumu iespēja nomainījās uz visiem laikiem. Šo noteikumu ietekme ir atkarīga no tā, kāda veida naudas tirgus fonds jums ir. (Lai iegūtu vairāk, skatiet Naudas tirgus fondu plusi un mīnusi .)

Izmaiņu skaidrošana

Saskaņā ar SEC teikto, jaunie noteikumi ir izstrādāti, lai nodrošinātu “strukturālas un operatīvas reformas, lai novērstu naudas tirgus fondu ieguldītāju riskus, vienlaikus saglabājot fondu priekšrocības”. Noteikumi nosaka trīs plašas naudas tirgus fondu kategorijas: mazumtirdzniecību, valdību un institucionālā. Iestāžu naudas tirgus fondos ietilpst tie, kas bieži vien ir pieejami jūsu darba devēja plānā 401 (k), vai citi līdzīgi pensijas līdzekļi. Jaunajiem noteikumiem ir trīs galvenās sastāvdaļas.

Mainīgā neto aktīvu vērtība

Naudas tirgus institucionālajiem fondiem tagad jāuztur mainīga neto aktīvu vērtība (NAV). Tas nozīmē, ka fondi vairs nevarēs noteikt nemainīgu USD 1 par akciju cenu. Tā vietā akciju cenas svārstīsies tirgū. Peldošais NAV noteikums neattiecas uz valdības un mazumtirdzniecības naudas tirgus fondiem, kas joprojām var piedāvāt stabilu (USD 1 par akciju) NAV.

Maksas un vārti

Šis noteikums ļauj naudas tirgus fondu direktoru padomēm iekasēt maksu vai pat uz laiku pārtraukt akciju atpirkšanu finansiālā stresa apstākļos. Maksu vai pagaidu apturēšanu (vārtus) institucionālajiem un mazumtirdzniecības naudas tirgus fondiem izraisa tas, kad likvīdo aktīvu līmenis nedēļā pazeminās zem 30% no kopējiem aktīviem. Tajā laikā fonda valde var pieprasīt līdz 2% izpirkšanas maksu. Tas var arī apturēt izpirkšanu uz laiku līdz 10 darba dienām 90 dienu laikā.

Ja fonda likvīdi aktīvi nokrītas zem 10% no kopējiem aktīviem, valdei ir jāpiemēro izpirkšanas maksa līdz 1%. Tomēr valdei ir izvēles brīvība noteikt labāku fonda interesēs mazāku vai augstāku maksu - līdz 2%. Tas pats noteikums ļauj apturēt izpirkšanu uz laiku līdz 10 darba dienām 90 dienu periodā. Valdības naudas tirgus fondi drīkst iekasēt nodevas vai vārtus, bet tiem no tiem netiek prasīts.

Portfeļa dažādošana, atklāšana un stresa pārbaude

Visbeidzot, noteikumi ietver uzlabotas diversifikācijas, informācijas atklāšanas un stresa testēšanas prasības, kā arī atjauninātus noteikumus ziņošanai par naudas tirgus fondiem un privātiem fondiem, kas darbojas kā naudas tirgus fondi. Lai arī šis galīgais grozījumu komplekts ir svarīgs, tas netiek uzskatīts par tādu, kas tieši ietekmē individuālos ieguldītājus kā pirmie divi.

Jautājumi, kas jāuzdod

Ja jūsu naudas tirgus fonds ir ietverts jūsu darba devēja plānā 401 (k), darba devējam ir jāizlemj, vai izvēlēties citu naudas ekvivalentu vai pieturēties pie tā, kas tiek piedāvāts šobrīd. Daži darba devēji pārslēdzas uz valdības naudas tirgus fondiem, bet citi dodas uz FDIC apdrošinātiem banku noguldījumiem vai stabilas vērtības fondiem. Ja 401 (k) opcijas mainās, CNBC saka, ka, apsverot jaunu fondu, jums vajadzētu uzdot šādus jautājumus.

• Kāda ir procentu likme?
• Cik bieži tas mainās?
• Cik bieži tiek maksāti procenti?
• Kāda maksa tiek iekasēta?
• Vai šajā fondā ir iespējams zaudēt naudu?
• Kā tiek nosaukts uzņēmums, kas slēpj fondu, un kā šis uzņēmums ir darbojies iepriekš?

Stabilās vērtības fonds

Ja jūsu plāns piedāvā stabilu vērtību fondu, jums jāzina, ka tas nav kopfonds. Stabilas vērtības fonds ir apdrošināšanas un obligāciju sajaukums. Šim fondam ir minimālā garantētā procentu likme, ko nodrošina apdrošināšanas sabiedrība. Saskaņā ar Callan Associates teikto, 65% ASV pensionēšanās plānu piedāvā stabilu vērtību fondu. Stabilās vērtības fondiem nesen bija 1, 93% vidējā procentu likme, salīdzinot ar naudas tirgus fondu vidējo ienesīgumu 0, 023%.

Risks

Kaut arī šis procentu likmju salīdzinājums padara stabilu vērtības fondu skaņu iespaidīgu, atcerieties, ka stabilas vērtības fondā ir lielāks risks nekā naudas tirgus kopieguldījumu fondā. Gan pamatā esošo obligāciju, gan apdrošināšanas sabiedrības kredīta kvalitāte ir divi svarīgi faktori, kas attiecas uz stabilu vērtību fondu. Tas nozīmē, ka, ja obligācijas sabojājas vai apdrošināšanas kompānija kļūst vēdera, jūs varat tikt smagi ievainots. (Plašāku informāciju skatiet Naudas tirgus fondi: priekšrocības un trūkumi .)

Grunts līnija

Ja jūsu darba devējs nolemj paturēt pašreizējos naudas tirgus fondu piedāvājumus, pārliecinieties, ka zināt savas izpirkšanas iespējas un iespējamās nepilnības, pirms izvēlaties paturēt naudu šajos fondos. Ja tiek piedāvāti naudas tirgus fondu aizstāšana, ieskaitot stabilas vērtības fondus, pirms nolemjat pārvietot savu naudu, arī apsveriet šos riskus. Ja valdības naudas tirgus fonds ir izvēles iespēja, tam var būt priekšrocība, ka nav paredzamas maksas vai vārti, bet tas arī nodrošinās zemāku ienesīgumu.