Ievads naudas tirgus ieguldījumu fondos
Investori, kurus interesē naudas tirgus, tam visvieglāk var piekļūt, izmantojot naudas tirgus kopieguldījumu fondus, taču šie instrumenti neļauj mazākajiem investoriem nokāpt, kad runa ir par sākotnēju izpratni par valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēm, komercpapīriem, baņķieru akceptiem, atpirkšanas līgumiem., un noguldījumu sertifikāti (CD), kas veido lielāko daļu naudas tirgus kopfondu portfeļu. Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kā darbojas naudas tirgus fondi un kā tie var jums gūt labumu. Bet vispirms - galvenā norāde, lai novērstu iespējamo neskaidrību.
Taustiņu izņemšana
- Naudas tirgus kopieguldījumu fonds (NTF) ir ieguldījumu fonda veids, kas iegulda augstas kvalitātes īstermiņa parāda instrumentos, skaidrā naudā un naudas ekvivalentos.
- Lai arī naudas tirgus fondi nav tik droši kā skaidra nauda, tie tiek uzskatīti par ārkārtīgi zemu riska pakāpi ieguldījumu spektrā, un tādējādi tiem ir tuvu bezriska atdeves likme.
- Naudas tirgus fonds rada ienākumus (ar nodokļiem vai bez nodokļiem, atkarībā no tā portfeļa), bet neliels kapitāla vērtības pieaugums.
- Naudas tirgus fondi iegulda dažādos līdzīgos instrumentos, savukārt naudas tirgus konti pastāv vienā piedāvājumā, kas tiek turēts bankā vai krājaizdevu sabiedrībā un ir apdrošināts FDIC.
Naudas tirgus fondi pret naudas tirgus kontiem
Atšķirībā no skaidrās naudas un pat tipiskiem noguldījumu sertifikātiem (CD), naudas tirgus kopieguldījumu fondus nav apdrošinājusi Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC). Vienmēr pastāv risks, kaut arī ārkārtīgi mazs, ka ieguldītājs var zaudēt naudu. Citiem vārdiem sakot, izšķirošā atšķirība starp naudas tirgus fondiem un naudas tirgus kontiem ir tā, ka pirmo sponsorē fondu kompānijas un tam netiek garantēta pamatsumma, savukārt pēdējie ir procentus nopelnījoši krājkonti, kas piedāvā ierobežotas darījumu privilēģijas un kuri tiek piedāvāti. finanšu iestādes, kas apdrošinātas līdz noteiktam limitam.
Naudas tirgus kontos parasti tiek maksāta augstāka procentu likme nekā krājkontā, bet parasti nedaudz zemāka procentu likme nekā kompaktdiskā vai naudas tirgus fonda kopējā atdeve. Naudas tirgus kontiem ir tendence arī ierobežot kontu atlikumu pieejamību, izmantojot čeku rakstīšanu, savukārt naudas tirgus fondu izņemšana parasti ir pieejama pēc pieprasījuma.
Naudas tirgus fondus dažreiz sauc par "naudas fondiem" vai "naudas tirgus kopieguldījumu fondiem", tāpēc tos nevajadzētu sajaukt ar līdzīgiem skanīgiem naudas tirgus depozītu kontiem, ko piedāvā bankas ASV. Galvenā atšķirība ir tā, ka naudas tirgus fondi ir aktīvi, ko tur starpniecība vai, iespējams, banka, turpretī naudas tirgus depozītu konti ir saistības pret banku, kura var ieguldīt naudu pēc saviem ieskatiem, un potenciāli (riskantākos) ieguldījumos, kas nav naudas tirgus vērtspapīri. Naudas tirgus fondā investori pērk vērtspapīrus, un starpnieks tos tur. Naudas tirgus depozīta kontā investori iemaksā naudu bankā, un banka to iegulda pati un maksā ieguldītājam pēc vienošanās.
Naudas tirgus ieguldījumu fondu mērķis ieguldītājiem
Ir trīs gadījumi, kad naudas tirgus kopējie fondi (NTF) to likviditātes dēļ ir īpaši piemēroti ieguldījumi.
- Naudas tirgus kopieguldījumu fondi piedāvā ērtu stāvvietu naudas rezervēšanai, ja investors nav īsti gatavs veikt ieguldījumus vai arī paredz, ka naudas ieguldīšana tuvākajā laikā neieguldīs. Naudas tirgus kopējie fondi piedāvā visaugstāko drošību un likviditāti. Tas nozīmē, ka ieguldītājiem būs paredzēta naudas summa tajā brīdī, kad viņiem tā būs nepieciešama.
- Investors, kura rīcībā ir viena fonda uzņēmuma ieguldījumu fondu grozs, laiku pa laikam var vēlēties pārcelt aktīvus no viena fonda uz citu. Ja ieguldītājs tomēr vēlas pārdot fondu pirms lēmuma pieņemšanas par cita fonda iegādi, naudas tirgus kopieguldījumu fonds, ko piedāvā tā pati fonda kompānija, var būt piemērota vieta pārdošanas ieņēmumu novietošanai. Pēc tam ieguldītājs noteiktā laikā var apmainīt savus naudas tirgus kopfondu turējumus pret citu fondu saimes fondiem.
- Lai gūtu labumu saviem klientiem, brokeru sabiedrības regulāri izmanto naudas tirgus kopieguldījumu fondus, lai sniegtu skaidrās naudas pārvaldības pakalpojumus. Ievietojot klienta neaktivizētu naudu naudas tirgus kopfondos, klientam nopelnīs papildu procentu punktu (vai divus) gada ienesīgumā, kas pārsniedz to, ko nopelnījuši citi iespējamie ieguldījumi.
Naudas tirgus ieguldījumu fondu darbības informācija
Naudas tirgus kopfondi ir izstrādāti, lai piedāvātu iespējas, kas īpaši piemērotas mazo investoru vajadzībām. Minimālās sākotnējās investīcijas parasti svārstās no USD 500 līdz USD 5000.
Jūs varat iegādāties naudas tirgus ieguldījumu fondu akcijas tieši no brokeru sabiedrībām vai kopfondu firmām, tāpat kā jūs iegādātos akcijas akciju vai kapitāla ieguldījumu fondā. Kā ieguldījumu konsultanti dažas bankas pārdod arī naudas tirgus fondus, un dažām pat ir savi patentētie fondi, kas piedāvā naudas tirgus ieguldījumu iespējas.
Naudas tirgus kopieguldījumu fondi piedāvā arī dažas vienkāršotas izņemšanas funkcijas, kuras parasti ir saistītas ar banku vai trasta kontiem. Piemēram, naudas tirgus fondi ļauj ieguldītājiem izņemt aktīvus, rakstot čekus, ar parasto minimālo summu 500 USD par čeku. Ja ieguldītājs nevēlas uzrakstīt čeku kā līdzekli naudas izņemšanai, viņš vai viņa var viegli izpirkt akcijas, pieprasot samaksu pa pastu vai pārskaitījumu, izmantojot pārskaitījumu uz viņa bankas kontu.
Naudas tirgus ieguldījumu fondu kategorijas
Naudas tirgus kopfondos var būt noteikts naudas tirgus vērtspapīru veids vai vērtspapīru apvienojums plašā spektrā:
- Viens īpašs fondu veids ierobežo tā aktīvu iegādi ar ASV valsts vērtspapīriem.
- Cita naudas tirgus fondu klase iegādājas gan ASV valdības vērtspapīrus, gan ieguldījumus dažādos valdības atbalstītos uzņēmumos (GSE).
- Trešā un lielākā naudas tirgus ieguldījumu fondu klase iegulda dažādos naudas tirgus vērtspapīros, kas piedāvā visaugstāko drošības pakāpi.
Cits svarīgs naudas tirgus kopfondu iedalījums ir saistīts ar to statusu, kas apliekams ar nodokli vai atbrīvots no nodokļiem. Ar nodokli apliekami fondi iegulda vērtspapīros, piemēram, valsts parādzīmēs un komercpapīros, par kuru ienākumiem procentiem tiek uzlikti federālie nodokļi. Fondi, kas atbrīvoti no nodokļiem, iegulda tikai valsts un pašvaldību emitētos vērtspapīros, un tāpēc tie ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem. Fondi, kas atbrīvoti no nodokļiem, parasti ir pievilcīgi ieguldītājiem augstākās federālās nodokļu kategorijās, kuri vēlas iegūt nodokļu ietaupījumus no kopējiem procentu ienākumiem, ko rada viņu portfeļi.
Naudas tirgus kopfondi, kas atbrīvoti no nodokļiem, dažiem investoriem var piedāvāt trīskāršu nodokļu atmaksu! Daži no nodokļiem neapliekami fondi iegādājas tikai vērtspapīrus, ko emitējušas valdības noteiktā valstī. Ja ieguldītājs var atrast šādu fondu savai mītnes valstij, šis ieguldītājs var nopelnīt procentu ienākumus, kas ir atbrīvoti no federālajiem, štatu un, iespējams, pat vietējiem ienākuma nodokļiem.
Nauda pret naudas tirgus fondiem
Lielākā daļa analītiķu naudas tirgus kontus izturas kā pret skaidru naudu. Aprēķinot finanšu rādītājus, naudas atlikumiem pievieno naudas tirgus vērtspapīrus un līdzekļu atlikumus. Tas notiek tāpēc, ka finanšu instrumenti, kas veido naudas tirgus fondus, tiek uzskatīti par ļoti likvīdiem, kas nozīmē, ka tos var ātri konvertēt skaidrā naudā. Papildus tam, ka naudas tirgus fondi ir ļoti likvīdi, tiem ir mazāka nepastāvība un tie ir mazāk pakļauti tirgus svārstībām un procentu likmju riskam nekā citi ieguldījumi.
1 USD
Naudas nominālvērtība lielākajai daļai naudas tirgus ieguldījumu fondu daļas.
Naudas tirgus fondi meklē stabilitāti un drošību ar mērķi nekad nezaudēt naudu un saglabāt tīro aktīvu vērtību (NAV) USD 1 līmenī. Šī NAV bāzes pozīcija rada frāzi “noārdiet naudu”, kas nozīmē, ka gadījumā, ja vērtība nokrītas zem NAV 1 USD līmeņa, daļa sākotnējo ieguldījumu tiek zaudēta un investori zaudē naudu.
Tas notiek tikai ļoti reti, bet, tā kā naudas tirgus fondi nav FDIC apdrošināti, tie var zaudēt naudu. Piemēram, 2008. gada tirgus sabrukuma laikā vairāki naudas tirgus fondi tirgojās par mazāk nekā USD 1, 00 par akciju. Dienu pēc tam, kad Lehman Brothers Holdings Inc. iesniedza bankrota pieteikumu, viens naudas tirgus fonds samazinājās līdz 97 centiem pēc tam, kad tika norakstīts tam piederošais parāds, kuru emitēja Lehmans. Tas ļāva bankai darboties naudas tirgos, jo baidījās, ka vairāk līdzekļu izjauks cenu.
Grunts līnija
Tāpat kā akciju un fiksēta ienākuma kopfondi ir ievērojami vienkāršojuši ieguldījumu pasauli, naudas tirgus kopējie fondi ir padarījuši naudas tirgus ieguldījumus pieejamus atsevišķiem privātiem ieguldītājiem. Naudas tirgus kopējie fondi ir vieni no drošākajiem un likvīdākajiem vispārpieejamajiem finanšu instrumentiem. Turklāt naudas tirgus fondi piedāvā pieticīgas sākotnējās investīciju prasības un nodrošina vienkāršas procedūras līdzekļu izņemšanai ar čeku vai pārskaitījumu uz bankas kontu. Visbeidzot, ja viņi rūpīgi izvēlas, dažu ar nodokli neapliekamu naudas tirgus fondu pircēji var saņemt atbrīvojumu arī no federālajiem, pavalsts un pat vietējiem nodokļiem. (Par saistīto lasījumu skatiet sadaļu "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Galvenie valdības naudas tirgus fondi")