Investīciju stratēģijas īpaši nepastāvīgiem tirgiem

Lielākā daļa investoru apzinās, ka tirgū notiek spēcīgas tendences. Bet kas notiek ārkārtīgas nepastāvības periodos? Nepareizu gājienu rezultātā var tikt iznīcināts iepriekšējais ieguvums un vēl vairāk. Izmantojot gan virziena, gan uz varbūtībām balstītas tirdzniecības metodes, ieguldītājiem var būt iespēja pilnīgāk aizsargāt savus aktīvus.

Nepastāvība pret risku

Pirms pieņemt lēmumu par tirdzniecības metodi, ir svarīgi saprast atšķirību starp nepastāvību un risku. Svārstīgums finanšu tirgos tiek uzskatīts par ārkārtēju un strauju cenu svārstību. Risks ir iespēja zaudēt daļu vai visu ieguldījumu.

Palielinoties tirgus nepastāvībai, palielinās arī peļņas potenciāls un zaudējumu risks. Parasti šajos periodos ievērojami palielinās darījumu skaits un attiecīgi samazinās laika posms, kurā tiek turētas pozīcijas. Turklāt ārkārtējas nepastāvības apstākļos paaugstināta jutība pret jaunumiem bieži atspoguļojas tirgus cenās.

Ieguldījumi, kuru pamatā ir varbūtība

Lai arī investoru vienprātība parasti rada salīdzinoši efektīvu akciju cenu, kas atspoguļo visu zināmo informāciju, ir gadījumi, kad viens vai vairāki galvenie dati par uzņēmumu netiek plaši izplatīti. Tas var izraisīt neefektīvu akciju cenu, kas netiek atspoguļota tās beta versijā. Tāpēc ieguldītājs uzņemas papildu risku, kuru viņš vai viņa, visticamāk, nemaz neapzinās.

Ieguldījumi, kuru pamatā ir varbūtība, ir viena stratēģija, kuru var izmantot, lai palīdzētu noteikt, vai šis faktors attiecas uz konkrēto akciju vai vērtspapīru. Investori, kas izmanto šo stratēģiju, salīdzinās uzņēmuma turpmāko izaugsmi, kā to paredz tirgus, ar uzņēmuma faktiskajiem finanšu datiem, ieskaitot pašreizējo naudas plūsmu un vēsturisko izaugsmi.

Šis salīdzinājums palīdz aprēķināt varbūtību, ka akciju cena patiesi atspoguļo visus attiecīgos datus. Tāpēc tiek uzskatīts, ka uzņēmumi, kas atbilst šīs analīzes kritērijiem, drīzāk sasniegs tādu izaugsmes līmeni nākotnē, kāds tirgū tiek uzskatīts par tādu.

Ieguldījumi virzienos un virzienos

Lielākā daļa privāto investoru praktizē virzītas investīcijas, kas prasa tirgiem konsekventi virzīties vēlamajā virzienā (tas var būt gan uz augšu, gan uz leju). Tirgus taimeri, garie vai īsie akciju investori un tendenču investori paļaujas uz virziena ieguldījumu stratēģijām. Laiki, kad palielinās nepastāvība, var izraisīt virziena vai sānsoļu tirgu, atkārtoti izraisot stop zaudējumus. Gadu laikā nopelnīto peļņu var samazināt dažās dienās.

Nedirektīvi investori mēģina izmantot tirgus neefektivitātes un relatīvās cenu neatbilstības priekšrocības. Tālāk mēs apskatīsim dažas no šīm stratēģijām.

Pašu kapitāla tirgus neitrāla stratēģija

Šeit var spīdēt krājuma atlasītāji, jo spēja izvēlēties pareizos krājumus ir tikai viss, kas šai stratēģijai ir svarīgs. Mērķis ir piesaistīt akciju cenu atšķirības, būjot gan ilgās, gan īsās vienas un tās pašas nozares, nozares, valsts, tirgus griestu utt. Krājumos.

Koncentrējoties uz nozari, nevis uz tirgu kopumā, jūs uzsverat kustību kategorijas ietvaros. Līdz ar to zaudējumus īsā pozīcijā var ātri kompensēt ar guvumiem no ilgas pozīcijas. Viltība ir identificēt krājumus un nepietiekami efektīvos krājumus.

Akciju tirgū neitrālas stratēģijas princips ir tāds, ka jūsu ieguvumi būs vairāk cieši saistīti ar atšķirību starp labākajiem un sliktākajiem izpildītājiem nekā vispārējie tirgus rezultāti - un mazāk pakļauti tirgus nepastāvībai.

Apvienošanās arbitrāža

Daudzi privātie investori ir pamanījuši, ka divu uzņēmumu, kas iesaistīti iespējamā apvienošanā vai pārņemšanā, akcijas bieži vien atšķirīgi reaģē uz ziņām par gaidāmo rīcību un mēģina izmantot akcionāru reakciju. Bieži vien pircēja krājumi tiek diskontēti, kamēr iegādājamā uzņēmuma krājumi palielinās, gaidot pirkumu.

Apvienošanās arbitrāžas stratēģija mēģina izmantot faktu, ka apvienotie krājumi parasti tiek tirgoti ar atlaidi cenai pēc apvienošanās, ņemot vērā risku, ka jebkura apvienošanās var sabrukt. Cerot, ka apvienošanās tiks pabeigta, ieguldītājs vienlaikus pērk mērķa sabiedrības akcijas un saīsina iegūstošās sabiedrības akcijas.

Relatīvās vērtības arbitrāža

Relatīvās vērtības pieeja meklē korelāciju starp vērtspapīriem, un to parasti izmanto sānu tirgū. Kādi pāri ir ideāli? Tie ir vienas un tās pašas nozares smagsvara krājumi, kuriem ir ievērojama tirdzniecības vēsture.

Kad esat apzinājis līdzības, ir pienācis laiks gaidīt, kamēr viņu ceļi novirzīsies. 5% vai lielāka novirze, kas ilgst divas vai vairāk dienas, norāda, ka varat atvērt pozīciju abos vērtspapīros ar cerībām, ka tie galu galā saplūdīs. Jūs varat ilgojieties par zemu novērtēto vērtspapīru un īsiniet pārvērtēto vērtspapīru un pēc tam aizveriet abas pozīcijas, tiklīdz tās saplūst.

Uz notikumiem balstīta stratēģija

Šo scenāriju izraisa korporatīvie satricinājumi neatkarīgi no tā, vai tā ir apvienošanās, aktīvu pārdošana, pārstrukturēšana vai pat bankrots. Jebkurš no šiem notikumiem var īslaicīgi paaugstināt vai pazemināt uzņēmuma akciju cenu, kamēr tirgus mēģina spriest un novērtēt šos jaunākos notikumus.

Šai stratēģijai patiešām ir vajadzīgas analītiskās prasmes, lai identificētu galveno problēmu un to, kas to atrisinās, kā arī spēja noteikt individuālo sniegumu attiecībā pret tirgu kopumā.

Tirdzniecība ar nepastāvību

Investori, kuri gūst peļņu no tirgus nepastāvības, var tirgot ETF vai ETN, kas seko svārstīguma indeksam. Viens no šādiem indeksiem ir volatilitātes indekss (VIX), ko izveidojusi Čikāgas valdes opciju birža (CBOE).

Nepastāvīgi laiki dod iespēju pārskatīt savu ieguldījumu stratēģiju. Lai arī šeit aprakstītās pieejas nav paredzētas visiem ieguldītājiem, pieredzējušie tirgotāji tās var izmantot. Kā alternatīvu katra iespēja ir pieejama caur profesionālu naudas pārvaldnieku.