Institucionālie un mazumtirdzniecības investori: kāda ir atšķirība?

Visi ieguldītāju veidi nav vienādi, un pastāv vairākas atšķirības starp tiem, kurus uzskata par institucionāliem ieguldītājiem, un tiem, kurus uzskata par neinstitucionāliem vai mazumtirdzniecības ieguldītājiem. Ir vērts saprast atšķirību. Ja apsverat ieguldījumu noteiktā akcijā vai kopieguldījumu fondā, kuru esat redzējis publiski finanšu presē, pastāv liela iespēja, ka jūs neatbilstat institucionālajam investoram. Patiesībā, ja jums pat rodas jautājums, kas ir institucionāls ieguldītājs, jūs, iespējams, neesat institucionāls ieguldītājs. Izmantosim šo izdevību, lai izklāstītu dažas atšķirības.

Taustiņu izņemšana

• Institucionāls ieguldītājs ir persona vai organizācija, kas tirgo vērtspapīrus pietiekami lielos apjomos, ka tam var piemērot preferenciālu režīmu un zemākas maksas.
• Mazumtirdzniecības ieguldītājs ir neprofesionāls ieguldītājs, kurš pērk un pārdod vērtspapīrus, izmantojot brokeru firmas vai krājkontus, piemēram, 401 (k) s.
• Lielākā daļa institucionālo investoru viņu vārdā iegulda citu cilvēku naudu.

Institucionālie investori

Institucionālie investori ir lielie puiši blokā - ziloņi. Tie ir pensiju fondi, kopieguldījumu fondi, naudas pārvaldītāji, apdrošināšanas sabiedrības, investīciju bankas, komercfondi, dotāciju fondi, riska ieguldījumu fondi un arī daži privātā kapitāla ieguldītāji. Institucionālie investori veido apmēram trīs ceturtdaļas no darījumu apjoma Ņujorkas biržā. Viņi pārvieto lielus akciju blokus, un tiem ir milzīga ietekme uz akciju tirgus kustību. Tā kā viņi tiek uzskatīti par pieredzējušiem ieguldītājiem, kuri ir zinoši un tāpēc mazāk ticami veic neizglītotus ieguldījumus, institucionālie ieguldītāji tiek pakļauti mazāk aizsardzības noteikumiem, kurus Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) nodrošina jūsu vidējam, ikdienas investoram.

Nauda, ​​ko izmanto institucionālie investori, faktiski nav nauda, ​​kas pieder iestādēm pašām. Institucionālie investori parasti iegulda citu cilvēku labā. Ja jums ir pensijas plāns darbā, kopfonds vai jebkāda veida apdrošināšana, tad jūs faktiski gūstat labumu no institucionālo ieguldītāju kompetences.

Sava lieluma dēļ institucionālie investori bieži var vienoties par labāku maksu par saviem ieguldījumiem. Viņiem ir arī iespēja piekļūt ieguldījumiem, kādiem parasti investori neveic, piemēram, investīciju iespējas ar lielām minimālām atpirkšanām.

Mazie vai neinstitucionālie investori

Mazumtirdzniecības vai neinstitucionālie ieguldītāji pēc definīcijas ir visi ieguldītāji, kas nav institucionālie ieguldītāji. Tas ir gandrīz katrs cilvēks, kurš pērk un pārdod parādu, kapitāla vērtspapīrus vai citus ieguldījumus, izmantojot brokeri, banku, nekustamā īpašuma aģentu utt. Šie cilvēki neiegulda kāda cita vārdā, viņi paši pārvalda naudu. Neinstitucionālos ieguldītājus parasti virza personīgi mērķi, piemēram, pensionēšanās plānošana, ietaupījumi bērnu izglītībai vai liela pirkuma finansēšana.

Nelielas pirktspējas dēļ privātajiem ieguldītājiem par darījumiem bieži jāmaksā augstāka maksa, kā arī mārketinga, komisijas un citas saistītās maksas. Pēc definīcijas SEC uzskata privātajiem ieguldītājiem sarežģītus ieguldītājus, kuriem tiek piešķirta noteikta aizsardzība un kuriem nav atļauts veikt noteiktus riskantus, sarežģītus ieguldījumus.

Padomnieka ieskats

Wyatt Moerdyk, AIF®
Evidence Advisors Investment Management, Boerne, Teksasa

Atšķirība ir tāda, ka ieguldītājs, kas nav institucionāls, ir individuāla persona, un institucionālais ieguldītājs ir noteikta veida uzņēmums: pensiju fonds, kopfondu uzņēmums, banka, apdrošināšanas sabiedrība vai jebkura cita liela institūcija. Ja jūs esat individuāls ieguldītājs, un es domāju, ka jūs tāds esat, es domāju, ka jūsu jautājums, iespējams, ir vairāk saistīts ar kopfondu akciju klasēm. Atsevišķiem ieguldītājiem konsultanti, kas maksā par atlīdzību, dažreiz saka, ka viņi var iegādāties kopfonda "institucionālās" akciju klases, nevis fonda A, B vai C klases akcijas. Šīs akcijas, kas apzīmētas ar I, Y vai Z, neietver pārdošanas izmaksas, un tām ir mazākas izdevumu attiecības. Institucionāliem ieguldītājiem tā ir kā atlaide, jo viņi pērk vairumā. Akciju zemākās izmaksas nozīmē augstāku ienesīgumu.